Portfóliové investície sú Investície v Rusku. Prilákanie investícií

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

V kontexte nedávnej krízy môže byť téma investovania veľmi aktuálna. Dôvera v cenné papiere sa vracia. Ekonomický kurz svetových finančných štruktúr bude do určitej miery budovať silnú trhovú ekonomiku s nevyhnutným obehom cenných papierov a energickou investičnou aktivitou v podmienkach dlhodobej finančnej stability. Preto sú otázky kompetentného a optimálneho správania na trhu nevyhnutné a majú prvoradý význam. V takýchto podmienkach investori cítia potrebu rozvinutých a efektívnych ekonomických technológií. A preto dôležitým faktorom pre aktívne produktívne akcie je vytvorenie investičného portfólia. Avšak portfóliové investície - čo to je? Aký je ich význam a čo je podstatou takýchto technológií?

Návrat a riziko

Je ťažké nájsť cenné papiere, ktoré sú zároveň vysoko ziskové, vysoko spoľahlivé a vysoko likvidné. Papiere majú zvyčajne jednu alebo dve z vyššie uvedených vlastností. Portfóliové investície predstavujú rozdelenie potenciálu investičného portfólia medzi rôzne skupiny aktív. Ciele a zámery, pôvodne stanovené pri tvorbe portfólia, určujú percentá medzi skupinami a typmi aktív. Kompetentné zohľadnenie potrieb investora pri tvorbe portfólia aktív, ktoré by spájalo stabilnú ziskovosť a akceptovateľné riziká, je hlavnou úlohou každého manažéra vo finančných inštitúciách. Portfóliové investovanie je skvelá investičná metóda, ktorá vám umožňuje nájsť rovnováhu medzi ziskovosťou a rizikami.

Kto investuje

Investičná príťažlivosť je spôsob využitia finančných zdrojov na dlhodobé investície. Investície realizujú fyzické alebo právnické osoby, ktoré sa podľa miery komerčných rizík delia na investorov, hráčov, špekulantov a podnikateľov. Kto sú oni? Investor sa viac zaujíma o minimalizáciu rizík. Podnikateľ investuje s mierne vyššou mierou rizika. Špekulant je ochotný podstúpiť vopred určené riziko. Hráč je človek, ktorý je pripravený na akúkoľvek mieru rizika. Investície v Rusku priťahujú všetkých účastníkov – od veľkých investorov až po hráčov a špekulantov.

Typy investícií

Čo sú investície? Priame, portfóliové, rizikové a anuitné. Stojí za to pochopiť každý koncept.

Rizikový kapitál je riziková investícia, ktorá je investíciou do nových oblastí činnosti, ktorá môže vykazovať vysoké výnosy, ale ajmajú vysoký stupeň rizika. Rizikový kapitál sa zvyčajne prideľuje nesúvisiacim projektom, aby sa investície rýchlo vrátili.

Priame sú investície do autorizovaného kapitálu subjektu s cieľom následne generovať príjem a získať právo podieľať sa na správe a riadení subjektu.

Portfóliové investície sú procesy spojené s tvorbou investičného portfólia, ktoré je kombináciou nakúpených cenných papierov, ako aj iných aktív. Portfólio je súčet investičných hodnôt, ktoré slúžia ako nástroj na dosiahnutie cieľov vopred stanovených investorom. Celkovo môžu investície do finančného portfólia obsahovať rovnaký typ papiera (akcie) a rôzne hodnoty (dlhopisy, záložné listy, vkladové a sporiace certifikáty, poistky atď.).

Anuita je typ investície, ktorá prináša vkladateľovi príjem v určitých intervaloch (dôchodkové a poistné fondy).

Dôležitosť portfólia

Investičnú stratégiu určujú faktory, akými sú okamžité schopnosti samotného investora a stav trhu. Portfóliové investície majú množstvo výhod a vlastností oproti iným typom kapitálových investícií práve vďaka prítomnosti portfólia, ktoré sa týka cenných papierov vlastnených právnickou osobou alebo fyzickou osobou. Na rozvinutých akciových trhoch už portfólio pôsobí ako samostatný produkt a jeho predaj v akciách alebo v celku spĺňa požiadavky.investor investovať na akciových trhoch. Niektoré investičné kvality sa predávajú na trhu s danými parametrami a pomermi medzi rizikom a výnosom, ktoré je možné zlepšiť v procese riadenia tohto portfólia.

Atraktivita portfóliových investícií

Portfóliové investovanie je pohodlný nástroj, ktorý vám umožňuje sledovať a vyhodnocovať výsledky investičných aktivít v rôznych sektoroch trhu. Takéto portfólio je spravidla súbor dlhopisov a akcií s rôznym stupňom rizika, ako aj množstvo cenných papierov, ktoré majú pevný výnos garantovaný štátom, to znamená, že majú minimálne riziko strát na bežných príjmoch. a hlavný. Vytváranie portfólia je pokus o zlepšenie a optimalizáciu investičných podmienok, keď súbor cenných papierov je vybavený charakteristikami, ktoré sú nedosiahnuteľné jediným cenným papierom, ale sú možné len kombináciou. V procese formovania investičného portfólia sa dosahujú nové kvality s potrebnými vlastnosťami pre súbor cenných papierov. Portfóliové investície sú teda nástrojom, ktorý poskytuje požadovaný výnos s minimálnym rizikom. Predpokladá sa, že takéto typy správy peňazí naznačujú vyspelosť akciového trhu v krajine. To je úplná pravda, keďže portfóliové investície v Rusku boli v polovici deväťdesiatych rokov prakticky nemožné.

Kto má záujem o portfóliové investície

Z praktického hľadiska existujú dva typy zainteresovaných zákazníkov. Prvým sú tí, pred ktorýmije problém s prideľovaním voľných financií. Patria sem inertné a veľké štátne korporácie, rôzne fondy. Druhým typom sú malé banky, malé maklérske domy, ktoré zachytili potreby prvého typu klientov a predstavili myšlienku portfóliového investovania ako návnadu. Prirodzene, je ťažké hovoriť o kompetentných klientoch v SNŠ, pretože proces formovania profesionálnych účastníkov akciového trhu a kvalifikovaných veľkých investorov ešte zďaleka nie je dokončený. Dopyt sa však každým rokom zvyšuje, keďže rastie aj investičný trh (portfóliový trh).

Princípy tvorby portfólia

Pri budovaní investičného portfólia je potrebné mať na pamäti niekoľko kľúčových faktorov:

- investície musia byť bezpečné (investície musia byť čo najviac nezraniteľné);

- príjem musí byť stabilný;

- je potrebné dodržať úvahy o likvidite investícií (teda schopnosti ich rýchlo získať alebo predať).

Prirodzene, žiadny cenný papier nemá všetky tieto vlastnosti naraz, čo potenciálne zvyšuje riziká portfóliových investícií. Samotný koncept portfólia však znamená kompromis. Napríklad, ak je akcia spoľahlivá, potom bude mať nízku návratnosť, pretože tí, ktorí uprednostňujú spoľahlivosť, zaplatia viac a „prekonajú“príjem. Portfóliové investovanie je dosiahnutie optimálnej kombinácie ziskovosti / rizika pre investora, to znamená, že súbor nástrojov by mal zvýšiť príjem na maximum a znížiť riziká na minimum. Tu vzniká otázka, ako to definovaťpomer medzi rizikom a výnosom. Pri budovaní klasického portfólia existuje niekoľko zásad: diverzifikácia, dostatočná likvidita a konzervativizmus.

Prvým princípom je konzervativizmus

Pomer medzi rizikovými a bezpečnými akciami by mal byť taký, aby prípadná strata rizikovej akcie bola krytá príjmom z bezpečnej časti. Investičné riziko spočíva len v dosiahnutí nižšieho výnosu, nie v strate istiny. Bez rizika však, samozrejme, nemožno počítať s vysokými výnosmi.

Druhým princípom je diverzifikácia

Toto je vo všeobecnosti základný princíp každého investičného portfólia. Jej podstatou je „nedávať všetky vajíčka len do jedného košíka“. To znamená, neinvestujte len do jedného druhu cenných papierov, bez ohľadu na to, ako výnosný sa tento typ investície môže zdať. Takéto obmedzenie zabraňuje poškodeniu. Zníženie rizika prostredníctvom diverzifikácie znamená, že nízke výnosy niektorých cenných papierov budú kompenzované vysokými výnosmi iných. Prílohy sú rozmiestnené medzi segmentmi aj v nich. V ideálnom prípade je riziko minimalizované zahrnutím rôznych typov takéhoto konceptu, ako sú investície: podnikanie, nehnuteľnosti, cenné papiere, drahé kovy atď. Toto je bližšie k ideálom veľkých investícií: regionálnej a sektorovej diverzifikácii.

Tretím princípom je dostatočná likvidita

Podstatou princípu je ponechať si aspoň určitú časť obchodovateľných cenných papierovdostatočnú úroveň na vykonávanie neočakávaných ziskových obchodov. Prax ukazuje, že je výhodné ponechať si časť kapitálu vo vysoko likvidných aktívach, pretože to umožňuje rýchlo a efektívne reagovať na možné zmeny trhových trendov.

Vrátenie portfólia

Portfóliové investovanie je jednou z investičných metód, ktorej výnosom je hrubý zisk zo všetkých cenných papierov zaradených do tohto portfólia. Existuje však problém zosúladenia zisku a rizika, ktorý treba urýchlene vyriešiť. Štruktúra portfólia musí byť flexibilná a neustále vylepšovaná s ohľadom na želania investorov ohľadom rovnakého pomeru riziko/odmena. Pri takejto otázke, akou je vytvorenie portfólia, je potrebné určiť hlavné parametre:

- výber optimálneho typu portfólia;

- posúdenie prijateľnej kombinácie výnosu a rizika;

- určenie počiatočného zloženia portfólia s triedením cenných papierov podľa špecifickej váhy (úroveň rizika / príjmu).

Nepochybne vyvstáva otázka, aké typy portfóliových investícií sú.

Hlavné typy investičných portfólií

Prilákanie investícií prostredníctvom tvorby portfólia má nepopierateľnú výhodu v podobe promptného riešenia rôznych špecifických úloh. Na to slúži viacero typov portfólia, ktoré sú v podstate jeho hlavnými charakteristikami založenými na pomere rizík a ziskovosti. Dôležitým znakom pre klasifikáciu portfólií je zdroj príjmu. Môže ísť o zvýšenie hodnoty alebo bežných platieb – úroky, dividendy. Hlavné typylen dve: výnosové portfólio (zamerané na dosahovanie zisku prostredníctvom dividend a úrokov) a rastové portfólio (zamerané na zvýšenie hodnoty investičných aktív, ktoré tvoria portfólio).

Portfóliá rastu

Cieľom rastového portfólia je profitovať z rastu hodnoty aktív. Tento typ môže byť buď agresívny (maximálny zisk pri zohľadnení vysokých rizík) alebo konzervatívny (stredný zisk a minimálne riziká). Agresívne portfólio je zvyčajne menej stabilné, keďže je založené na mladých perspektívnych spoločnostiach. Ten konzervatívny tvoria akcie väčších podnikov. Má oveľa väčšiu stabilitu a nižšie riziká, ale aj výrazne nižšie výnosy.

Portfólio príjmov

Portfólio výnosov zahŕňa akcie, ktoré sa vyznačujú miernym nárastom ich ceny a stabilnými dividendami. Účelom vytvorenia takéhoto portfólia je získanie stabilného príjmu s minimálnym rizikom. Objekty pre tento typ portfóliových investícií: spoľahlivé trhové nástroje s vyváženým pomerom trhovej hodnoty a zaplatených úrokov. Existujú tiež dva podtypy tohto portfólia:

- portfóliá pravidelného príjmu, ktoré prinášajú priemernú úroveň príjmu, ale sú tvorené zo spoľahlivých aktív;

- portfóliá výnosových cenných papierov, ktoré pozostávajú z dlhopisov a cenných papierov, ktoré prinášajú vyšší príjem, no zachovávajú si priemernú úroveň rizika.

Kombinovaný výnos a rastové portfólio

Kombinované portfóliové investície sú pokusom vyhnúť sa stratám z nízkych úrokov alebo dividend, ako aj z poklesu hodnoty aktív na akciovom trhu. Niektoré z papierov prinášajú zvýšenie nákladov na kapitál, zatiaľ čo iné - príjmy. V tomto prípade bude strata jednej z dvoch častí kompenzovaná druhou. Existuje niekoľko typov tohto typu investície:

- Dvojúčelové portfóliá, ktoré zahŕňajú cenné papiere, ktoré prinášajú vlastníkom príjem pri zvyšovaní investovaného kapitálu. V tomto prípade hovoríme o cenných papieroch fondov s dvojakým použitím, ktoré vydávajú dva druhy cenných papierov. Prvé sú zamerané na vysoký príjem, zatiaľ čo druhé sú zamerané na kapitálové zisky.

- Vyvážené portfóliá, ktoré zahŕňajú rovnováhu nielen príjmov, ale aj rizík, ktoré sprevádzajú transakcie s cennými papiermi. Preto tento typ investičného portfólia pozostáva z približne rovnakých podielov vysoko výnosných aktív a cenných papierov s rýchlo rastúcou hodnotou. Takéto portfólio môže zahŕňať aj nástroje akciového trhu, ako sú prioritné a kmeňové akcie, dlhopisy.

Štruktúra portfólia a investičné ciele

Hlavným cieľom každého investora je posúdiť prijateľnú kombináciu príjmu a rizika v súlade s výpočtom podielu portfólia pozostávajúceho z cenných papierov s rôznou úrovňou výnosu a rizika. Táto úloha je dôsledkom všeobecného princípu, ktorý funguje na akciovom trhu: čím väčšie riziko jednotlivý cenný papier nesie, tým väčší príjem by mal mať. Tento princíp platí aj naopak. Totoprincíp a treba sa ním riadiť pri výbere typu portfólia a ďalšej stratégie riadenia: konzervatívny, agresívny, stredne agresívny, iracionálny, rizikový, nesystematický, vysoko spoľahlivý a málo výnosný, alebo naopak. Investičná štruktúra podniku a stratégie správy portfólia priamo závisia od investičných cieľov.