Čo je devalvácia a default a aký je medzi nimi rozdiel?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Ekonomika zasahuje do všetkých sfér ľudského života, preto je potrebné poznať jej pojmy a procesy. Dôvodom je prítomnosť peňazí v peňaženke a potreba ich použitia ako platobného nástroja. Okrem toho sa v správach častejšie vyskytujú také pojmy ako devalvácia, inflácia a default. Znamenajú rôzne procesy, ktoré negatívne ovplyvňujú ekonomický rozvoj štátu. To samozrejme ovplyvňuje aj osobnú pohodu. A to, čo presne berie peniaze z peňaženky a vedie k zníženiu ich kúpnej sily, by sa malo riešiť podrobnejšie.

Devalvácia

Keď pochopíte, čo je to devalvácia a zlyhanie, mali by ste okamžite venovať pozornosť základnému rozdielu medzi procesmi. Prečítajte si o tom nižšie. Devalvácia je ekonomický proces znižovania hodnoty výmenného kurzu peňažnej jednotky voči inej mene alebo poklesu podielu zlata na poskytovaní národných peňazí. Ide o neplánovaný pokles ekonomiky, ktorý vedie k neschopnosti udržať výmenný kurz na rovnakej úrovni.

V užšom zmysledevalvácia - ide o zníženie hodnoty peňazí, čo znamená pokles výmenného kurzu. Napríklad výmenný kurz meny „A“k mene „B“bol 1 ku 1. Potom, po recesii ekonomického rozvoja krajiny, v ktorej sa mena „A“používa, jej peňažná jednotka zlacnela v porovnaní s menou. "B". V skutočnosti klesla cena voči všetkým ostatným menám sveta. Táto interpretácia nám umožňuje jednoducho odhaliť pojem „devalvácia“.

Predvolené

Predvolené je odmietnutie ekonomického subjektu splniť predtým prijaté úverové alebo iné dlhové záväzky. Vzniká z recesie v ekonomike alebo z devalvácie, vysokej inflácie alebo neúspešných ekonomických reforiem. To znamená, že subjekt, teda štát, hospodársky blok, firma alebo fyzická osoba, nemôže splácať úver z dôvodu nedostatku finančných prostriedkov na tento účel. Vyhlásením neplnenia priznáva subjekt svoju platobnú neschopnosť, hoci pri prijatí úveru garantuje návratnosť.

Samotné zlyhanie nemôže nastať, ak pri získaní úveru boli aktíva založené ako kolaterál. Potom sa jednoducho stiahnu a stanú sa majetkom veriteľa a dlhy dlžníka sa odpíšu. Keď však nie sú prostriedky na splatenie úveru, vyhlási svoju platobnú neschopnosť. Presne povedané, ekonomický subjekt je v konkurze. Potom musíte zvážiť scenáre, ktoré rozhodnú, čo sa stane v prípade zlyhania ekonomiky. Prečítajte si viac o tom nižšie.

Devalvácia a predvolená hodnotaekonomika

Čo je teda devalvácia a default? Pojem devalvácia je posudzovaný z dvoch pozícií: z pohľadu predtým existujúceho „zlatého štandardu“a súčasnej regulácie voľnej (trhovej) meny. Ak uvážime, že kurz menovej jednotky je regulovaný objemom zlata a devízových rezerv, tak devalvácia je proces znižovania podielu zlata a devíz na finančnej podpore stability peňazí. Takýto príklad je relevantný pre čínsky jüan, ktorého výmenný kurz nie je voľne regulovaný, ale kontroluje ho Čínska ľudová banka. Zabezpečenie zlata a devíz je relevantné aj pre mnohé ďalšie štáty.

Výmenný kurz meny iných štátov je na voľnom trhu „plávajúci“. To znamená, že dopyt po menovej jednotke určuje jej cenu. Ten tvorí výmenný kurz, teda hodnotu peňazí jedného štátu v mene druhého. Za takýchto podmienok devalvácia znamená znehodnotenie jednej meny voči všetkým ostatným.

Default, na rozdiel od procesu devalvácie, je deštruktívnejší jav. Znamená to, že z pôžičiek nie sú žiadne prostriedky na splatenie. Subjekt, teda spoločnosť, štát alebo fyzická osoba, musí byť uznaný ako neplniaci. To znamená, že sumu majetku si požičal už dávnejšie, no nie je možné ju v stanovenom čase vrátiť. Nižšie sú podrobnejšie vysvetlené všetky takéto procesy, ktoré odpovedajú na otázky o tom, čo je devalvácia a default.

Bežnosť procesov zlyhania a devalvácie

Keď sme pochopili, čo je devalvácia a zlyhanie, mali by sme dospieť k záveru, že ide o odlišné procesy a pojmy. Devalvácia je len pokles hodnoty meny a default je hlboká hospodárska kríza, úplná absencia príležitostí na vrátenie úverových prostriedkov. V procesoch ako devalvácia a default je rozdiel významný aj preto, že sa dajú aplikovať na rôzne subjekty. Devalvácia sa týka len štátu, teda subjektu, ktorý má vlastný peňažný systém a peňažnú jednotku. Predvolený je koncept špecifický pre jednotlivca, spoločnosť alebo vládu.

V týchto procesoch sú však niektoré bežné javy, ako aj styčné body. Prvou spoločnou črtou je ekonomická kríza: k devalvácii aj defaultu dochádza, keď ekonomický systém zlyhá. Druhou spoločnou črtou sú dlhodobé negatívne dôsledky pre povesť: oba tieto procesy znižujú atraktivitu peňažnej jednotky pre investície a pre skladovanie kapitálu. Inak sú tieto pojmy odlišné.

Nestabilná ekonomika: cesty k devalvácii a default

Aký je rozdiel medzi defaultom a devalváciou a kde tieto pojmy prichádzajú do styku? Ak je všetko jasné s rozdielmi, potom môžu byť styčné body úplne odlišné. Mali by byť rozobraté na základe typických ekonomických procesov štátov s nedostatočne rozvinutou ekonomikou. Existuje napríklad štát „A“so slabou alebo nestabilnou ekonomikou. V tejto krajine sa používa určitá menová jednotka, ktorú po zrušení „zlatého štandardu“zabezpečujú zlaté a devízové rezervy. Objemz týchto peňazí sa rovná množstvu tovaru uvoľneného v štáte.

V dôsledku nesprávneho dôrazu vedenia alebo v dôsledku ekonomických či komoditných sankcií sa znižuje exportný zisk štátu a jeho podnikov. Potom podniky pracujú „pre sklad“alebo úplne prestanú vyrábať. Zároveň sa znižuje prílev devíz, čo si vyžaduje vynakladanie zlata a devízových rezerv na zaplatenie sociálnych dávok alebo platieb v nezamestnanosti. V dôsledku toho sa objem zlatých a devízových rezerv znižuje. To znamená, že krajina má menej rezerv na podporu výmenného kurzu. Dôvera investorov v ňu klesá a ekonomika funguje neefektívne. Nastáva znehodnotenie: znehodnotenie peňažnej jednotky vo vzťahu k iným menám.

Cesty z krízy

Za takýchto podmienok sa štáty rozhodnú získať pôžičky na investovanie do ekonomiky. Keď sa pôžičky míňajú iracionálne, to znamená, že sa napríklad neinvestujú do stabilizácie ekonomiky, ale sa míňajú na sociálne platby, aby nespôsobili pokles dôvery vo vládu, výsledok je zrejmý: ekonomika nebola reštrukturalizované, ale stále existujú dlhy a je čas vrátiť pôžičky. Ak štát nedokáže splatiť prijaté dlhy z pôžičiek alebo vládnych pôžičiek, vyhlási nesplácanie. Potom sa problém vyrieši na medzištátnej úrovni s cieľom nájsť riešenie na stimuláciu ekonomiky, aby dlžník vrátil prostriedky.

Spoločný základ medzi devalváciou a defaultom

Z vyššie uvedeného príkladu možno vyvodiť dva závery:devalvácia môže byť motorom zlyhania. Po druhé, zlyhanie sa môže stať hnacou silou novej devalvácie. To znamená, že vzniknutá hospodárska kríza a nedostatok majetku na splatenie dlhov vyvolávajú novú devalváciu. Ide o takzvané styčné body medzi týmito pojmami. Mimochodom, nemajú nič spoločné s infláciou, ktorá sa tiež môže stať hnacou silou hospodárskej krízy.

Absurdita konceptu „predvoleného rubľa“

Predvolenou menou je ďalší omyl. Aká je teda predvolená hodnota rubľa? Ide o jav, ktorý v skutočnosti nemôže nastať, hoci teoreticky je možný. Bude sa vyznačovať takým hlbokým kolapsom meny rubeľ, že nebude vnímaný ako platobný prostriedok v zahraničí. Za rubeľ nebude možné kúpiť ani minimálnu peňažnú jednotku iného štátu. To je to, čo je štandardom rubľa. Ak si spomeniete na Solženicynove citáty, bude to vyzerať takto: za náš rubeľ vám môžu dať iba úder do tváre.

Vplyv devalvácie a zlyhania na ekonomiku

Čo je devalvácia a default z hľadiska dopadu na ekonomiku a na platobnú bilanciu ekonomických subjektov? Devalvácia je proces oficiálnej (alebo implicitnej) dohody, že národná mena má menšiu hodnotu ako ostatné a buď nie sú peniaze na stabilizáciu jej výmenného kurzu, alebo je ich prideľovanie iracionálne. Výsledkom je oslabenie výmenného kurzu meny, zvýšenie nákladov iných mien a čo je dôležitejšie, zníženie dôvery investorov v ekonomiku krajiny.

Default je tiež proces, ktorý „degraduje“ekonomiku v očiach investorov. Potommena je neudržateľná z hľadiska úspor, pretože devalvácia a platobná neschopnosť sú sprevádzané rastúcou mierou inflácie. Peniaze majú potom oveľa menšiu hodnotu ako predtým. Je to cítiť aj vo vnútri krajiny, najmä ak pravidelne „zapínala tlačiareň“na vydávanie nových bankoviek. Mimochodom, devalvácia nemá žiadny vplyv na domácu ekonomiku krajiny, ak nie je závislá od dovozu. A inflácia je zničujúca.

Pozitívne a negatívne obchodné účinky devalvácie

Devalvácia má pozitívne aj negatívne dôsledky. Z tých pozitívnych nepochybne treba spomenúť pokles cien exportných tovarov. Štát, ktorý vykonal devalváciu, predáva tovar inej krajine s vyšším a stabilnejším výmenným kurzom, pričom ho dostáva výmenou za produkty. Tieto prostriedky sú hmatateľné zisky.

Pre cudzincov sú navyše takéto produkty oveľa lacnejšie ako tie, ktoré kupujú z krajín s dobre rozvinutou ekonomikou. Je to faktor zvyšujúci konkurencieschopnosť na zahraničných trhoch. Čo robiť s devalváciou v tomto prípade? Je to jednoduché: pracovať a predávať. Vyhľadávajte a diverzifikujte predajné trhy a snažte sa na nich presadiť. Odchod zamestnancov za prácou do zahraničia vám tiež umožňuje zarobiť viac, hoci táto taktika poškodzuje imidž krajiny a hrozí „odliv spravodajských informácií“do zahraničia.

Negatívne účinky devalvácie obchodu

Negatívnym účinkom devalvácie je výrazné zvýšenie nákladov na dovážaný tovar. Čo má robiť štát v prípade devalvácie? Väčšinasa bude kompetentne chrániť pred dovážaným tovarom prostredníctvom náhrady dovozu. Táto cesta je najkompetentnejšia a najvyváženejšia, pretože vám umožňuje obmedziť odlev potrebných devízových aktív z bankového systému krajiny. Keď však štát nedokáže vyrobiť nejaký tovar, napríklad niektoré potraviny, musí ich stále nakupovať. V opačnom prípade hrozí obyvateľstvu nedostatok potravy. Tretím krokom, ktorý by štát nemal robiť, je tlačiť viac peňazí. Tento krok už poškodí domáci trh a podnieti novú devalváciu aj infláciu.

Prognózy devalvácie rubľa

V roku 2015 bol rubeľ „prepustený“do režimu „free float“a je regulovaný nezávisle v závislosti od dopytu. Potom sa jeho krížový pomer postupne znižuje, čo je ovplyvnené aj politickou neistotou. Vláda plánuje začať prijímať platby za nosiče energie výlučne v rubľoch. A to znamená jediné – smerovanie k rozvoju ekonomiky založenej na zdrojoch. Našťastie to nie je predvolené nastavenie. Čo je toto? Jednoducho povedané, ide o ekonomický manéver pozostávajúci z niekoľkých komponentov.

Po prvé, znehodnotenie rubľa vedie k rastu všetkých ostatných mien. Ruské aktíva teraz tvoria takmer 45 % doláre. Táto mena, ako viete, nie je krytá zlatom, ale je akceptovaná inými krajinami ako rezerva po odmietnutí „zlatého štandardu“. Ruské ruble sú aj v zlatých a devízových rezervách iných štátov. Devalvácia umožňuje existujúcim dolárovým aktívam v štátnych zlatých a devízových rezervách kúpiť väčšinu svetových aktív v rubľoch a vrátiť ich Rusku.

V dôsledku toho bude vyrovnanie ropy a plynu vyžadovať, aby kupujúci najprv nakúpili ruble za svoju menu a potom ich vrátili späť ako platbu. Hlavná vec je, že výmenný kurz rubľa bude vysoký kvôli výraznému dopytu po ňom. Toto je dlhodobá prognóza a práve to ohrozuje devalváciu rubľa v dlhodobom horizonte. Z krátkodobého hľadiska to však môže viesť k ďalšiemu predvoleniu.

Čo by malo obyvateľstvo robiť

Všetko, čo ohrozuje devalváciu rubľa, nemôže mať silný vplyv na ekonomiku založenú na zdrojoch. Hrozivým dôsledkom je len zlyhanie, ktoré je možné pri silnej a pomerne rýchlej devalvácii. V tomto období je dôležité, aby obyvateľstvo odmietlo prijímať pôžičky. Devízové úspory vám umožnia nechať životnú úroveň takú, aká je teraz. Malo by sa však chápať, že kríza môže trvať 5 alebo viac rokov.

V tejto situácii je najkompetentnejšou taktikou zachrániť svoje najdôležitejšie aktíva: nehnuteľnosti a autá. Kúpou nehnuteľností alebo pozemkov v perspektívnych oblastiach na výstavbu sa výrazne zvýši kapitál. V opačnom prípade je dôležité žiť v rámci dostupných prostriedkov, na ktoré stačia mzdy. A keď dôjde k platobnej neschopnosti, obyvateľstvo to tiež neovplyvní, pokiaľ, samozrejme, nemá v rukách dlhopisy federálnych pôžičiek. Rozdiel medzi defaultom a devalváciou je v tom, že keď sa objavia podmienky na default, štát ich odmietne splatiť. Inak default ani devalvácia neovplyvňujú záujmy obyvateľstva, ktoré nepoužíva menu a dovážaný tovar, do r.inflácia sa zrýchľuje.