2023 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-05-24 12:25
Moskovská medzibanková menová burza (MICEX) bola založená v roku 1992. Denne sa tu obchoduje s akciami a dlhopismi 600 ruských emitentov vrátane OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft a i. Celková hodnota aktív je 24 biliónov rubľov. Medzibanková zmenáreň zahŕňa 550 profesionálnych účastníkov RZB. Slúžia 280-tisíc investorom. V tomto článku sa dozviete, čo robí medzibanková zmenáreň.
História vývoja
V novembri 1989 Vnesheconombank ZSSR usporiadala devízové aukcie. Prvýkrát bol na nich fixovaný kurz rubľa voči doláru. Po vytvorení MICEX sa všetky menové obchody medzi podnikmi a bankami vykonávali na tejto stránke. Od júla toho istého roku centrálna banka používa jeho kurz na kótovanie rubľa voči cudzím menám. Tu sa po prvýkrát konali aukcie GKO. V polovici 90. rokov sa začali prípravy na transakcie s podnikovými cennými papiermi a futures. V auguste 2006 predstavoval MICEX 95 % obchodov ruských spoločností a 69 % svetového objemu. Objem transakcií dosiahol 20,4 bilióna rubľov. Postupne sa sieť partnerov MICEX rozšírila po celej Ruskej federácii. Jedným z nich je Sibírska medzibankazmenáreň. V januári 2015 bola MVB znárodnená v Autonómnej republike Krym.
Priority organizácie:
• ponúkanie cien;
• určenie výmenného kurzu peňažných jednotiek;
• zabezpečenie obehu kapitálu krajiny;
• Vytvorenie veľkého finančného centra;
• vytvorenie konkurenčného trhu.
Hlavné funkcie:
• Organizácia a vedenie výberových konaní.
• Monitorovanie dodržiavania záväzkov.
• Poskytovanie informačných, zúčtovacích, zúčtovacích a iných služieb.
Aktivity
Na MICEX existuje elektronické obchodovanie s americkým dolárom, eurom, hrivnou, tenge, bieloruským rubľom, swapy. Na zabezpečenie včasného plnenia záväzkov je zavedený systém riadenia rizík. Jeden z jeho princípov znie ako „platba proti platbe“: Medzibanková zmenáreň sa vysporiada s účastníkom až po splnení svojich záväzkov.
Transakcie sa uskutočňujú v elektronickej forme na moderných depozitných systémoch, na ktoré sú napojené miesta a terminály. Všetky platby prechádzajú cez zúčtovacie centrum medzibankovej meny a pre centrálnu banku cez depozitné centrum.
V roku 2006 – s rozširovaním zákazníckej základne – index vzrástol o 68 %. Začali obchodovať s akciami podielových fondov na burze, čím stimulovali ich rozvoj. Dodatočným impulzom bolo zapojenie inštitútu špecialistov zúčtovacích služieb do procesu.
Moskovská medzibanková bankazmenáreň - inštitúcia, v ktorej sa uskutočňuje počiatočné umiestnenie centrálnej banky. Dlhodobo je lídrom v počte a objeme podnikových dlhopisov. Od roku 2006 začali investori umiestňovať akcie na MICEX. Prvými klientmi boli Rosnefť, OGK-5, Severstal a i. Zároveň začal pôsobiť Sektor inovatívnych spoločností. Jeho cieľom je vytvárať podmienky pre efektívne investovanie. Kótovacie agentúry boli vytvorené s cieľom zlepšiť kvalitu služieb na burze.
GS a peňažný trh
Medzibanková menová burza je celoštátny systém obchodovania so štátnymi cennými papiermi. Účastníci trhu majú prístup ku všetkým nástrojom: GKO, OFZ, OBR atď. Môžu využívať celý rad operácií: primárne, sekundárne umiestnenie, uzatváranie, vykonávanie transakcií. K dnešnému dňu v GS pôsobí viac ako 280 predajcov. Trhový podiel tohto segmentu presahuje 17 %. Na efektívne investovanie dočasne voľných prostriedkov poskytuje Moskovská medzibanková menová burza veľké množstvo nástrojov na analýzu trhu: zverejňuje ukazovatele, výnosovú krivku s nulovým kupónom. Centrálna banka Ruskej federácie používa tento systém na vykonávanie vkladových a úverových operácií. Ich zoznam bol rozšírený o transakcie na požiadanie.
Forward Market
Jeho podiel presahuje 97 %. Obchodovanie na medzibankovej menovej burze s futures kontraktmi sa začalo v roku 2006. Na zabezpečenie vykonávania transakcií bol vytvorený rezervný a záručný fond vo výške 250 miliónov rubľov, rozsah derivátov sa rozšíril zavedenímportfólio SPAN. Na tomto trhu sa obchoduje s futures na úrokové sadzby, ktoré Národná menová asociácia a Medzinárodná asociácia swapov (ISDA) používajú ako údaje pre sadzbu rubľa. V tomto segmente sú tvorcovia trhu, ktorí udržiavajú obojsmerné kotácie a likviditu. Celkový počet odborných členov sekcie je 190 organizácií a počet účastníkov je 130 úverových a finančných spoločností.
Medzinárodná spolupráca
V kontexte globalizácie Ruská medzibanková menová burza vyvíja stratégiu integrácie do svetového trhu. Zvyšuje sa počet zahraničných účastníkov, podiel transakcií nerezidentských investorov je 20 %. Organizácia spolupracuje s NYSE, NASDAQ, Chicago, Londýn, Nemecko, Viedeň a ďalšie podobné štruktúry. S mnohými boli podpísané memorandá. Od roku 2002 je MICEX členom Svetovej federácie búrz. V roku 2007 bola úroveň jeho účasti zvýšená na pridruženú.
Sektor inovácií a rastu
Od júna 2006 sa sektor IGC objavuje na MICEX. Umožňuje firmám s malou kapitalizáciou vstúpiť na trh. Takéto cenné papiere musia spĺňať požiadavku likvidity. Ak chcete vstúpiť do odvetvia, miera rastu výnosov musí prekročiť 20 % ročne.
Medzibanková výmena mien: výmenné kurzy
Jednou z činností organizácie je obchod s bankovkami rôznych krajín. Väčšina kurzov sa tvorí práve tu. Ukazujú stav ruskej ekonomiky. Hoci názov hovoríslovo „mena“, za roky svojej existencie sa rozsah burzy značne rozšíril. MICEX poskytuje prístup k obchodovaniu cez internet už viac ako 10 rokov.
Do roku 1998 sa predaj a nákup peňažných jednotiek rôznych krajín sveta uskutočňoval formou aukcií. Predajca predával doláre, marky, libry a franky za národnú menu prostredníctvom konkurenčných ponúk. Teraz sú držané online prostredníctvom SELT na 8 miestach. Na základe týchto transakcií sa tvorí kurz Medzibankovej meny. S nárastom objemov obchodov sa objavil systém riadenia platobných a platobných rizík.
Akciový trh
Toto je najväčšia obchodná platforma, kde sa predávajú cenné papiere. Tu prebieha 98 % transakcií na domácom akciovom trhu. V obehu je viac ako 1500 rôznych cenných papierov. Celková kapitalizácia emitentov je 29 biliónov rubľov.
Na akciovom trhu spoločnosti uskutočňujú počiatočné umiestnenie centrálnej banky, aby prilákali ďalšie investície. Mladí a perspektívni ľudia, ktorí prišli so zaujímavým a užitočným projektom, ho môžu skúsiť umiestniť na burzu RII. V tejto chvíli je to jediný reálny spôsob, ako získať financie od všetkých záujemcov o nápad. Právny štatút spoločnosti musí byť označený ako OJSC a kapitalizácia musí byť aspoň 50 miliónov rubľov. Veľké množstvo spoločností a bohatých ľudí je pripravených investovať do zaujímavých projektov. A pre nápady sa obracajú na RII. Mladé spoločnosti môžu byťzáujem o vyhliadky na veľký rast. Podobná organizácia v USA sa nazýva NASDAQ. Predáva: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel atď.
Ukazovatele vývoja
Mali by sme spomenúť aj index MICEX. Ukazuje, ako sa v cene centrálnej banky zmenilo 30 likvidných ruských spoločností: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosnefť, MTS, VTB, Aeroflot atď.. Burzový index ukazuje všeobecný stav trhu. Ak spoločnosti fungujú v zisku, investori kupujú ich akcie, to znamená, že index rastie. Rodina indexov domácej burzy zahŕňa 8 sektorových, tri kapitalizačné a dva kompozitné. Pre dlhopisy sa počítajú komunálne (MICEX MBI) a korporátne (MICEX CBI).
Povedzme, že jednotlivec sa rozhodne investovať dočasne voľné prostriedky do akcií a po chvíli - skontrolovať ich hodnotu. Centrálna banka 3 z 5 kúpených spoločností zdražela, zvyšné dve klesli. Ale ak ich všetky predáte, investor zostane stále v zisku. Celkový výnos bude napríklad + 20 %. Toto je indikátor, ktorý signalizuje stav trhu. 280 predajcov obchoduje s GS na MICEX.
Dluhopisy môžete umiestniť aj na burzu. V roku 2013 vydalo 400 emitentov 700 emisií v celkovej hodnote 4 bilióny RUB. Pre porovnanie: v roku 2010 bolo zaregistrovaných 66 organizácií, ktoré obchodovali s dlhopismi v celkovom objeme 965 miliárd rubľov. Významnú úlohu pri náraste objemov zohrala rozvinutá infraštruktúra. Na akciovom trhu môžu účastníciuzatvárať transakcie počas umiestňovania a obehu a kvalifikovaní investori – vykonávať REPO.
Služby zúčtovania a úschovy
Tieto operácie vykonáva Clearing House. Bezhotovostné transakcie sa uskutočňujú prostredníctvom webovej stránky Medzibankovej zmenárne. Clearingové centrum je prvou špecifickou organizáciou v Rusku. Vedie z hľadiska objemu a obratu skladovaného majetku. Klienti prevedú centrálnu banku k nim, depozitár vykonáva všetky operácie a vyrovnania.
CV
Moskovská medzibanková menová burza je najväčšou štruktúrou v Rusku, ktorá poskytuje informácie, služby úschovy, elektronické obchodné služby, zúčtovanie a vyrovnanie transakcií. Všetky divízie MICEX obsluhujú približne jeden a pol tisíc účastníkov trhu – najväčšie banky a maklérske spoločnosti. Hlavnou úlohou burzy je vývoj trhových mechanizmov na určovanie výmenného kurzu a efektívne prideľovanie dočasne voľných finančných prostriedkov.
