Hedging je skutočnou príležitosťou na zaistenie sa proti rizikám

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

V globálnej ekonomike 70. a 80. rokov minulého storočia bola bezprecedentná volatilita samozrejmosťou. Takmer všetok tovar bol vystavený zvýšeniu cien. Akákoľvek podnikateľská činnosť bola neoddeliteľne spojená s určitým rizikom. V španielčine slovo „risko“označuje skalu so strmým svahom. Ozhegov vo svojom slovníku priradil riziku dvojitú vlastnosť. Po prvé, je to očakávané nebezpečenstvo, na rozdiel od toho riziko bolo definované ako akcia v nádeji na šťastný výsledok, náhodne.

Potom sa objavili začiatky stratégií riadenia rizík.

Na zmiernenie a odstránenie finančných rizík bolo vynájdených mnoho metód a nástrojov, ktoré sa súhrnne nazývajú hedging. Hedging je rizikové poistenie v oblasti finančnej činnosti, ktoré sa prejavuje zaujatím opačnej pozície ako aktívum na trhu. V preklade „živý plot“znamená „plot“, „ochrana“. Forexové zaistenie sa používa v rôznych situáciách. Príjmy z kolísania menových kotácií acena cenných papierov zahŕňa hĺbkovú štúdiu situácie na trhu, ako aj vývoj stratégií na predchádzanie rizikám.

Pri poistení finančných transakcií z hľadiska techniky môžeme jednoznačne rozlíšiť dva typy hedgingu. Jedná sa o krátky a dlhý živý plot. Prvým je predaj futures kontraktov, druhým je nákup termínovaných kontraktov. Zabezpečenie opcií sa posudzuje samostatne, predajcovia opcií vo svojej praxi vo veľkej miere využívajú delta hedging.

Akýkoľvek zabezpečovací obchod má dva kroky. Prvým je otvorenie pozície na futures kontrakte, druhým je jeho uzavretie reverznou transakciou. Klasická možnosť hedgingu je, keď sú zmluvy pre obe pozície uzatvorené na rovnaký produkt, na rovnaké množstvo, na rovnakú dodaciu líniu (do jedného mesiaca).

Pokiaľ ide o predaj hedgingu, možno poznamenať, že tento typ poistenia zahŕňa použitie krátkej pozície na termínovom trhu, keď na hotovostnom trhu existuje dlhá pozícia. Pri tejto možnosti je chránená cena tovaru, za ktorú sa plánuje jeho predaj. Túto metódu hojne využívajú predajcovia skutočného tovaru, ktorí sa chcú chrániť pred poklesom cien. Tento typ hedgingu sa používa na ochranu zásob tovaru alebo finančných nástrojov, ktoré nie sú kryté forwardovými transakciami. Krátky živý plot našiel svoje využitie v prípadochpotrebu chrániť ceny produktov, ktoré ešte neboli vyrobené, alebo zmluvy o predplatnom.

Zaistenie nákupu sa vykonáva kúpou futures kontraktu vlastníkom krátkej pozície na trhu. V dôsledku toho je kúpna cena tovaru fixná. Toto zaistenie chráni pred rizikami, ktoré môžu vzniknúť pri forwardovom predaji za pevné ceny, pred kolísaním cien surovín, je široko používané vo výrobe, ktorá má stabilnú cenu. Sprostredkovateľské firmy, ktoré vstúpili do transakcií určených na nákup tovaru v budúcnosti, spracovateľské spoločnosti využívajú tento typ finančného poistenia.