Čo je diverzifikácia portfólia

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Hlavnou úlohou diverzifikácie portfólia je znížiť riziko straty peňazí. Ide o investíciu do rôznych aktív. Účelom diverzifikácie je zároveň aj také prerozdelenie vlastných zdrojov, ktoré umožní udržať alebo zvýšiť výnosnosť portfólia. Na dosiahnutie týchto cieľov sa používajú rôzne mechanizmy. Medzi tie hlavné patrí využívanie rôznych druhov finančných nástrojov. Napríklad dlhopisy a akcie. Okrem toho môžete použiť rôzne nástroje rovnakého typu. Príkladom je investovanie do akcií niekoľkých organizácií.

Typy rizík

Pre efektívnu diverzifikáciu portfólia je potrebné najskôr klasifikovať rôzne riziká. Ako príklad sa navrhuje zvážiť akcie finančnej inštitúcie. Činnosť bánk je ovplyvnená rizikami niekoľkých hlavných kategórií. Patria sem štátne, ekonomické riziká, ale aj riziká odvetvia, segmentu či jednotlivej spoločnosti. Aby ste pochopili proces diverzifikácie investičného portfólia, je lepšie ich zvážiťviac podrobností.

Vládne riziká sú teda okolnosti, ktoré môžu zmeniť podnikateľskú klímu v krajine. Dôvodom takýchto zmien je spravidla prijatie nových zákonov a iných právnych aktov, ako aj znárodnenie súkromného majetku. Navyše, revolúcie alebo politické otrasy možno pripísať škodlivým vplyvom.

Ekonomické riziká sú spojené predovšetkým s makroekonomickou situáciou. Nestabilitu v tejto oblasti môžu spôsobiť finančné krízy, recesia alebo stagnácia. Medzi riziká segmentu patria krízové javy na burzách. Medzi riziká úverového a finančného priemyslu patria medzibankové krízy. Okrem toho vždy existuje možnosť bankrotu konkrétnej banky. V tomto prípade hovoríme o rizikách individuálnej organizácie.

Diverzifikácia rôznych typov rizík

Teraz môžete podrobne zvážiť mechanizmy, ktoré vám umožnia diverzifikovať portfólio v závislosti od triedy existujúcich hrozieb. Napríklad pre rozloženie štátnych rizík je vhodné rozdeliť vlastné finančné zdroje medzi viacero krajín naraz. Túto metódu využívajú najväčší hráči na trhu. Hovoríme o medzinárodných investičných fondoch. Takéto organizácie sústreďujú značné sumy úspor fyzických osôb a právnických osôb a majú dostatok príležitostí na diverzifikáciu portfólia.

Na prerozdelenie investícií a minimalizáciu dopadu ekonomických rizík je vhodné využiť rôzne investícienástrojov. Napríklad akcie a drahé kovy. Počas recesie a stagnácie v ekonomike sa peňažné zdroje väčšiny investorov presúvajú do hmotných aktív. Napríklad v zlate. S poklesom hodnoty akcií existuje možnosť udržania stabilných cien na trhu drahých kovov.

Diverzifikácia akciových rizík

Efektívnym mechanizmom na minimalizáciu rizík spojených so situáciou na burzách je takzvaný beta hedging. Spočíva v zaradení do investičného portfólia takého majetku, ktorého trend zmeny hodnoty je opačný ako pohyb na trhu. Na diverzifikáciu finančného portfólia môžete použiť aj taký mechanizmus, ako je akvizícia rôznych typov aktív. Napríklad akcie a dlhopisy.

Riziká v konkrétnom odvetví alebo spoločnosti

Aby ste predišli rizikám odvetvia, použite investovanie do rôznych oblastí rovnakého typu aktív. Napríklad akcie finančnej inštitúcie. V tomto prípade je vhodné investovať prostriedky nielen do bankových cenných papierov, ale aj do iných majetkových práv. Dobrou možnosťou je paralelné investovanie do akcií komoditných spoločností. Navyše, pre ešte väčšie vyrovnanie rizík môžu byť do portfólia zaradené cenné papiere viacerých podnikov pôsobiacich v rovnakom odvetví naraz.

Naivná diverzifikácia

Jednou z najčastejších chýb, ktoré začínajúci investori robia, je ísť cestou tzv.naivná diverzifikácia portfólia. Čo to je? Spočíva v nákupe akcií alebo dlhopisov rôznych spoločností bez predbežnej analýzy hrozby, proti ktorej je takáto záchranná sieť vytvorená. Príkladom je akvizícia cenných papierov dvoch alebo viacerých ropných spoločností investorom. V tomto prípade ide o pokus ochrániť svoje investície pred poklesom cien čierneho zlata, no výrazný pokles jeho hodnoty na svetových trhoch nevyhnutne spôsobí pokles ceny investičného portfólia.

Inými slovami, naivná diverzifikácia investičného portfólia je typ, ktorý dokáže zabezpečiť investorov majetok iba v prípade bankrotu konkrétneho podniku. Neochráni to však pred zmenami ekonomickej situácie, ku ktorým v posledných rokoch dochádzalo veľmi často. Aby sa minimalizovali riziká útlmu celého odvetvia, je potrebné diverzifikovať kapitál medzi rôzne odvetvia hospodárstva. Dobrým spôsobom, ako sa chrániť pred klesajúcimi nákladmi na energie, je zároveň zaradiť do investičného portfólia finančné deriváty. Napríklad futures.

Diverzifikujte úverové portfólio

Význam tejto odrody spočíva v jej distribúcii medzi dlžníkmi, ktorí sa vyznačujú odlišnou výškou kapitálu alebo formou vlastníctva. Okrem toho bankové inštitúcie pri poskytovaní úverov zohľadňujú aj ďalšie podmienky pre činnosť podnikateľských subjektov. Napríklad odvetvie hospodárstva a geografická poloha odvetví. Čo sa týkazdieľať tri hlavné typy diverzifikácie úverového portfólia: portfólio, podľa odvetvia a podľa geografie.

Diverzifikácia portfólia

Tento typ distribúcie kapitálu zahŕňa poskytovanie pôžičiek širokej škále kategórií dlžníkov. Môžu to byť veľké a stredné firmy, malé podniky, jednotlivci, orgány štátnej správy alebo verejné organizácie, domácnosti a iné subjekty. Napríklad pôžičky poskytnuté malým podnikom majú zvyčajne vyššiu návratnosť. Zároveň so sebou prinášajú aj značné riziká. Malí podnikatelia nemajú možnosť slobodne si vybrať poskytovateľa pôžičiek. Banky preto môžu uzatvárať transakcie so zástupcami sektora malých podnikov za vlastných podmienok. Pôžičky poskytnuté veľkým spoločnostiam však majú nižší výnos, ale riziká sú tu zanedbateľné.

Diverzifikácia priemyslu

Tento typ zahŕňa prerozdelenie kapitálu finančnej inštitúcie medzi dlžníkov, ktorí pôsobia v rôznych sektoroch ekonomiky. Pre efektívny výber sa odporúča využiť štatistické štúdie špecializovaných firiem. Špeciálny efekt v sektorovej diverzifikácii úverového portfólia banky možno dosiahnuť, ak si vyberiete dlžníkov, ktorí svoje obchodné aktivity vykonávajú v opačných fázach hospodárskeho cyklu.

Okrem toho je vhodné vybrať si oblasti ekonomiky, v ktorých výkonnosť podnikov v tomto segmente nie je ovplyvnenávážny vplyv na celkovú ekonomickú situáciu. čo to dáva? Keď je jedno z odvetví v procese rastu, druhé môže zažiť recesiu alebo stagnáciu. Je pravdepodobné, že časom vymenia miesta. V tomto prípade bude pokles príjmov jednej kategórie dlžníkov kompenzovaný zvýšením príjmov inej skupiny. Inými slovami, vytvoria sa podmienky na zabezpečenie stabilizácie príjmov banky, čím sa výrazne znížia riziká.

Geografická diverzifikácia

Hneď treba poznamenať, že tento mechanizmus je často dostupný len veľmi veľkým finančným inštitúciám. Spravidla majú rozsiahlu sieť pobočiek a pobočiek na veľkom území. Zmyslom takejto diverzifikácie rizika portfólia je poskytovanie pôžičiek jednotlivcom a organizáciám, ktoré sa nachádzajú v rôznych regiónoch krajiny a dokonca aj vo viacerých štátoch. Neidentické ekonomické podmienky v dôsledku širokej geografickej oblasti poskytovania úverov minimalizujú negatívny vplyv rôznych faktorov.

V prospech tohto druhu diverzifikácie navyše hovoria aj rozdielne klimatické podmienky, politické pomery, úroveň rozvoja priemyslu a výroby v konkrétnom regióne. Je potrebné poznamenať, že túto metódu môžu používať malé finančné inštitúcie. Väčšinou však len pri tvorbe investičného portfólia, čo umožňuje znížiť celkovú rizikovosť aktivít banky.