Obdobie návratnosti: vzorec. Investície a zisk

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Vzorec návratnosti projektu je jedným z dôležitých ukazovateľov pri jeho hodnotení. Doba návratnosti pre investorov je zásadná. Vo všeobecnosti charakterizuje, aký likvidný a ziskový je projekt. Pre správne určenie optimálnosti investícií je dôležité pochopiť, ako sa ukazovateľ získava a počíta.

Význam výpočtu

Jedným z najdôležitejších ukazovateľov pri určovaní efektívnosti investícií je doba návratnosti. Jeho vzorec ukazuje, za aké obdobie príjem z projektu pokryje všetky jednorazové náklady naň. Metóda umožňuje vypočítať čas návratnosti finančných prostriedkov, ktorý potom investor koreluje s jeho ekonomicky ziskovým a prijateľným obdobím.

Ekonomická analýza zahŕňa použitie rôznych metód pri výpočte uvedených ukazovateľov. Používa sa, ak sa vykonáva porovnávacia analýza na určenie najziskovejšieho projektu. Zároveň je dôležité, aby sa nepoužíval ako hlavný a jediný parameter, ale počíta sa asa analyzuje v spojení so zvyškom, pričom ukazuje efektívnosť jednej alebo druhej investičnej možnosti.

Výpočet doby návratnosti ako hlavný ukazovateľ možno použiť, ak sa spoločnosť zameriava na rýchlu návratnosť investícií. Napríklad pri výbere spôsobov, ako zlepšiť spoločnosť.

Ak sú všetky ostatné veci rovnaké, projekt s najkratšou dobou návratnosti je prijatý na realizáciu.

Návratnosť investície je vzorec, ktorý ukazuje počet období (rokov alebo mesiacov), za ktoré investor vráti svoju investíciu v plnej výške. Inými slovami, toto je obdobie vrátenia peňazí. Zároveň je potrebné pripomenúť, že uvedené obdobie by malo byť kratšie ako časové obdobie, počas ktorého sa využíva externý úver.

Čo je potrebné na výpočet

Doba návratnosti (vzorec na jej použitie) vyžaduje znalosť nasledujúcich ukazovateľov:

• náklady na projekt – zahŕňajú všetky investície uskutočnené od jeho začiatku;
• čistý príjem za rok je príjem z realizácie projektu prijatý za daný rok, ale mínus všetky náklady vrátane daní;
• odpisy za obdobie (rok) - množstvo peňazí, ktoré boli vynaložené na zlepšenie projektu a spôsoby jeho realizácie (modernizácia a oprava zariadení, zlepšenie technológie atď.);
• trvanie nákladov (rozumej investície).

A na výpočet diskontovanej návratnosti investície je dôležité vziať do úvahy:

• prijatie všetkých prostriedkov zaposudzované obdobie;
• zľavová sadzba;
• obdobie na zľavu;
• výška počiatočnej investície.

Vzorec splácania

Určenie doby návratnosti investície zohľadňuje charakter príjmu čistého príjmu z projektu. Ak sa predpokladá, že peňažné toky sú prijímané rovnomerne počas životnosti projektu, dobu návratnosti, ktorej vzorec je uvedený nižšie, možno vypočítať takto:

T=I/D

Kde T je návratnosť investície;

A - prílohy;

Y je celkový zisk.

V tomto prípade celková suma príjmu pozostáva z čistého zisku a odpisov.

Aby ste pochopili, nakoľko je pri použití tejto metodiky uvažovaný projekt výhodný, pomôže vám, že výsledná hodnota návratnosti investície by mala byť nižšia, ako bola stanovená investorom.

V reálnych podmienkach projektu ho investor odmietne, ak je doba návratnosti investície vyššia ako ním stanovená limitná hodnota. Alebo hľadá spôsoby, ako skrátiť dobu návratnosti.

Napríklad investor investuje 100 tisíc rubľov do projektu. Príjem z projektu:

• za prvý mesiac predstavoval 25 tisíc rubľov;
• v druhom mesiaci - 35 tisíc rubľov;
• za tretí mesiac - 45 tisíc rubľov.

Za prvé dva mesiace sa projekt nevyplatil, keďže 25+35=60 tisíc rubľov, čo je menej ako výška investície. Dá sa teda chápať, že projekt sa vyplatil za tri mesiace, keďže 60 + 45=105 000 RUB

Výhody metódy

Výhody vyššie opísanej metódy sú:

1. Jednoduchý výpočet.
2. Viditeľnosť.
3. Možnosť klasifikácie investícií podľa hodnoty nastavenej investorom.

Vo všeobecnosti možno tento ukazovateľ použiť aj na výpočet investičného rizika, keďže existuje inverzný vzťah: ak sa zníži doba návratnosti, ktorej vzorec je uvedený vyššie, znížia sa aj riziká projektu. A naopak, s predlžovaním čakacej doby na návratnosť investície sa zvyšuje aj riziko – investície sa môžu stať nenávratnými.

Nevýhody metódy

Ak hovoríme o nedostatkoch metódy, tak medzi ne patria: nepresnosť výpočtu, kvôli tomu, že výpočet nezohľadňuje časový faktor.

Výťažok, ktorý bude prijatý mimo obdobia vrátenia, v skutočnosti žiadnym spôsobom neovplyvňuje jeho obdobie.

Pre správny výpočet ukazovateľa je dôležité chápať pod investíciami náklady na vytvorenie, rekonštrukciu, zlepšenie fixných aktív podniku. V dôsledku toho sa ich účinok nemôže dostaviť okamžite.

Investor, keď investuje peniaze do zlepšenia akéhokoľvek smeru, musí pochopiť skutočnosť, že až po určitom čase dostane nezápornú hodnotu cash flow kapitálu. Z tohto dôvodu je dôležité používať dynamické metódy vo výpočtoch, ktoré diskontujú toky, čím sa cena peňazí dostane do jedného bodu v čase.

Potreba takýchto zložitých výpočtov je spôsobená skutočnosťou, že cena peňazí k dátumu začiatku investície nezodpovedá hodnote peňazí na konci projektu.

Zľavnený spôsob výpočtu

Doba návratnosti, ktorej vzorec je uvedený nižšie, zahŕňa zohľadnenie časového faktora. Ide o výpočet NPV – čistej súčasnej hodnoty. Výpočet sa vykonáva podľa vzorca:

T=IC / FV, kde T je obdobie vrátenia peňazí;

IC – investícia do projektu;

FV – plánovaný príjem na projekt.

Tu sa berie do úvahy hodnota budúcich peňazí, a preto sa plánovaný príjem diskontuje pomocou diskontnej sadzby. Táto sadzba zahŕňa riziká projektu. Medzi nimi možno rozlíšiť hlavné:

• riziká inflácie;
• riziká krajiny;
• Riziká neziskovosti.

Všetky sú definované ako percentá a sú sčítané. Diskontná sadzba je určená nasledovne: bezriziková miera návratnosti + všetky riziká projektu.

Ak tok peňazí nie je rovnaký

Ak je príjem z projektu každý rok iný, vzorec na úhradu nákladov, o ktorom sa hovorí v tomto článku, sa určí v niekoľkých krokoch.

1. Najprv musíte určiť počet období (navyše to musí byť celé číslo), kedy sa výška zisku z kumulatívneho súčtu blíži k výške investícií.
2. Potom musíte určiť zostatok: od sumy investícií odpočítajte sumu akumulovaného príjmu z projektu.
3. Potom hodnotanekrytý zostatok sa vydelí sumou peňažných tokov v nasledujúcom časovom období. Hlavným ekonomickým ukazovateľom je v tomto prípade diskontná sadzba, ktorá sa určuje v zlomkoch jednotky alebo v percentách za rok.

Závery

Doba návratnosti, ktorej vzorec bol diskutovaný vyššie, ukazuje, za aké časové obdobie bude plná návratnosť investície a príde moment, keď projekt začne generovať príjem. Vyberie sa možnosť investície s najkratšou dobou návratnosti.

Na výpočet sa používa niekoľko metód, ktoré majú svoje vlastné charakteristiky. Najjednoduchšie je vydeliť výšku nákladov sumou ročného príjmu, ktorý financovaný projekt prináša.