Pomer likvidity: súvahový vzorec a normatívna hodnota

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Jedným z ukazovateľov činnosti spoločnosti je úroveň likvidity. Posudzuje bonitu organizácie, jej schopnosť plne splácať svoje záväzky včas. Viac podrobností o tom, aké pomery likvidity existujú, vzorce pre nový zostatok na výpočet každého ukazovateľa sú uvedené v článku nižšie.

Essence

Likvidita je rozsah, v akom aktíva firmy pokrývajú jej záväzky. Tie sú rozdelené do skupín v závislosti od obdobia premeny na hotovosť. Podľa tohto ukazovateľa sa odhaduje:

• schopnosť firmy rýchlo reagovať na finančné problémy;
• schopnosť zvýšiť aktíva s rastom predaja;
• schopnosť splácať dlhy.

Stupne likvidity

Nedostatočná likvidita sa prejavuje v neschopnosti splácať dlhy a záväzky. Musíme predať dlhodobý majetok av najhoršom prípade zlikvidovať organizáciu. Zhoršenie finančnej situácie sa prejavuje poklesomziskovosť, strata kapitálových investícií vlastníkov, omeškanie s platbou úrokov a časti istiny z úveru.

Pomer rýchlej likvidity (vzorec pre súvahu na výpočet bude uvedený nižšie) odráža schopnosť ekonomického subjektu splatiť dlh pomocou dostupných prostriedkov na účtoch. Súčasná platobná schopnosť môže ovplyvniť vzťahy so zákazníkmi a dodávateľmi. Ak podnik nie je schopný splatiť svoje dlhy včas, jeho ďalšia existencia je pochybná.

Akýkoľvek pomer likvidity (vzorec pre súvahu na výpočet bude uvedený nižšie) je určený pomerom aktív a pasív organizácie. Tieto ukazovatele sú rozdelené do štyroch skupín. Rovnakým spôsobom je možné samostatne určiť akýkoľvek ukazovateľ likvidity (vzorec na výpočet súvahy je potrebný na analýzu činností) pre rýchlo a pomaly predávané aktíva a pasíva.

Aktíva

Likvidita je schopnosť majetku podniku generovať určitý príjem. Rýchlosť tohto procesu len odráža pomer likvidity. Bilančný vzorec pre výpočty bude uvedený nižšie. Čím je väčší, tým lepšie „stojí na nohách.“

Poďme zoradiť aktíva podľa rýchlosti ich premeny na hotovosť:

• peniaze na účtoch a v pokladni;
• zmenky, štátne cenné papiere;
• dlh po lehote splatnosti voči dodávateľom, poskytnuté úvery, centrálna banka iných podnikov;
• stocks;
• equipment;
• structures;
• WIP.

Teraz rozdeľme aktíva do skupín:

A1 (najlikvidnejší): prostriedky v hotovosti a na bankovom účte, akcie iných podnikov

A2 (rýchly predaj): krátkodobý dlh protistrán

A3 (pomalý predaj): akcie, WIP, dlhodobé investície

A4 (ťažko sa predáva) – neobežný majetok

Konkrétny majetok patrí do jednej alebo druhej skupiny v závislosti od stupňa použitia. Napríklad pre strojársky závod by sa sústruh klasifikoval ako „zásoby“a stroj vyrobený špeciálne na výstavu by bol dlhodobým majetkom s životnosťou niekoľkých rokov.

Záväzky

Pomer likvidity, ktorého vzorec je uvedený nižšie, je určený pomerom aktív a pasív. Posledne menované sú tiež rozdelené do skupín:

• P1 sú najžiadanejšie záväzky.
• P2 – pôžičky platné až 12 mesiacov.
• P3 – iné dlhodobé pôžičky.
• P4 – podnikové rezervy

Riadky každej z uvedených skupín musia zodpovedať stupňu likvidity aktív. Pred vykonaním výpočtov je preto žiaduce zmodernizovať účtovnú závierku.

Likvidita zostatku

Pre ďalšie výpočty musíte porovnať peňažné hodnoty skupín. V tomto prípade musia byť splnené nasledujúce pomery:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Ak sú splnené prvé tri z uvedených podmienok, štvrtá bude splnená automaticky. Nedostatok prostriedkov v jednej zo skupín aktív však nemožno kompenzovať prebytkom v druhej skupine, pretože rýchloobrátkové fondy nemôžu nahradiť pomaly sa obrátkové aktíva.

Na vykonanie komplexného hodnotenia sa vypočíta celkový pomer likvidity. Zostatkový vzorec:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Optimálna hodnota je 1 alebo viac.

Informácie prezentované týmto spôsobom nie sú plné detailov. Podrobnejší výpočet solventnosti sa vykonáva pomocou skupiny ukazovateľov.

Bežná likvidita

Schopnosť podnikateľského subjektu splácať krátkodobé záväzky na úkor všetkých aktív ukazuje aktuálny pomer likvidity. Vzorec zostatku (čísla riadkov):

Ktl=(1200 – 1230 – 1220) / (1500 – 1550 – 1530).

Existuje aj ďalší algoritmus, ktorý možno použiť na výpočet aktuálneho pomeru likvidity. Zostatkový vzorec:

K=(OA - dlhodobý DZ - dlh zakladateľov) / (krátkodobé záväzky)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Čím vyššia hodnota ukazovateľa, tým lepšia solventnosť. Jeho normatívne hodnoty sa počítajú pre každé výrobné odvetvie, ale v priemere kolíšu v rozmedzí 1,49-2,49. Hodnota menšia ako 0,99 znamená neschopnosť podniku platiť včas aviac ako 3 – vysoký podiel nevyužitých aktív.

Koeficient odráža solventnosť organizácie nielen v aktuálnom momente, ale aj v núdzových situáciách. Nie vždy však poskytuje úplný obraz. Pre obchodné podniky je hodnota ukazovateľa nižšia ako normatívna, kým pre výrobné podniky je najčastejšie vyššia.

Termínová likvidita

Schopnosť podnikateľského subjektu splácať záväzky na úkor obchodovateľných aktív znížených o zásoby odráža pomer rýchlej likvidity. Vzorec zostatku (čísla riadkov):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Alebo:

K=(viacnásobné DZ + viacnásobné finančné investície + DC) / (viacnásobné pôžičky)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Pri výpočte tohto koeficientu, ako aj predchádzajúceho, sa rezervy nezohľadňujú. Z ekonomického hľadiska predaj tejto skupiny aktív prinesie spoločnosti najviac strát.

Optimálna hodnota je 1,5, minimálna 0,8 Tento ukazovateľ vyjadruje podiel záväzkov, ktoré je možné pokryť peňažnými príjmami z bežnej činnosti. Na zvýšenie hodnoty tohto ukazovateľa je potrebné zvýšiť objem vlastných zdrojov a prilákať dlhodobé úvery.

Podobne ako v predchádzajúcom prípade, hodnota väčšia ako 3 naznačuje iracionálne usporiadanú kapitálovú štruktúru, ktorá je spôsobená pomalou obrátkou zásob a nárastom pohľadávok.

Absolútna likvidita

Schopnosť predmeturiadenie splatiť dlh na úkor hotovosti odráža pomer absolútnej likvidity. Vzorec zostatku (čísla riadkov):

Kal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Optimálna hodnota je viac ako 0,2, minimálna je 0,1 Ukazuje, že organizácia môže okamžite splatiť 20% urgentných záväzkov. Napriek čisto teoretickej možnosti potreby urgentného splatenia všetkých úverov je potrebné vedieť vypočítať a analyzovať absolútny ukazovateľ likvidity. Zostatkový vzorec:

K=(krátka investícia + DC) / (krátke pôžičky)=A1 / (Π1 + Π2).

Výpočet využíva aj kritický ukazovateľ likvidity. Zostatkový vzorec:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Iné ukazovatele

Ovládateľnosť kapitálu: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Jeho pokles dynamiky vnímame ako pozitívny faktor, keďže časť zmrazených prostriedkov v zásobách a pohľadávkach je uvoľnená.

Podiel aktív v súvahe: (celkový zostatok - A4) / zostatok celkom.

Zabezpečenie vlastnými prostriedkami: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organizácia musí mať aspoň 10 % vlastných zdrojov financovania v kapitálovej štruktúre.

Čistý pracovný kapitál

Tento ukazovateľ vyjadruje rozdiel medzi obežnými aktívami a úvermi, účtami. Ide o tú časť kapitálu, ktorá je tvorená dlhodobými úvermi avlastné prostriedky. Vzorec na výpočet je:

Čistý majetok=OA – krátkodobé pôžičky=riadok 1200 – riadok 1500

Prebytok pracovného kapitálu nad záväzkami naznačuje, že spoločnosť je schopná splácať dlhy, má rezervy na rozširovanie aktivít. Štandardná hodnota je väčšia ako nula. Nedostatok prevádzkového kapitálu naznačuje neschopnosť organizácie splácať svoje záväzky a výrazný prebytok naznačuje iracionálne využívanie finančných prostriedkov.

Príklad

V súvahe podniku sú:

• Hotovosť (CF) – 60 000 RUB
• Krátkodobé investície (KFV) – 27 000 rubľov
• Pohľadávky (RD) – 120 000 rubľov
• OS – 265 tisíc rubľov.
• Nehmotný majetok – 34 tisíc rubľov.
• Rezervy (PZ) – 158 000 RUB
• Dlhodobé pôžičky (KZ) – 105 000 RUB
• Krátkodobá pôžička (CC) – 94 000 rubľov.
• Dlhodobé pôžičky – 180 tisíc rubľov.

Je potrebné vypočítať pomer absolútnej likvidity. Vzorec na výpočet:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Optimálna hodnota je viac ako 0,2. Spoločnosť je schopná uhradiť 43 % svojich záväzkov z prostriedkov na bankovom účte.

Vypočítajte pomer rýchlej likvidity. Zostatkový vzorec:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Minimálna hodnota ukazovateľa je 0,80. Ak spoločnosť využije všetky dostupné prostriedky vrátane dlhu dlžníkov, tak táto suma bude 1,09-krát vyššia ako existujúce záväzky.

Vypočítajte kritický koeficientlikvidita. Zostatkový vzorec:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1 628.

Interpretácia výsledkov

Koeficienty samy o sebe nenesú sémantickú záťaž, ale v kontexte časových intervalov podrobne charakterizujú činnosť podniku. Najmä ak sú doplnené o ďalšie vypočítané ukazovatele a podrobnejšie zváženie aktív, ktoré sú zohľadnené v konkrétnom riadku súvahy.

Nelikvidné zásoby nemožno rýchlo predať ani použiť vo výrobe. Nemali by sa brať do úvahy pri výpočte bežnej likvidity.

V organizácii, ktorá je súčasťou holdingovej skupiny, sa pri výpočte ukazovateľa likvidity nezohľadňujú ukazovatele vnútorných pohľadávok a záväzkov. Úroveň solventnosti sa najlepšie určí podľa absolútneho pomeru likvidity.

Mnoho problémov spôsobí nadhodnotenie aktív. Zahrnutie nepravdepodobného vymáhania pohľadávok do výpočtov vedie k nesprávnemu (zníženému) posúdeniu solventnosti, čím sa získajú nespoľahlivé údaje o finančnej situácii organizácie.

Na druhej strane s vylúčením z výpočtu aktív, ktorých pravdepodobnosť príjmu je nízka, je ťažké dosiahnuť normatívne hodnoty ukazovateľov likvidity.