Odlev kapitálu – dôvody. Odliv kapitálu – štatistika

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Problém úniku kapitálu je horúcou témou pre rozvíjajúce sa ekonomiky. Odliv peňazí z krajiny takmer vždy sleduje jeden cieľ – získať vyšší príjem v inej krajine.

Útek hlavného mesta: príčiny

Aby sme zistili, ako funguje odliv-prílev kapitálu, je potrebné identifikovať dôvody exportu financií:

1. Chýbajúci primeraný vzťah medzi kapitálom a jeho dopytom, čo vedie k nadmernej akumulácii financií. Preto by bolo racionálnejšie prepravovať ho tam, kde je po ňom dopyt a kde je možnosť získať dobré dividendy.
2. Žiadna konkurencia pre produkty z hostiteľskej krajiny.
3. Na výrobu produktu sú potrebné lacnejšie zdroje.
4. Priaznivá ekonomická a politická klíma v hostiteľskej krajine.

Ak sa pred niekoľkými desaťročiami krajiny rozdelili na tie, ktoré dovážajú a vyvážajú kapitál, potom v dnešnej realite môže byť jedna krajina okamžite vývozcom aj hostiteľom.

Typy kapitálových tokov

Odlev kapitálu je možné zdieľaťna dva typy v závislosti od zdroja financií.

Štátny kapitál

Peňažné zdroje tohto druhu vlastní štát. Vláda alebo medzištátne organizácie samy rozhodujú o tom, kedy, kam a ako investovať financie. Môžu to byť pôžičky, pôžičky s následným výnosom vo forme úrokov z používania alebo medzinárodná finančná pomoc.

Private Equity

Toto odvetvie sa líši od toho štátneho v tom, že každý jednotlivec alebo spoločnosť môže dovážať peniaze z vlastných prostriedkov, ktoré štát na území svojej krajiny nekontroluje. Ale na druhej strane, kontrola financií je v kompetencii vlády v zahraničí, ak neboli pred úradmi skryté. Môžu to byť napríklad investície do zahraničnej výroby niečoho, otvorenie vlastnej firmy, medzibankové vzťahy investičného charakteru.

Štatistika odlevu kapitálu

Odlev kapitálu z Ruskej federácie podľa štatistík po predchádzajúcom roku klesá. Táto situácia je celkom opodstatnená a bolo by logické spojiť odlev kapitálu s ekonomickou situáciou v krajine a stabilizáciou výmenného kurzu rubľa.

Podľa prognóz centrálnej banky bude odlev kapitálu z krajiny v roku 2015 v priemere 118 miliárd $, plus mínus 10 miliárd $.

V porovnaní s odlevom kapitálu v prvých troch mesiacoch minulého roka je tento rok podľa údajov pozitívny. Dosiahlo to 33 miliárd USD, na rozdiel od 47,7 miliardy USD v roku 2014, čo je takmer 1,5-násobokmenej. A tieto čísla budú klesať. V roku 2016 sa teda plánuje vybrať z krajiny peniaze vo výške 87 miliárd dolárov av roku 2017 - 80 miliárd dolárov.

Začiatkom jari tohto roku šéf rezortu Alexej Uljukajev poznamenal, že pokiaľ zostanú sankcie zo strany západných krajín, odliv kapitálu bude pokračovať.

Vývoz finančných prostriedkov v roku 2014 dosiahol rekordnú maximálnu sumu 150 miliárd USD v porovnaní so 61 miliardami USD v roku 2013. Centrálna banka so zameraním na cenu jedného barelu ropy predpovedá, že dovoz peňazí tento rok to bude asi 120 miliárd USD A ak cena na svetovom trhu s ropou klesne na kritických 40 USD za 159 litrov ropy, potom je tu možnosť zvýšiť odlev kapitálu na 130 miliárd USD.

Niekedy môžete počuť, že v skutočnosti nedochádza k exportu financií do zahraničia, ale dochádza len k daňovým únikom a podľa samotných exportérov sa financie po určitom čase vracajú.

Pre krajiny s rozvojovými ekonomikami je celkom typické, že k odlivu kapitálu aj k prílevu hotovosti dochádza súčasne. To je ovplyvnené neprimeraným zdaňovaním medzi zahraničnými offshore spoločnosťami a domácimi investormi. Ďalším dôvodom môže byť obyčajné pranie špinavých peňazí.

Je potrebné bojovať proti úniku kapitálu a ako?

Väčšina odborníkov sa prirodzene domnieva, že hlavnéPríčina odlevu kapitálu spočíva v nízkej atraktivite investícií u domácich výrobcov v porovnaní so zahraničnými. Aby ste pochopili, kde vo vašej domovskej krajine alebo v zahraničí je výhodnejšie investovať peniaze, musíte vziať do úvahy úroveň zdanenia, ekonomickú situáciu krajiny, stabilitu výmenného kurzu atď.

Bolo by vhodné uviesť paralelu medzi exportom kapitálu a únikom obyvateľstva pred peňažnými investíciami do vlastného podnikania v krajine. A pokiaľ budú v zahraničí atraktívnejšie podmienky pre investovanie, nebude možné prinútiť investora investovať do miestnej ekonomiky.

Ako je uvedené vyššie, únik kapitálu môže byť spojený s praním špinavých peňazí získaných kriminálnymi prostriedkami alebo nezaplatenými daňami. Celá táto nezákonná činnosť je podnecovaná záujmom štátnych orgánov v boji proti kriminalite a zvýšenej kontrole exportu kapitálu.

Príčiny dôsledkov úniku kapitálu

Útek kapitálu z krajiny jej spôsobuje vážne ekonomické straty. V prvom rade štát prichádza o svoje finančné zdroje, ktoré sám vyvinul. Peniaze, ktoré by sa dali investovať do domácej produkcie zvyšujúcej ekonomickú stabilitu krajiny, „odplávajú“do zahraničia.

Ponuka meny na Moskovskej burze klesá na minimum, čo znamená vytvorenie nereálneho výmenného kurzu rubľa voči zahraničným menám. Ak by sa tá časť peňažných zdrojov, ktorá bola vyvezená do susedných krajín, vrátila späť, tak totoby zvýšilo peňažnú zásobu a stabilizovalo výmenný kurz rubľa.

Nedostatok potrebných finančných zdrojov negatívne ovplyvňuje úroveň zamestnanosti v krajine.

Nedostatok skutočnej sumy peňazí podkopáva schopnosť pokryť hlavný zahraničný dlh Ruska a neumožňuje platiť z neho úroky.

Export kapitálu sa javí ako normálny proces na štátnej úrovni, regulovaný vládou na úrovni exportu tovarov a služieb a tvorby pracovných miest. Keď však tento objem prekročí všetky prípustné normy, ako tomu bolo v roku 2014, naplno sa prejavuje pokles ekonomickej situácie v krajine, kde sa stráca možnosť investovať do domáceho výrobcu tovarov a služieb.

Čím viac peňazí sa vyvezie do zahraničia, tým ťažšie bude odolať. A riešenie tohto problému sa neobmedzuje len na administratívne opatrenia. U nás je potrebné vytvárať také podmienky pre investovanie, ktoré budú povzbudzovať investorov, aby rozvíjali štátnu ekonomiku, vytvárali ďalšie pracovné miesta a neobohacovali zahraničie.