Hoskoldova metóda, Ringova metóda, Inwoodova metóda – spôsoby, ako získať späť investičný kapitál

2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2025-01-24 13:24

Keď človek investuje svoje vlastné peniaze do objektu generujúceho príjem, očakáva nielen zisk z investovaného kapitálu, ale aj jeho úplné splatenie. Dá sa to uskutočniť opätovným predajom alebo získaním takých ziskov, ktoré prinášajú nielen úrok, ale aj postupne vracajú investície.

Úvod

Keď investor investuje svoj vlastný kapitál do určitého objektu, očakáva, že dostane výnos a zisk. Existujú tri populárne spôsoby výpočtu odhadovaných časov:

1. Metóda priamej návratnosti kapitálu. Pomenovaný po Ringovi.
2. Metóda návratnosti kapitálu na základe miery návratnosti investície a fondu obnovy. Pomenovaný po Inwood.
3. Spôsob návratnosti kapitálu do bezrizikového úrokového a kompenzačného fondu. Pomenovaný po Hoskoldovi.

Summary

Poďme doslovne opísať, čím každý z nich je, niekoľkými slovami:

1. Ringova metóda. Predpokladá vypracovanie scenára podľa nasledujúceho postupu: splatenie istiny investovaného kapitálu sa uskutoční v rovnakých splátkach. V tomto prípade sa sumy platieb nebudú líšiť. Táto metóda predpokladá, že dôjde k ročnému poklesu hodnoty peňažného toku, ktorý sa používa na splatenie dlhu. Preto ho nemožno použiť v prípadoch, keď je príjem nerovnomerný.
2. Inwoodova metóda. Miera návratnosti investície sa rovná faktoru ozdravného fondu, ktorý je vypočítaný pri rovnakej úrokovej sadzbe ako v prípade návratnosti investície. Použitie tohto prístupu je účelné s plnou návratnosťou investícií a získaním primeraných ziskov z nich.
3. Hoskoldova metóda. Používa sa v prípadoch, keď je pravdepodobná strata časti investovaného kapitálu počas transakcie. Bežný príjem sa v tomto prípade považuje za kompenzáciu aj za zisk z investície. Platí to napríklad pri búraní obytného domu, ktorý bol prenajatý. Návratnosť investície podľa Hoskoldovej metódy by preto mala vychádzať zo skutočnosti, že nielen vrátime investovaný kapitál, ale aj prinesieme zisk z vykonaných manipulácií.

Teraz sa na ne pozrime podrobnejšie.

Metóda zvonenia

Teraz sa pozrime bližšie na matematické aspekty. Vydelte 100 % hodnoty aktíva jeho zostávajúcou dobou použiteľnosti, aby ste dospeli k ročnej miere návratnosti kapitálu. Inými slovami, potrebujete hodnotu, ktorá je prevrátená k životnosti aktíva. Miera návratnosti je ročný podiel počiatočného kapitálu, ktorý je umiestnený v bezúročnom náhradnom fonde.

Pozrime sa na malý príklad investovania. Predpokladajme, že ide o investíciu na päť rokov. Miera návratnosti je 18 % ročne. V tomto prípade by bola ročná lineárna návratnosť kapitálu 20 %. To sa dosiahne jednoduchými manipuláciami: 100% / 5=20%. Pomer kapitalizácie v tomto prípade bude 38 %. Pre tých, ktorí nechápu, odkiaľ sa toto číslo vzalo: 18 % + 20 %=38 %.

Metóda Inwood

Tento prístup sa používa, keď bolo prijaté rozhodnutie o reinvestícii vráteného kapitálu pri miere návratnosti investície. Iný názov pre túto možnosť je anuitná metóda. Tu je malý príklad: doba investície je päť rokov. Návratnosť investície je 12 %. Faktor fondu obnovy (z jeho reinvestície) je 0,1574097 %. Koeficient sa teda bude rovnať 0,2774097 %.

Hoskoldova metóda

Vzorec tohto prístupu sa používa, keď miera počiatočnej investície nie je vysoká. A opätovné investovanie do toho vyzerá veľmi nepravdepodobne. Preto sa predpokladá, že bezriziková sadzba sa použije ako podpora pri matematickom výpočte.

Pre pochopenie sa pozrime na malý príklad. Existuje investičný projekt, ktorý ponúka príjem 12 % ročne z investícií na obdobie piatich rokov. Určité sumy je možné vďaka návratnosti prostriedkov bezrizikovo reinvestovať pri sadzbe 6 %. Návratnosťkapitál s takýmto koeficientom návratnosti je 0,1773964. Koeficient v tomto prípade bude rovný 0,2973964.

Ako vyzerá vzorec? Hoskoldova metóda zahŕňa použitie trochu zložitejšieho výrazu. Vo všeobecnosti to vyzerá takto: R cap.=R doh. Čiapka. + Δ R norma. vrátiť

Najväčší záujem o výpočty je Δ. Od tohto symbolu totiž závisí, či je táto hodnota prospešná alebo nie. Takže Δ sa bude rovnať nule, ak sa hodnota predmetu hodnotenia nezmení. Kladná hodnota môže byť len s poklesom jeho ceny. Zobrazuje podiel, ktorý klesne. Ak sa plánuje zvýšenie hodnoty objektu, nastaví sa mínusová hodnota. Zobrazuje aj podiel, o ktorý približne dôjde k rastu. Miera návratnosti podľa Hoskoldovej metódy sa musí primerane zohľadniť, inak sa získajú nespoľahlivé údaje, čo povedie k finančným stratám.

O kurzoch

Faktom je, že príslušné metódy neexistujú samy osebe vo vzduchoprázdne. Veľkú úlohu pri ich využívaní zohráva koeficient kapitalizácie a návratnosti investície. Prvý sa používa pri hodnotení rizika a zobrazovaní vložených a prijatých prostriedkov. Čím je väčšia, tým je ponuka výhodnejšia. Pravda, treba si dávať pozor. Čím vyššie sú sľúbené výnosy, tým je pravdepodobnejšie, že súvisiace riziká sa presunú zo stavu niečoho pomíjivého na veľmi reálnu vec.

Ďalšia pozoruhodná miera návratnostiinvestície. Používa sa na zobrazenie zisku alebo straty určitej investície v percentách. Jeho vzorec vyzerá takto: (príjem – straty) / výška investície100 %.

Aké ťažkosti môžu nastať?

Pri všetkej zdanlivej jednoduchosti môžu existovať určité háčiky. Nepriehľadnou informáciou sú napríklad predajné ceny. Preto môžu existovať rozdiely medzi nominálnymi hodnotami a skutočnými výsledkami. Najlepšie je aplikovať matematické modely na stabilnom trhu. Zaujímavé je, že odchýlky sú poskytované pri pohybe v oboch smeroch. Napríklad s rastom trhu sa bude kapitalizačný pomer znižovať. Samozrejme, nemožno povedať, že zlepšenie parametrov je zlá odchýlka. To však vedie k tomu, že použitý matematický model je potrebné opraviť.

Samostatne stojí za zmienku použitie požičaných prostriedkov. Bohužiaľ, nie vždy je možné hospodáriť iba s vlastnými financiami. V tomto prípade je potrebné použiť pojem čistý prevádzkový výnos za jedno časové obdobie a reverzná cena sa nepočíta. Ak boli použité požičané prostriedky, potom je lepšie venovať pozornosť spôsobu prepojených investícií.

Špecifiká na zváženie

Teraz si povedzme viac o aspektoch aplikácie. Vždy je potrebné vypočítať hlavné otázky. Ak sa vám odpoveď nepáči, toto je príležitosť zamyslieť sa nad vhodnosťou vykonaných krokov.

Môžu napríklad peňažné toky investičného projektu kompenzovať uskutočnené investície a priniesť zisk? Zoberme si veľmi jednoduchú možnosť. Osoba vezme peniaze do banky a otvorí vklad. Po vypršaní zmluvy môžete získať istinu aj splatný úrok. Samozrejme, ak banka neskrachuje. No v tomto prípade môžete rátať so zachovaním istiny, ak nepresiahne zákonom ustanovenú maximálnu sumu. Preto sa musíte starať len o spoľahlivosť bankovej inštitúcie a navrhovanú úrokovú sadzbu. Ak však peňažné toky investičného projektu smerujú do nadobudnutia nehnuteľností, potom by sa malo dbať na to, aby boli investície kompenzované. To znamená, že prijatie zálohy vo výške 10% v tomto prípade zjavne nestačí, ak je projekt naplánovaný na desať rokov. Desaťpercentný zisk je možný len vtedy, ak je návratnosť investície 20 %. Ak je menej, doba návratnosti sa zvýši. A tým bude projekt menej atraktívny. V opačnom prípade stačí dvadsať percent na to, aby ste z nich poslali polovicu na splatenie investície a zvyšných 10 % považujte za svoj zaslúžený príjem.

Záver

Tu sú metódy Hoskold, Ring a Inwood. A spolu s nimi sa odhaduje aj to, ako sa vypočíta návratnosť investičného kapitálu. Matematické výpočty vám umožnia zistiť, koľko času musíte čakať na splatenie kapitálu a získanie zisku, aká bude jeho konečná veľkosť. Aj keď treba podotknúť, že pri rozhodovanískutočné problémy budú o niečo komplikovanejšie, ako je uvedené v článku. Matematický vzorec možno upraviť tak, aby zohľadňoval určité body, aby sa minimalizovala pravdepodobnosť finančných strát.