Likvidita – čo to je? Typy a príklady

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Hodnotenie finančných ukazovateľov vykonáva každý podnik. To vám umožňuje určiť pozitívne a negatívne aspekty organizácie výrobných činností. Jedným z dôležitých ukazovateľov finančnej analýzy je likvidita. Ide o koeficient, ktorým možno charakterizovať pracovný kapitál. Na jej základe sa vyvodzujú závery o solventnosti podniku, jeho stabilite. O podstate a metódach výpočtu tohto ukazovateľa sa bude diskutovať ďalej.

Všeobecná definícia

Likvidita je ukazovateľ, ktorý charakterizuje dostupnosť hotovosti a iných vlastných zdrojov v podniku, ktoré je možné v krátkom čase premeniť na hotovosť a splatiť dlhy. Tento koncept je použiteľný pre rôzne ekonomické kategórie, ako sú súvaha, majetok, podnik atď.

Každá spoločnosť vlastní vlastný kapitál a dlh. Prvý typ kapitálu zahŕňa rôzne aktíva. Vyznačuje sa rozdielnou trhovou hodnotou a rýchlosťou realizácie. Čím rýchlejšie môžete aktívum predať, tým je likvidnejšie. Navyše by sa jeho cena mala čo najviac približovať trhovej úrovni.

Peniaze sú najlikvidnejšie. Cenné papiere sú oproti nim o niečo nižšie. Je to však aj likvidné aktívum. Môže ísť aj o pohľadávky a iný majetok. Hodnotenie likvidity sa vykonáva podľa ukazovateľov súvahy. To vám umožňuje vyvodiť určité závery o stave podniku, jeho solventnosti a možnosti rozvoja v budúcnosti.

Typy aktív

Ukazovatele likvidity sa počítajú pre rôzne skupiny súvahových aktív. Rozdeľujú sa do troch kategórií. Spoločnosť musí mať vysoko likvidný majetok. Patria sem peniaze, bankové vklady, vklady, akcie, devízy, akcie a štátom vydané cenné papiere. Takéto hodnoty je možné realizovať rýchlo, v priebehu niekoľkých hodín.

Stredne likvidné aktíva predstavujú kapitál, ktorý tvoria pohľadávky, hotové výrobky. Do tejto kategórie majetku nepatria pochybné a nedobytné pohľadávky. Takéto aktíva môžu byť premenené na hotovosť v priebehu 1-6 mesiacov. Počas tejto doby sa ich hodnota výrazne nezníži.

Nízko likvidné aktíva sú stroje a zariadenia, ktoré sú zastarané. Zahŕňa aj pohľadávky po lehote splatnosti. Táto kategória zahŕňa majetok, ktorý je možné predať len za trhovú hodnotu počas dlhého časového obdobia. Okrem toho je potrebné poznamenať, že hodnotenie likvidity sa vykonáva pre každú položku súvahy samostatne. Rovnaká jednotka majetku rôznych podnikov sa môže líšiť v rôznych stupňochlikvidita.

Funkcie likvidity aktív

Likvidita je ukazovateľ, ktorý možno odhadnúť skôr podmienečne. Rovnaký typ aktív sa môže líšiť v rôznej rýchlosti implementácie. Takže napríklad akcie úspešnej spoločnosti sa predajú v priebehu niekoľkých minút, takmer okamžite. No tie isté cenné papiere novej, málo známej spoločnosti sa budú predávať donekonečna. Tento proces môže trvať mesiace.

V procese obchodovania sa hodnota aktíva môže znížiť. Preto je dôležité rýchlo ho predať. V opačnom prípade sa bude postupne znehodnocovať. Akcie málo známej spoločnosti môžu byť voľne dostupné aj niekoľko mesiacov. Počas tejto doby stratia približne 30 % svojej pôvodnej hodnoty. Preto majú spoločnosti záujem, aby ich aktíva boli likvidné.

Elitná chata mimo mesta bude málo likvidná. Je to drahé, pre pohodlný pobyt si to vyžaduje auto. Takýto dom si tiež nemôžu dovoliť všetci kupujúci. Bude to náročné na realizáciu. Dvojizbový štandardný byt sa však predáva už za pár dní. Jeho cena je relatívne malá. Okruh kupujúcich takýchto nehnuteľností je zároveň široký. Preto sa k definícii likvidity pristupuje individuálne.

Ziskovosť a solventnosť

Výpočet likvidity zostatku sa vykonáva s cieľom určiť štruktúru finančných prostriedkov spoločnosti. Na základe získaných údajov vyvodzujú závery o tom, či bude spoločnosť schopná splácať svoje dlhy, a tiež sa udržať nad vodou aj v r.nepriaznivé podmienky. Čím vyššia likvidita, tým vyššia solventnosť.

Ak má spoločnosť dostatok prostriedkov na splatenie súčasných dlhov, možno ju považovať za finančne zdravú. Riziko nesplatenia finančných prostriedkov veriteľom sa výrazne znižuje. To vám umožňuje prilákať zdroje tretích strán na rozvoj vášho podnikania, finančný obrat.

Ziskovosť a likvidita však spolu nesúvisia. Spoločnosť môže mať vo svojej súvahe vybavenie, ktoré sa v prípade potreby ťažko predáva. Jej príjem však môže zostať stabilne vysoký a pokryje existujúce náklady. Ak je likvidita vysoká a ziskovosť podniku nízka, tak sa prostriedky využívajú neefektívne. Spoločnosť má dostatok zdrojov na udržanie stabilnej prevádzky, ale rozhodnutia lídrov vedú k tomu, že sú aplikované iracionálne.

Aktíva

Likvidita súvahy sa určuje špeciálnou metódou. Údaje pre štúdiu sú prevzaté z účtovnej závierky za niekoľko období. To vám umožní vyhodnotiť zmeny v dynamike. Informácie pre výpočet sú v súvahe podniku. Je zvykom rozdeliť ho do 4 skupín.

Prvá kategória (A1) zahŕňa hotovosť. Ide o najlikvidnejšie aktíva. Druhá kategória (A2) zahŕňa rýchlo likvidné aktíva. Ide o pohľadávku. Jeho splatnosť nie je dlhšia ako 12 mesiacov. Pochybné pohľadávky sú z tejto kategórie vylúčené.

Tretia skupina (A3) zahŕňa pomaly tekutézdrojov. Ide o pochybné alebo omeškané pohľadávky, zásoby, nedokončenú výrobu. Ťažko likvidný majetok (A4) je dlhodobý majetok. Ide o zariadenia, budovy a stavby. Majú špecifický účel a vysoké náklady. Preto bude oveľa ťažšie ich predať ako predchádzajúce kategórie nehnuteľností.

Zostatok

Keďže údaje pre výpočty sú prevzaté z účtovnej závierky, je potrebné ich posudzovať komplexne. Zostatok má dve časti. Pasíva odrážajú finančné zdroje. Sú to zdroje, z ktorých spoločnosť získala svoj kapitál. Súčasťou majetku sú aj články, na ktoré boli tieto prostriedky vynaložené. Preto sa tieto dve strany rovnováhy zhodujú. Toto sú dve strany tej istej mince.

Pomer likvidity zostatku sa vypočíta v súlade s jeho štruktúrou. Porovnávajú sa zostatkové kategórie od A1 do A4 so záväzkami. V tejto časti súvahy sú zdroje financovania zoskupené aj podľa dátumov ich splatnosti. Najrýchlejším spôsobom je splatenie aktuálnych záväzkov voči veriteľom. Toto je skupina P1. Druhá kategória (P2) zahŕňa úvery so splatnosťou kratšou ako jeden rok.

Tretia skupina zahŕňa dlhodobé záväzky (P3). Môžu byť splatené po niekoľkých rokoch. Štvrtá kategória (P4) zahŕňa vlastný kapitál. Vôbec ho netreba vykúpiť. Podnik bude likvidný, ak sa zachová nerovnosť pri porovnávaní skupín:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Toto je jednoduché pravidlo, ktoré musí vyhodnotiť analytik. Ak sa zistia porušenia, zistí sa príčina takéhoto javu.

Bežná likvidita

Nazýva sa aj všeobecný a charakterizuje rýchlosť realizácie celého objemu obežných aktív organizácie. Toto je najbežnejší ukazovateľ. Ukazuje, či je spoločnosť pripravená splatiť aktuálne dlhy, ktoré vzniknú počas jedného obdobia. Tento vzorec vyzerá takto:

TL=OS / KZ, kde OS - obežný majetok (priemerná hodnota na začiatku a na konci obdobia), KZ - krátkodobé úvery (záväzky, ktoré je potrebné vyrovnať do jedného roka).

Keďže výpočet je založený na finančných výkazoch, vzorec bude vyzerať takto:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Tento indikátor vám umožňuje pozrieť sa na situáciu vo všeobecnosti. Trendy. Ktoré sa v ňom vyvinuli, musíte zvážiť samostatne. Existujú techniky, ktoré umožňujú posúdiť likviditu z iného uhla pohľadu. Je rozdelená do samostatných kategórií.

Normatívny

Koeficient prúdu. likvidita sa porovnáva so štandardom. Stanovuje sa pre každé odvetvie zvlášť. Pre väčšinu podnikov by sa tento ukazovateľ mal pohybovať v rozmedzí 1,5-2,5. Ide o optimálnu hodnotu, ktorá ukazuje, že podnik má dostatok prostriedkov na pokrytie svojich súčasných záväzkov.

Ak sa počas analýzy zistilo, že aktuálny pomer likvidity klesol pod 1,5, znamená to nedostatočné číslolikvidné aktíva. Ak to bude potrebné, spoločnosť nebude schopná úplne splatiť dlhy. Pozornosť by sa mala venovať znižovaniu objemu dlhu a zvyšovaniu počtu obežných aktív.

Pri výraznom prekročení ukazovateľa zastavenej hodnoty môžeme hovoriť o neprimeranom využívaní zdrojov spoločnosťou. V obehu má veľa vlastných peňazí. V tomto prípade spoločnosť efektívne nevyužíva požičaný kapitál. Nerozširuje svoje podnikanie, nepracuje harmonickejšie.

Rýchla likvidita

Pre pomer likvidity existuje ďalší vzorec, ktorý vám umožňuje vypočítať počet rýchlo predaných aktív v pracovnom kapitáli a porovnať ich so zdrojmi financovania. Rýchla likvidita sa teda vypočíta takto:

BL=(OS – inventár) / KZ.

Výpočet zostatku bude vyzerať celkom jednoducho. Ak to chcete urobiť, postupujte takto:

BL=(s.1200 – 1210) / s.1500.

Tento vzorec vám umožňuje odhadnúť počet najrýchlejšie predávaných aktív a porovnať ich s aktuálnymi záväzkami organizácie. Tento indikátor má tiež štandard. Nesmie byť menšie ako 1.

Dešifrovanie výsledku

Vzorec likvidity vám umožňuje urobiť záver o stave rýchlo realizovateľných aktív, ako aj o ich schopnosti pokryť dlh. Ak sa tento ukazovateľ zníži na úroveň 0,7, bude to znamenať pokles schopnosti spoločnosti platiť svojim veriteľom za použitie ich prostriedkov.

Za zmienku stojí aj to, že pri nedostatku tekutínmajetku, spoločnosť si nebude môcť zobrať úver za výhodných podmienok. So zvyšujúcim sa rizikom investorov a dlžníkov sa zvyšujú aj náklady na používanie ich kapitálu.

Ak je ukazovateľ väčší ako 1, ide o pozitívnu charakteristiku aktivít organizácie. To naznačuje zvýšenie platobnej schopnosti. Spoločnosť získava vysoký úverový rating. Dokáže ľahko splatiť svoje záväzky.

Najlikvidnejšie prostriedky

Absolútna likvidita je ukazovateľ, ktorý charakterizuje schopnosť podniku splatiť časť svojho úverového dlhu v čo najkratšom čase. Do úvahy sa berú všetky peniaze spoločnosti, ktoré sú momentálne v hotovosti alebo bezhotovostnej forme.

Tento ukazovateľ vyjadruje časť úverového dlhu, ktorú je možné splatiť z najlikvidnejších zdrojov. Tento ukazovateľ sa v praxi používa zriedka. Mnohé spoločnosti neskladujú svoje zdroje vo forme hotovostných alebo bezhotovostných prostriedkov. Uvádzajú sa do obehu. Peniaze sú len zriedka potrebné súrne, pretože pri uzatváraní zmluvy je uvedená lehota splácania dlhu.

Výpočet a štandard

Predložený vzorec likvidity zostatku môže banka vypočítať na určenie solventnosti spoločnosti, ktorá si chce zobrať úver. Indikátor sa vypočíta takto:

AL=DS / KZ, kde DS - hotovostné (hotovostné, bezhotovostné) prostriedky.

Výpočet podľa zostatku vyzerá takto:

AL=p.1250 / p. 1500

Štandard je 0, 2. Spoločnosť nebude schopná okamžite splatiť časť dlhu, akindikátor je nižší ako limit. Ak prekračuje štandard, môžeme hovoriť o iracionálnej kapitálovej štruktúre. Finančné prostriedky sa nepoužívajú na výrobné aktivity spoločnosti.

Po zvážení hlavných čŕt prezentovaných ukazovateľov je možné poznamenať, že likvidita je jedným z najdôležitejších ukazovateľov, ktorý sa používa v priebehu finančnej analýzy podniku.