Koncept a typy investičných projektov, metódy ich hodnotenia

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Investičné projekty sa vytvárajú a sledujú dosiahnutie určitých cieľov, ktoré sú spojené s vytváraním príjmu. Nie vždy sú však úspešné – mnohé z nich sú úprimne neúspešné. Pre minimalizáciu pravdepodobnosti negatívnych udalostí je potrebné mať kvalitný teoretický základ. A koncept a typy investičných projektov tu pomôžu začať.

Všeobecné informácie

V prvom rade treba poznamenať, že ide o projekt. Aj keď v budúcnosti možno jeho znaky interpretovať vo vzťahu k vykonávaným činnostiam. Nasledujúce body sa používajú na charakterizáciu projektu:

1. Časový limit.
2. Náklady na implementáciu.
3. Implementačný algoritmus pre jednotlivé fázy a časové intervaly.
4. Jedinečný výsledok.

Neprepadnite však mylnej predstave, že investičný projekt je len súbor dokumentov, čo mnohí ľudia robia. Veď jeho podstatou je realizácia určitéhoinovatívny nápad, ktorý už bol stelesnený v určitej technológii alebo zariadení zahŕňajúcom konkrétnu výšku investície. Projekt realizujú realizátori v určitom sociálnom a prírodnom prostredí s obmedzenými zdrojmi na jeho realizáciu. Preto je potrebné jasne rozlišovať medzi rôznymi typmi investičných projektov.

O esencii

A čo teda sú? Investičný projekt je v skutočnosti reklama a popis nápadu, obsahuje obchodnú ponuku pre tých, ktorí sa rozhodnú investovať do podnikania, posúdenie efektívnosti, podnikateľský plán fungovania, ako aj návod na realizáciu toho, čo bolo plánované. Teda celý komplex opatrení, ktoré budú prijaté na dosiahnutie stanoveného cieľa. Na jeho označenie sa používa pojem „investičný projekt“. Malo by sa však pamätať na to, že každý predmet vzťahov má svoje vlastné ciele. Takže napríklad každý investor chce maximalizovať získaný zisk. Toto pravidlo platí vždy, aj keď pracujete napríklad so sociálnymi predmetmi. Napríklad zvýšenie zisku v budúcnosti vo výrobných zariadeniach zlepšením sociálnych podmienok poskytovaných pracovníkom, zlepšením ich komfortu a zlepšením kvality práce. Z toho môžeme usúdiť, že druhová diverzita investičných projektov je veľmi vysoká.

O klasifikácii

Na začiatku je potrebné zvýrazniť značky, podľa ktorých sa budeme navigovať. Sú to: sledované ciele, rozsahimplementácia, rozsah a životný cyklus. Pozrime sa na to bližšie:

1. Celkovým cieľom je získať maximálny možný zisk. Existujú však momenty, ktoré mu dodávajú charakteristickú farbu. Ich úlohou môže byť riešenie sociálnych, environmentálnych a ekonomických problémov. Ako užšie možnosti - rozšírenie existujúcej výroby, zvýšenie počtu poskytovaných služieb alebo spustenie nového produktového radu.
2. Sféra implementácie. V závislosti od toho, kde projekt vzniká, môže byť priemyselný, sociálny, vedecký a technický, environmentálny, finančný a organizačný. Možná je aj kombinácia viacerých oblastí implementácie.
3. Na posúdenie rozsahu je možné posúdiť výšku investície aj vplyv výsledkov projektu na životné prostredie. V prvom prípade sa rozlišujú veľké, stredné a malé. Prvé sa merajú v miliardách dolárov. Stredné projekty začínajú na desiatich miliónoch. Čokoľvek menšie ako to je malé. Podľa dopadu rozlišujú: miestne, sektorové, regionálne a národné ekonomické projekty.
4. Na charakterizáciu sa používa životný cyklus. Zahŕňa zrod nápadu, vypracovanie všetkej potrebnej dokumentácie, realizáciu, obdobie efektívnej výroby a následného uzavretia. Vzhľadom na typy investičných projektov však berú do úvahy obdobie od začiatku investícií, kým zariadenie nedosiahne požadovanú úroveň práce. Celkovo sa rozlišujú krátkodobé, strednodobé a dlhodobé projekty. Ich trvanie je do 5, od 5 do 15, viac ako 15 rokov.

V závislosti od pozícií, z ktorých sa toto všetko zvažuje, sa rôzne typy aktivít v investičnom projekte líšia.

O obsahu

Počas životného cyklu dochádza k neustálym zmenám. Neplatí to len pre štruktúru. Celý životný cyklus je rozdelený do určitých etáp. Tie sa zase dajú charakterizovať hĺbkou prepracovania existujúcich myšlienok. To je ovplyvnené súborom rôznych výpočtových metód a použitých výskumných nástrojov. Čo sa myslí v tomto prípade? Inými slovami, vypracuje sa scenár projektu, zobrazia sa sledované ciele, vyhodnotia sa možné výsledky, ako aj aké materiálne a finančné zdroje budú potrebné na realizáciu. Čo je súčasťou obsahu? V prvom rade je potrebné spomenúť zhrnutie projektu, ako aj charakteristiku jeho iniciátora. Potom nasleduje hlavná myšlienka a priamo podstata toho, čo sa navrhuje. Po vytvorení toho, čo je potrebné riešiť, sa vykoná analýza trhu. Potom sa pozornosť prepne na predaj, suroviny, materiály, prácu. Keď sa toto všetko vyhodnotí, vypracuje sa plán implementácie. Vyžaduje si podloženie a redukciu informácií na jeden celok. Na tento účel je vypracovaný finančný plán projektu. Posudzujú sa všetky možné riziká. Takže stručne o tom, čo by malo byť, sme kráčali. Prečo však tieto konkrétne komponenty vynikajú?

O význame a dôležitosti

Prečo teda práve obsah diskutovaný vyššie? Ak to chcete urobiť, môžete vybrať nasledovnévysvetlenie:

1. Zhrnutie. Používa sa na krátku prezentáciu obsahu investičného projektu.
2. Charakteristické. Opisuje finančnú situáciu iniciátora projektu, jeho skúsenosti v odvetví a na trhu, ako aj všetkých ostatných účastníkov.
3. Hlavná myšlienka a podstata. Je potrebné popísať samotný investičný projekt, ako aj mechanizmy a princípy realizácie navrhovanej myšlienky. Zohľadňujú sa aj preferencie a výhody oproti iným ponukám.
4. Analýza trhu ukazuje, aký podiel na ňom môže potenciálne zaujať výrobný podnik, ak sa navrhovaný projekt úspešne zrealizuje.
5. Štúdium potrebných zdrojov, ako aj možného predaja vám umožní posúdiť ich potrebu a správne množstvo na udržanie nepretržitej práce.
6. Implementačný plán popisuje fázy realizácie investičného projektu a identifikuje všetky organizačné činnosti, ktoré je potrebné vykonať na jeho realizáciu.
7. Finančný plán je potrebný na určenie množstva finančných zdrojov, ktoré je potrebné investovať, a na ako dlho, aby sa dosiahla návratnosť.
8. Hodnotenie rizika zvažuje pesimistické a optimistické možnosti práce a možné problémy.

To však nie je všetko.

Povedzme si pár slov o fázach

Ako sa realizuje investičný projekt? Bežne sa rozlišujú tieto stupne:

1. Predinvestícia. V tejto fáze sa zostavuje kompletný zoznam prác, ktoré sa premietnu do scenárainvestičný projekt. Táto fáza vyberie 1,5 % všetkých prostriedkov investovaných do fázy.
2. Investícia. V tejto fáze je zahrnutý zoznam diel s objektmi, ktoré sa rozhodli stať sa prispievateľmi, teda s investormi. Diskutuje sa o potrebnej výške financovania, ako aj o poradí a postupnosti investícií. Okrem toho sa zvažujú dodávatelia zariadení, technológií, podmienky ich prevodu s následnou inštaláciou. Taktiež sa určuje personálne obsadenie, úroveň kvalifikácie personálu, uzatvárajú sa zmluvy s dodávateľmi komponentov a surovín, elektriny, vody a tepelných zdrojov. Práve tu sa realizuje najväčšia časť investície. Jeho podiel v percentách môže dosiahnuť 90 %. Prečo toľko? Faktom je, že investičný projekt v prvých rokoch nemusí byť ziskový, takže mzdy a pracovný kapitál sa poskytujú najskôr ako dodatočné investície.
3. Prevádzkové. Táto fáza zvyčajne trvá roky a desaťročia. Všetko závisí od investičného projektu a doby zastarania alebo fyzického odpisovania hlavného zariadenia. Počas tohto obdobia musia byť dosiahnuté všetky vyhlásené ciele. Do tejto fázy pripadá až 10 % investícií.
4. Likvidácia. Prichádza po vyčerpaní všetkých možností, pozorovaní poklesu ziskov alebo vo všeobecnosti, keď náklady prevyšujú príjmy. V tomto prípade je potrebné objekt zrekonštruovať alebo zlikvidovať. V prvom prípade sú opäť potrebné investície. V tejto fáze sa analyzujú všetky fázy práce, dosiahnuté výsledky, identifikujú sa existujúce chyby azávery, aby ste sa im vyhli.

O ďalších bodoch klasifikácie

Aké ďalšie typy investícií by teda mohli existovať? Investičný projekt je stále klasifikovaný:

1. V závislosti od účelu. Príkladom je uvoľnenie niečoho nového, zachovanie starého sortimentu (avšak so zlepšenou kvalitou), zvýšenie objemu výroby a riešenie rôznych problémov ekonomického a sociálneho charakteru.
2. Rizikovosť projektu. Tu je malý výber. Musíte si vybrať iba medzi spoľahlivým a riskantným. Ich stupeň je však samostatnou otázkou. Vládne projekty sú vysoko spoľahlivé, pričom najrizikovejšie sú tie, ktoré sú spojené s inováciami.
3. Podľa vzťahu existujú nezávislé, alternatívne a spoločné.

Povedzme si pár slov o efektívnosti

Takže už niečo máme. A ako to zhodnotiť? Najmä na tento účel sa zvažujú typy efektívnosti investičných projektov. Koľko peňazí investícia prinesie závisí od kvality analýzy a hodnotenia. Zároveň sa rozlišuje niekoľko základných bodov:

1. Hoci sa projekt posudzuje ako celok, každá fáza musí byť dôkladne analyzovaná.
2. Pri oceňovaní musia byť modelované peňažné príjmy a výdavky.
3. Pri výbere z viacerých alternatívnych projektov je potrebné vykonať porovnávaciu analýzu, aby sme vybrali ten najoptimálnejší.
4. Do úvahy treba vziať načasovanie a infláciu. Vezmime si napríklad počítače. Kedysi táto sofistikovaná elektronika stála majland a obývala budovy. Postupne však jeho cena klesala, výkon rástol a teraz môžu jednoduché mikrokontroléry za niekoľko desiatok rubľov vykazovať lepšie výsledky ako počítače zo 60. a 70. rokov.

Najúčinnejšie typy hodnotenia investičných projektov sú:

1. Finančné.
2. Ekonomické.

Keď už hovoríme o typoch hodnotenia efektívnosti investičných projektov, treba poznamenať, že každý z nich je vytvorený na sledovanie určitých cieľov, s ktorými je potrebné sa vyrovnať, aby sa získali presné údaje o výsledku. Pozrime sa na ne podrobnejšie.

Finančné ocenenie

Tento prístup je založený na analýze peňažných tokov. Okrem toho sa skúma, či sú existujúce finančné zdroje dostatočné na včasnú realizáciu plánovaných opatrení. Všetky typy peňažných tokov investičného projektu musia prekročiť náklady, ak existuje túžba dosiahnuť dobrý výsledok. Aj keď ich oddelenie spravidla nie je príliš významné, aj keď si môže vyžadovať zvýšenú pozornosť (ako napríklad v prípade úverov). S výdavkami si treba dávať väčší pozor. Takže v tomto prípade by analýza mala brať do úvahy:

1. Nákup zariadenia/surovín/polotovarov.
2. Dane.
3. Prevádzkové náklady.
4. Veľké opravy a ďalšie.

Ak je možné splácať všetky peňažné záväzky v ktorejkoľvek fáze, potom môžeme hovoriť o likvidite investičných projektov. A ak existuje kladná bilancia,preto je všeobecne uznávaný ako prospešný. Jedinou otázkou je, koľko a koľko. Bez ohľadu na to, aké typy financovania investičných projektov sú priťahované, musí sa to nevyhnutne ukázať ako plus. V opačnom prípade dôjde k stratám a nízkej účinnosti.

Ekonomické ocenenie

Zaoberá sa účelnosťou investícií z hľadiska zachovania ich kúpnej hodnoty pri realizácii nápadu. Ako príklad môžeme uviesť nasledujúce typy efektívnosti investičných projektov:

1. Ziskovosť.
2. Obdobie splácania.
3. Jednoduchá a interná miera návratnosti.
4. Aktuálne náklady na projekt, berúc do úvahy časový parameter.

Všetky tieto ukazovatele sú navyše rozdelené na jednoduché a dynamické. Rozdiel medzi nimi je výraznejšia indikatívnosť a využitie pri hĺbkovej analýze. Táto situácia vznikla v dôsledku toho, že dynamické ukazovatele využívajú metódu diskontovania. Ekonomické hodnotenie vám umožňuje zoznámiť sa s veľkým množstvom charakteristík.

Ako podnikať?

V praxi sa pri posudzovaní musí brať do úvahy finančný aj ekonomický prístup. Koniec koncov, to vám umožní získať úplnejší obraz. Taktiež je potrebné brať do úvahy rôzne typy rizík investičného projektu, ktoré sú spojené s personálom, verejnými službami, partnermi a dodávateľmi. Je potrebné dbať na to, aby sa minimalizovali všetky možné riziká. Koniec koncov, ak je samotný projekt dobrý,ale financovanie sa zrazu prerušilo, bude to veľmi smutné. A s vysokou pravdepodobnosťou to povedie k tomu, že počiatočná investícia bude stratená. Našťastie si v mnohých prípadoch môžete aktivity poistiť. Nie nadarmo existujú rôzne druhy financovania investičných projektov. Ak teda zakladatelia nemajú dostatok peňazí, vždy môžete požiadať banku o úver. Malo by sa to však robiť iba v prípadoch, keď existuje silná dôvera v úspech podložená údajmi. Takže sa berú do úvahy všetky typy investičných projektov.