Komoditná burza v Petrohrade (CJSC SPIMEX)

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange (SPIMEX) je najväčšia fyzická obchodná platforma v Rusku. Jej obrat tvoria v podstate kontrakty na ropné produkty a zemný plyn. Existujú irkutské a moskovské pobočky Petrohradskej medzinárodnej obchodnej burzy. Trhy, kde sa uzatvárajú transakcie na nákup a predaj strategicky dôležitých surovín, majú veľký hospodársky význam.

Vytvárajú nielen priaznivé podmienky pre transakcie s dodávateľskými zmluvami na trhoch s energiou, kovmi, drevom a poľnohospodárskymi výrobkami, ale zúčastňujú sa aj na procese tvorby cien. Strategickým cieľom St. Petersburg Mercantile Exchange je vytvoriť domácu alternatívu k svetovo uznávaným benchmarkom ropy Brent a WTI, ktorých futures sa obchodujú na najväčších obchodných parketách v Spojenom kráľovstve a Spojených štátoch.

Pozadie

Prezident krajiny v jednom zo svojich prejavov v roku 2006 zdôraznil dôležitosť úsilia premeniť rubeľ na univerzálny platobný prostriedok v medzinárodnom obchode. Reálnu konvertibilitu národnej meny podľa hlavy štátu určuje jej atraktivita pre zahraničných partnerov. Vladimir Putin vyzval na organizáciu plnohodnotného burzového obchodovania s ropou a zemným plynom v Rusku. Základnou podmienkou uvedenia tejto myšlienky do praxe sú vyrovnania v rubľoch, ktoré prispievajú k rozšíreniu zóny vplyvu národnej meny.

Len dva roky po prezidentovom prejave, ktorý sa dotkol organizácie centralizovaného obchodovania s energiou v krajine, sa uskutočnilo oficiálne otvorenie Petrohradskej komoditnej a surovinovej burzy. Napriek následným ekonomickým a politickým krízam boli oznámené plány čiastočne realizované.

História založenia

Rozhodnutie založiť Petrohradskú medzinárodnú komoditnú burzu CJSC prijala ruská vláda a aktívne ho podporili najväčšie spoločnosti v sektore ropy a zemného plynu. V roku 2008 získala licenciu na organizovanie obchodovania. O niekoľko mesiacov neskôr boli uzatvorené prvé obchody na dodávky automobilového a leteckého paliva. Sekcia ropných produktov sa stala pilotným projektom pre Petrohradskú komoditnú a surovinovú burzu. Následne sa počet dostupných nástrojov výrazne rozšíril.

Pracovný mechanizmus

Komoditná burza v Petrohrade funguje na princípe verejnej anonymnej aukcie a podporuje automatické párovanie protikótácií. To znamená, že kupujúci a predávajúci zadávajú neadresné objednávky v elektronickom systéme. Ak sa navrhovaná cena a objem zhodujú, obchod sa automaticky zaregistruje. Najnovšie ponuky odrážajú súčasný konsenzus medzi uchádzačmi o hodnote položky. Toto sa považuje za najspravodlivejší a najtransparentnejší spôsob určenia trhovej ceny. Rovnaký prístup obchodníkov na stránku zabezpečuje vytvorenie skutočnej rovnováhy medzi ponukou a dopytom.

Záruky

Serióznosť zámerov každej prihlášky odoslanej do elektronického systému je potvrdená povinnosťou zaplatiť a dodať hmotný majetok. Petrohradská komoditná a surovinová burza má starostlivo vyvinutý mechanizmus na monitorovanie plnenia zmlúv. V čase transakcie predávajúci aj kupujúci zaplatia pevnú sumu peňazí ako záruku. Je blokovaný správou burzy na obchodných účtoch a garantuje plnenie záväzkov protistranami. Výška zálohy je zvyčajne niekoľko percent zo zmluvnej sumy. Takýto systém kontroly rizík spĺňa svetové štandardy.

Obchodovanieropné produkty

Medzinárodná burza komodít a surovín v Petrohrade v ranom štádiu svojho vzniku sústredila svoje úsilie na rozvoj a popularizáciu organizovaného obchodu s rôznymi druhmi palív. O takmer desať rokov neskôr je úspech tohto projektu nepochybný. Počas tejto doby sa ročný objem obchodov zvýšil z 26 000 na 17 miliónov ton. Sekcia ropných produktov poskytuje prístup k zmluvám na dodávku motorovej nafty, vykurovacieho oleja, leteckého petroleja a rôznych druhov benzínu. Tovar sa prepravuje po železnici zo spracovateľských závodov nachádzajúcich sa v mestách Centrálneho federálneho okruhu. Minimálna dávka je 60 ton.

Hlavní operátori ruského trhu s ropnými produktmi ocenili pohodlie a výhody, ktoré vytvára Petrohradská medzinárodná komoditná burza. Obchodná platforma preberá zodpovednosť za činnosti zúčtovania a vyrovnania a poskytuje účastníkom záruky dodania a platby. Okrem toho plne elektronický systém umožňuje obchodníkom uzatvárať transakcie bez ohľadu na ich geografickú polohu. V súlade s pôvodným zámerom burza zabezpečuje fungovanie mechanizmu pre spravodlivú a transparentnú tvorbu cien rafinovaných produktov a prispieva k vytvoreniu podmienok pre rozvoj prirodzenej konkurencie.

Zemný plyn

V roku 2014 otvorenie novéhoúsek určený na uzatváranie zmlúv na „modré palivo“. Taký gigant domácej ekonomiky ako spoločnosť Gazprom sa aktívne podieľal na vytváraní obchodnej platformy pre dodávateľov a spotrebiteľov zemného plynu. Tento projekt získal podporu aj od ministerstva energetiky. Na rozdiel od exportu ropy, ktorú je možné dopraviť na akékoľvek miesto na planéte pomocou tankerov, má predaj zemného plynu vážne obmedzenia spojené s geografickou polohou uzlov (distribučných centier). Z tohto dôvodu sa ceny za „modré palivo“tvoria lokálne, a nie na globálnej úrovni. Táto okolnosť robí existenciu centralizovaného domáceho trhu, kde sa tento nosič energie voľne kupuje a predáva, obzvlášť dôležitý.

Indexy

Burza používa výsledky obchodovania na vytváranie pohodlných nástrojov na monitorovanie cien. Výsledky transakcií sa stávajú základom indexov, ktoré sa počítajú a zverejňujú denne. Dnes predstavujú priemernú cenu zmlúv na ropné produkty. Indexy odrážajú dynamiku zmien cien najlikvidnejších druhov palív. Informácie vysielané burzou pomáhajú širokej verejnosti získať reálny obraz o situácii na ruskom ropnom trhu.

Referenčné známky

Proces tvorby ceny „čierneho zlata“vo svete je nejednoznačný. Mnohé druhy ropy nie sú dostupné na globálnych obchodných platformách a ani nie súsa priamo podieľajú na procese tvorby cien. Dodávatelia a spotrebitelia uhľovodíkov vo všetkých krajinách používajú ako návod takzvané referenčné triedy. Medzi ne patrí zmes WTI zo západného Texasu a európska zmes Brent v Severnom mori. Na základe ich aktuálnych cenových ponúk sú vypočítané ceny ostatných odrôd. Takýto mechanizmus na určenie hodnoty vytvára dostatok príležitostí na manipuláciu.

Cena najznámejšej domácej odrody Ural je naviazaná na európsku referenčnú značku. Aby sa uspokojila dlho očakávaná potreba nezávislého ruského ukazovateľa ceny „čierneho zlata“na aukcii v Petrohrade, bola do obehu uvedená zmluva na dobu určitú na fyzickú dodávku Uralu. Tento nástroj by sa mohol stať alternatívnou referenčnou hodnotou pre ceny uhľovodíkov, ak jeho likvidita dosiahne významnú úroveň.