Podielové fondy peňažného trhu v Rusku

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Jedným z najbezpečnejších podielových fondov sú zdroje peňažného trhu (finanční sprostredkovatelia), aj keď všetko závisí od doby investovania. Tí, ktorí do nich investovali, sú poistení proti strate veľkej časti svojich vkladov, no na druhej strane sa príjmy vkladateľov ukážu byť tak zanedbateľné, že ich časom pohltí inflácia. Budú teda potrebné pre tých, ktorí chcú prispieť hotovosťou na krátkodobé programy. Práve o týchto finančných sprostredkovateľoch sa bude diskutovať.

Definovanie podielových fondov

Podielové fondy sú peňažné injekcie, ktoré sa tvoria spojením prostriedkov veľkého počtu investorov. Počiatočné vklady v niektorých z nich sa často pohybujú od 300 do 500 USD a po otvorení účtu môžu byť následné investície vo forme akejkoľvek sumy.

Bez ohľadu na investičnú stratégiu a ciele konajú maklérske domy, investičné spoločnosti ako zakladatelia fondu alebo skupiny fondov. Pre pohodlie zakladateľov sa ich prostriedky ľahko prevedú z cenných papierov jednej spoločnosti do cenných papierov inej spoločnosti bez akýchkoľvek provízií.

Podielové fondy sa špecializujú na investície do tvrdých kovov, nástrojov peňažného trhu, nehnuteľností. Sú to balíkdlhopisy, akcie, hotovosť, spravované investičnou spoločnosťou v mene a na príkaz mnohých investorov. Kombinované aktíva držané podielovým fondom sa nazývajú jeho portfólio. Každý podiel v portfóliu predstavuje podielové vlastníctvo aktív fondu investora, ako aj časť príjmu generovaného z týchto aktív.

Princíp činnosti

Všetky podielové fondy fungujú v podstate rovnakým spôsobom. Tvorí ich investičná spoločnosť, ktorá predáva ich akcie investorom, následne získané prostriedky investuje do portfólií cenných papierov. Združením prostriedkov vkladateľov do portfólia môže vedúci spoločnosti diverzifikovať investície nákupom dlhopisov a akcií vo fonde.

Typy vybraných nástrojov určujú účel investície. Napríklad, ak je cieľom akciovej investičnej spoločnosti oznámiť kapitálové zisky, potom leví podiel fondov ide do rastových akcií. Ak je účelom dlhopisového fondu vyplácanie výnosov z kupónov, ktoré nie sú zdaňované, potom sú prostriedky investované do komunálnych dlhopisov. Investičná spoločnosť pre dlhopisy zároveň vzniká ich emisiou za účelom diverzifikácie portfólia a zníženia rizika nesplatenia jednotlivých dlhopisov.

Investorom sú vyplácané dividendy, ktoré sa tvoria z príjmov z cenných papierov, ktoré tvoria väčšinu portfólia. Klient, ktorý investoval 1 000 USD, získa rovnaký percentuálny výnos ako niekto, kto investoval 100 000 USD. Rozdiel bude v tompríjem druhého vkladateľa bude 100-krát vyšší ako príjem prvého (podľa podielu jeho akcií vo fonde).

Keď sa zmení hodnota cenných papierov v portfóliu, zmení sa zodpovedajúcim spôsobom aj čistá hodnota aktív finančného sprostredkovateľa. Kolísanie cien je ovplyvnené rizikami spojenými s mnohými typmi cenných papierov: politickými, ekonomickými, trhovými.

Zobrazenia

Podielové fondy sú niekoľkých druhov, tzn. prispievatelia investujú do dlhopisov, akcií, hybridných, komoditných investičných spoločností a podielových fondov peňažného trhu.

Pri podrobnom zvážení všetkých typov môžeme povedať, že ide o vzájomné investície, ktoré predávajú vlastné akcie a získané prostriedky investujú do cenných papierov peňažného trhu. Sú to všetky ostatné spoločnosti, ktoré udržiavajú hodnotu svojich cenných papierov na konštantnej úrovni. Často je cena a odhadovaná hodnota akcie 1 dolár. Udržiavanie ceny na rovnakej úrovni umožňuje skutočnosť, že krátkodobé straty z predaja cenných papierov, prípadné náklady investičnej spoločnosti sa odpočítajú od príjmov získaných z investícií. Tento výsledok najľahšie dosiahnu tie fondy, ktoré investujú požičané prostriedky do krátkodobých nástrojov peňažného trhu, od r takéto nástroje majú nízku cenovú volatilitu.

Podielové fondy peňažného trhu sú investície do cenných papierov so splatnosťou kratšou ako jeden rok. Takéto spoločnosti sú spomedzi ostatných typov najmenej rizikové. Veľmi často ich využívajú vo svojich portfóliách ako útočisko pri odchode z burzy.trhu, napriek tomu niekedy poskytujú vysoké výnosy.

Výhody investovania do podielových fondov peňažného trhu

1. Diverzifikácia je prerozdelenie rizík medzi viacero finančných nástrojov.
2. Profesionálna správa peňazí – sprevádzanie manažérov investičných spoločností vkladateľov počas celého investičného procesu.
3. Široký výber. Možnosť širokého výberu kapitálových investícií poskytuje značný počet podielových fondov (akcie, dlhopisy, peňažný trh).
4. Likvidita – investor môže svoje akcie kedykoľvek predať a prostriedky vrátiť.
5. Sporenie - investor nakupuje hotové portfóliá finančných sprostredkovateľov a sám si ich nezostavuje z cenných papierov jednotlivých korporácií.
6. Chráňte investora a jeho práva – podielové fondy sú federálne regulované prostredníctvom Komisie pre cenné papiere a burzy.
7. Pohodlie – akcie je možné predať alebo kúpiť s pomocou maklérov, finančných poradcov, bánk, poisťovacích agentov.

Riziká investovania do podielových fondov

Jedným z hlavných je riziko straty investovaného kapitálu v dôsledku poklesu čistej hodnoty aktív (NAV). Okrem toho existujú ďalšie riziká:

• interest;
• market;
• súvisí s kvalitou cenných papierov.

S rastom trhových úrokových sadzieb je tlak na dlhopisové a akciové trhy menší, čo vedie k nižším NAV dlhopisových fondov aakcií. Klesajúce trhové úrokové sadzby majú opačný efekt.

Kvalita cenných papierov je určená volatilitou cien akcií. Vkladatelia sa často obávajú rizika platobnej neschopnosti vzájomných investičných spoločností. Hodnota ich aktív sa môže znížiť, ale pravdepodobnosť je malá. Spôsob, akým sú spoločnosti nastavené, minimalizuje riziko bankrotu a podvodu.

Podielové fondy v Rusku

K dnešnému dňu ešte nebol plne využitý plný potenciál ruských podielových fondov z niekoľkých dôvodov:

1. Prílev dlhodobých súkromných investícií je v nich obmedzený.
2. Investovanie do podielových fondov dôchodkového sporenia je v Rusku zakázané zákonom.

Tieto dôvody obmedzujú tok finančných prostriedkov do investičných spoločností, ich nárast je spôsobený prepočítavaním hodnoty portfólií a preceňovaním transakcií s aktívami. Podielové fondy v Rusku sú malé a neumožňujú obchodný rozsah. Priemerná veľkosť ruských investičných korporácií je rádovo nižšia ako zahraničných.

Príkladom ruského podielového fondu je OIF „Sberbank – Fond peňažného trhu“. Jeho účelom je generovať hotovosť investovaním do krátkodobých dlhopisov ruských emitentov s vysokou úverovou kvalitou, vďaka zvýšeniu trhovej hodnoty a príjmu veľkých príjmov, ako aj prijímaniu úrokov z krátkodobých vkladov vo veľkých komerčných ruských bankách..