Čo sú to dlhopisy? Rozdiel od akcií

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Existuje množstvo investičných finančných nástrojov, pomocou ktorých môžete získať kapitálový príjem: podielové fondy (podielové investičné fondy), IIS (individuálne investičné účty), PAMM účty, v ktorých investori zverujú prostriedky obchodníkom obchodujúcim na Forexe, akcie, futures kontrakty na burzách a pod.. V tomto článku si podrobnejšie povieme, čo sú to dlhopisy. Ako sa líšia od iných cenných papierov a ako do nich môžete investovať?

Čo sú to dlhopisy

Dluhopisy a dlhopisy sú to isté. Prvé meno je modernejšie, keďže k nám prišlo zo Západu pomerne nedávno. Často sa vyskytuje význam „eurobondov“, teda cenných papierov, ktoré sú kótované na medzinárodnej burze. Pojem „dlhopisy“sa zvyčajne používa pri domácom predaji, ale nejde o postulát. Napríklad štátne cenné papiere USA sa nazývajú štátne dlhopisy USA. Ide teda o ekvivalentné pojmy.

Dluhopisy (dlhopisy) je cenný papier, ktorý je potvrdením dlhových záväzkov emitenta voči investorovi. Tým, že ich ľudia kupujú cez obchodníkov s cennými papiermi, v skutočnosti požičiavajú spoločnostiam a konajú akofinančné inštitúcie a banky. Samozrejme, emitenti za to poskytujú rôzne bonusy v závislosti od uvedených podmienok. Aby sme lepšie pochopili, čo sú dlhopisy, prejdime na spôsoby ich platby.

Typy dlhopisov na vyrovnanie s investormi

V závislosti od toho, ako presne investor dostane príjem, sa dlhopisy delia na tri hlavné typy:

• Diskontované dlhopisy predpokladajú, že kupujúci dostanú celý hlavný bonus po predložení na platbu. Menovitá hodnota cenných papierov je vyššia ako reálna hodnota. Aby ste tomu lepšie porozumeli, predstavte si, že jeden človek si kúpil 100 rubľov za 115, no vrátia mu ich až po určenom čase. Burza monitoruje integritu celej operácie.
• Kupónové dlhopisy zahŕňajú fixné úrokové platby na určité časové obdobie investorom, ktoré sa nazývajú kupóny. Nominálna hodnota cenných papierov je zvyčajne rovnaká ako pri ich predaji. Hlavným zdrojom príjmu sú kupóny. Predpokladajme, že jeden človek kúpil 100 rubľov za rovnakú sumu, ale vrátia mu to až po roku. Príjem pozostáva z mesačných platieb vo výške 5 rubľov.

Dluhopisy s minikupónom ponúkajú zmiešaný systém vyššie uvedených spôsobov vrátenia: malé percento a malý rozdiel v nominálnej hodnote

Niektorí ľudia nesprávne chápu, že dlhopisy sú akcie. V skutočnosti nie je.

Rozdiel od akcií

Akcie sú cenné papiere, ktoré oprávňujú ich vlastníkov na získanie zisku z podniku. Takéto príjmy sa nazývajú dividendy. Tým úspešnejšípevná, tým vyššia bude suma. Okrem toho kúpa podielu znamená, že investor sa stáva spoluvlastníkom podniku.

Dluhopisy (dlhopisy) sú cenné papiere, ktoré ponúkajú pevný garantovaný príjem. Nezáleží na tom, koľko spoločnosť zarobila alebo stratila, kým bola u investora. V každom prípade je firma povinná zaplatiť pri predložení dlhopisov.

Je nesprávne považovať dlhopisy za právo na určitý podiel v podniku. Aj keď investor nakúpi oveľa viac cenných papierov, ako je celé základné imanie spoločnosti, nestane sa spolumajiteľom.

Výhody

Dúfajme, že teraz je jasné, čo sú dlhopisy (dlhopisy). Teraz sa pozrime na ich hlavné výhody:

• Predpokladajte garantovaný príjem pre investorov. V skutočnosti ide o dlhové záväzky, ktoré na seba preberá emitujúca spoločnosť, takže cenné papiere nie sú ovplyvnené jej súčasnou finančnou situáciou.
• Výnos je vyšší ako bežný bankový vklad. Samozrejme, v percentuálnom vyjadrení je to malé - v oblasti 10-12%, v závislosti od spoločnosti. Na dlhopisoch najväčších korporácií a dlhopisoch federálnych pôžičiek je výnos ešte nižší, ale úroveň ich dôvery je taká, že medzi nimi a bankovými vkladmi je možné použiť znamienko rovnosti.

Dluhopisy možno predať na burze bez straty investície a príjmu, na rozdiel od bankových vkladov, ktoré majú výrazné zníženie percenta príjmu za predčasný výber

Nevýhody

Nedá sa povedať, že dlhopisové cenné papiere sú ideálnym investičným nástrojom. Investori do nich spravidla investujú, aby ušetrili peniaze, nie aby zvýšili. V krízach a obdobiach nestability kompetentní finančníci neinvestujú do akcií spoločností, ktorých kotácie môžu „zlúčiť“všetok kapitál. Radšej investujú do tých istých firiem, ale do dlhopisov, keďže príjem z nich bude zaručený, pokiaľ, samozrejme, vôbec neskrachujú. Nevýhody dlhopisov zahŕňajú:

• Nižší záujem v porovnaní s inými investičnými nástrojmi. Nezabúdajte však, že aj riziko straty je veľké.
• Žiadna príležitosť pre investorov spoluzaložiť spoločnosť a dosiahnuť zisk.

Dôvod vydania

Vysvetlili sme, čo sú to dlhopisy. Ide o cenné papiere obchodované na burzách. Predstavujú dlh. Spoločnosti sa uchyľujú k praxi vydávania z nasledujúcich dôvodov:

• Urgentne zlepšiť súčasný stav: splácať pôžičky, záväzky, vyhnúť sa pokutám, pokutám atď.
• Nakúpte potrebnú dávku tovaru za výhodnú cenu.
• Spoločnosti chýbajú prostriedky na rozvoj a bankové úvery budú stratovejšie ako dlhopisy
• Faktory sezónneho poklesu atď.

Ak štát vydáva dlhopisy, neznamená to, že je v úpadku, netreba kričať „pozor, všetko je stratené“. Všetky vlády sa spravidla uchyľujú k zdroju pôžičiek na burze. Dôvody môžu byťviacnásobné:

• Vládne príjmy prichádzajú v určitom čase: daňové príjmy, medzištátne tranže, obnovovanie licencií a prevádzkové výdavky sú nepretržité.
• Sumy sú potrebné na seriózne investičné projekty, ktoré prinesú oveľa väčší zisk ako náklady na dlhopisy.
• Plnenie iných finančných záväzkov atď.