Základné metódy finančnej analýzy: popis, vlastnosti a požiadavky

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Ako môžete posúdiť pozíciu podniku? Len analyzovať jeho prípady na základe dostupných údajov. Toto je disciplína finančnej analýzy. Umožňuje vám starostlivo vyhodnotiť dostupné údaje a urobiť si vlastný verdikt. Nástrojmi v tomto procese sú metódy finančnej analýzy. Čo sú zač? Na aké ciele sú vhodné?

Všeobecné informácie

Na úvod sa pozrime na to, čo predstavuje finančnú analýzu podniku. Metódy a vlastnosti je potrebné študovať až po nájdení definície samotného pojmu. Vyhnete sa tak zmätku a nejednoznačnosti.

Finančná analýza je teda proces skúmania stavu a hlavných výsledkov podniku, ktorého cieľom je identifikovať rezervy a zabezpečiť efektívny rozvoj do budúcnosti. Jeho výsledky slúžia ako základ pre manažérske rozhodnutia, vypracovanie stratégie a adekvátnej práce reklamného spotuštruktúry. Preto netreba podceňovať metódy a techniky finančnej analýzy. Opis všetkých existujúcich problémov a nedostatkov vám umožňuje rýchlo sa s nimi vysporiadať skôr, než nadobudnú hrozivý tvar a veľkosť. Čo môže pomôcť?

Aké sú hlavné metódy finančnej analýzy?

Je ich šesť:

1. Horizontálna analýza. Predpokladá porovnanie pozícií prehľadu s predchádzajúcim obdobím.
2. Vertikálna analýza. Používa sa na identifikáciu podielu konkrétnych článkov v rámci konečného ukazovateľa, ktorý sa berie ako 100 %.
3. Analýza trendov. Zahŕňa porovnanie všetkých pozícií vykazovania s množstvom predchádzajúcich období. To vám umožňuje určiť trend, teda hlavný trend v dynamike ukazovateľov, ktorý je očistený od individuálnych charakteristík a náhodných vplyvov jednotlivých období. Používa sa na vytváranie a predpovedanie možných hodnôt v budúcnosti.
4. Analýza relativity koeficientov (ukazovateľov). Predstavuje výpočet pomerov medzi konkrétnymi účtovnými závierkami. Používa sa na určenie vzťahov medzi ukazovateľmi.
5. Priestorová (porovnávacia) analýza. Používa sa na štúdium výkonnosti dcérskych spoločností alebo veľkých divízií, ako aj konkurencie alebo priemeru v odvetví.
6. Faktorová analýza. Určené na určenie miery vplyvu jednotlivých príčin na výsledok. Môže byť priamy alebo reverzný. V prvom prípade je výsledok rozdelený na jednotlivé častia študovať ich. V druhom prípade sú jednotlivé prvky spojené, kým nedosiahnu existujúci výsledok.

Samozrejme, je dosť problematické pochopiť, aké metódy analýzy finančnej situácie podniku sú založené na krátkom krátkom popise. Pozrime sa preto na príklad ich použitia.

Čo a ako sa najčastejšie používa v podniku?

Povedzme, že máme komerčnú štruktúru, ktorú treba preskúmať. Aké metódy finančnej analýzy podniku zvoliť pre konkrétne situácie? Tu je krátky zoznam:

1. Vertikálna analýza. Pre svoj implementačný mechanizmus sa často nazýva aj štrukturálny. Môže sa uskutočniť v prípade, keď je potrebné určiť štruktúru konečných finančných ukazovateľov a zistiť, do akej miery ovplyvňujú konečný výsledok hospodárskej činnosti. Pre lepšie pochopenie situácie je možné uviesť sumy za jednotlivé položky v percentách. Tento prístup umožňuje úspešne organizovať porovnanie ekonomického potenciálu, vyhodnocovať výsledky činností pri rôznych množstvách použitých zdrojov a vyrovnávať negatívny vplyv inflácie, ktorá skresľuje absolútne vykazované čísla.
2. Horizontálna analýza. Pre svoj implementačný mechanizmus sa často nazýva aj dynamický. Je založená na štúdiu zmien jednotlivých finančných ukazovateľov za určité časové obdobie. Zvyčajne sa vykonáva po vertikálnej analýze. Horizontálneumožňuje určiť, v ktorých článkoch a sekciách boli opravené zmeny. Je dôležité študovať rôzne pomery, ktoré sú založené na rôznych absolútnych ukazovateľoch finančnej aktivity. Na to slúžia účtovné výkazy. Zároveň sa rozlišujú celé skupiny ukazovateľov, ktoré poskytujú informácie o určitých bodoch. Čo je najčastejšie? Sú to ukazovatele: likvidita, ziskovosť, solventnosť a finančná stabilita, aktivita na trhu, obrat (obchodná činnosť). V tomto prípade je potrebné vziať do úvahy množstvo špecifických bodov. Po prvé, skutočnosť, že finančné ukazovatele sú výrazne ovplyvnené účtovnou politikou podniku. Po druhé, diverzifikácia činností výrazne komplikuje analýzu podľa odvetvia, pretože normatívne hodnoty sa v týchto prípadoch môžu výrazne líšiť. A po tretie, treba vziať do úvahy, že koeficienty zvolené ako základ nemusia byť optimálne a nemusia zodpovedať stanoveným úlohám.

Čo ešte?

Možno, že kvôli svojej popularite si niektoré ďalšie metódy analýzy finančnej aktivity podniku zaslúžia pozornosť. Toto je:

1. Porovnávacia analýza. Umožňuje vám porovnávať hodnoty jednotlivých skupín, ktoré sú si navzájom podobné. Čo sa myslí v tomto prípade? Ako samostatné skupiny je možné vyčleniť ukazovatele podniku a konkurentov, jednotlivé divízie a štrukturálne jednotky, priemer odvetvia, výkazníctvo a plánované.
2. Faktorová analýza. Vzhľadom na jeho implementačný mechanizmus je to častonazývaný integrál. Používa sa na získanie čo najkompletnejšieho a najpodrobnejšieho hodnotenia finančnej situácie podniku.

Iné metódy analýzy nie sú také populárne. Aj keď sa v určitých prípadoch používajú. Jedinou otázkou je, aké sú ciele. Koniec koncov, všeobecne povedané, je potrebné získať určitý počet kľúčových parametrov, ktoré poskytnú presné a objektívne informácie o finančnej situácii. V tomto ohľade sú zaujímavé zisky a straty, zmeny pasív a aktív, vyrovnania s veriteľmi a dlžníkmi.

O objektoch, predmetoch a metodológii

Finančná analýza sa používa na určenie pozície ekonomických podnikov za určité časové obdobie, ako aj na predpovedanie blízkeho a dlhodobého hľadiska. Umožňuje tiež komplexne posúdiť stav výskumného objektu, identifikovať faktory a príčiny, ktoré viedli k dosiahnutému stavu, pripraviť a zdôvodniť odporúčané manažérske rozhodnutia, identifikovať a mobilizovať rezervy na zlepšenie výkonnosti. S čím teda pracujeme? V prvom rade musíme hovoriť o objektoch. Ich úlohu zohrávajú účtovné závierky, ktoré musia byť spoľahlivé, otvorené, zrozumiteľné, zmysluplné, užitočné, úplné, konzistentné, porovnateľné, obozretné a neutrálne. Samozrejme pokrýva udalosti, ktoré sa odohrali v minulosti. Ich údaje sú však potrebné na vytváranie plánov, ako aj predpovedí do budúcnosti.

Študovaním týchto informácií je možné zistiť prítomnosťurčité nedostatky v podniku alebo v určitých oblastiach jeho činnosti, ako aj identifikovať rezervy na zlepšenie procesu riadenia obchodných, finančných a výrobných operácií. Subjektmi sú v tomto prípade dve skupiny používateľov, ktorí sa zaujímajú o prácu konštrukcie. Prvý zahŕňa vlastníkov, manažment, daňové úrady, veriteľov, zákazníkov a dodávateľov, ktorí si ho vykladajú v závislosti od svojich záujmov. Druhú skupinu tvoria právnici, audítori, poradcovia, burzy, odbory, združenia a tlač. Chránia predstaviteľov prvého.

A čo metodika? Zahŕňa tri vzájomne súvisiace bloky: analýzu finančných výsledkov, stavu a efektívnosti hospodárskej činnosti podniku. Môžete ich zvážiť oddelene, ale pravdepodobnosť vytvorenia nesprávnych záverov sa výrazne zvyšuje.

O množinách údajov

Metódy analýzy finančnej a ekonomickej aktivity nemajú cenu, ak ich nie je na čo použiť. Kde, ako a aké údaje sa na to získavajú? Bežne v tomto prípade možno rozlíšiť tri skupiny:

1. Štatistické. Patria sem výsledky pozorovania, relatívne a absolútne ukazovatele (sú to aj koeficienty), časové rady, výpočty priemerných hodnôt, zhrnutie a zoskupenie údajov podľa niektorých kritérií, porovnania, detaily, grafické metódy, indexy.
2. Účtovníctvo. Ide o metódu podvojného účtovníctva, súvahy a pod. Všetko, čo robí účtovná služba spoločnosti.
3. Ekonomické a matematické. Toto je možno najťažší moment, ktorý však môže priniesť vynikajúce výsledky. To zahŕňa základnú matematiku, analýzu, štatistiku, ekonómiu, programovanie, operačný výskum, odpisy, teóriu hier a plánovanie a oveľa viac.

Náhodou sa stáva, že je potrebné vziať do úvahy určité faktory, pretože tie určujú, ako efektívne sa budú využívať dostupné súbory údajov. O čom presne hovoríme? Ide o metódy plánovania a rôzne účtovné metódy a spoľahlivé účtovné informácie, statický charakter použitých koeficientov, ako aj diverzifikáciu činností podniku. Napriek zdanlivej jednoduchosti majú metódy finančnej analýzy činností veľa malých momentov a nuancií, ktoré môžu radikálne zmeniť obraz a ukázať (alebo skryť) mimoriadne dôležité informácie. Preto musia byť odborníci veľmi opatrní. Napokon, hoci ich nie je veľa, nimi pripravované informácie majú vplyv na rozhodnutia manažmentu, čo sa odráža v budúcnosti celého podniku.

O výskume a štúdiu

Obsah a vlastnosti cieľov, predmetov, úloh a požiadaviek majú významný vplyv na metódy analýzy finančnej situácie podniku. Ide o komplexnú a systematickú štúdiu, ktorá je založená na objektívnom posúdení. Zároveň je potrebné neustále hľadať spôsoby, ako zvýšiť efektivitu mobilizáciou rezerv. Taktiež je potrebné maximálne využiť všetky dostupné finančné zdroje a vziaťoptimálne riešenia pre ich riadenie. Koniec koncov, nemá zmysel vytvárať a formovať systém ukazovateľov, ktorý vám umožní charakterizovať činnosť obchodnej štruktúry, ak to nikoho z vedenia nezaujíma. Vhodne zvolené metódy analýzy finančných výsledkov vám umožnia robiť tie najlepšie rozhodnutia a udržať sa na trhu alebo dokonca rozšíriť svoje aktivity. Samozrejme, všetko v zásade závisí od postojov manažmentu, no dobre naštudované a prebádané dáta s danou argumentáciou môžu umožniť korigovať (v prípade potreby) ich správanie a ochrániť ich pred prípadnými chybami. Malo by byť zrejmé, že finanční analytici a iní podobní odborníci pôsobia ako poradcovia.

Vo všeobecnosti existuje veľké množstvo faktorov, ktoré môžu byť problematické opísať pomocou vzorcov, a musí ich brať do úvahy vrcholový manažment. Môže ísť napríklad o osobné vzťahy medzi riaditeľmi rôznych podnikov, dohody s vládnymi úradníkmi atď. Nemožno to nebrať do úvahy. Pričom ich zobrazenie vo forme vzorcov a výpočtov je dosť problematické. Nie je to však potrebné (hoci len pre podporné služby). Koniec koncov, hlavným cieľom je študovať veľké množstvo údajov s cieľom pripraviť základ pre správne a adekvátne rozhodnutia.

O neformálnych metódach

Doteraz sa pozornosť sústredila na rigidné analytické vzťahy a závislosti, matematický aparát a presné počítanie. Treba poznamenať, že to tak nie jevšetky dostupné nástroje. Stále existujú neformalizované metódy analýzy finančných ukazovateľov. Príkladom je konštrukcia sústav ukazovateľov (psychologické, morfologické, porovnávacie) alebo analytických tabuliek, expertných scenárov a hodnotení. Ako vidíte, nesústredia sa na čísla a presnosť počítania, ale na „ľudský faktor“. To samozrejme neznamená, že matematiku možno pokojne zahodiť a nepoužívať. Tieto metódy majú pomerne obmedzenú použiteľnosť. Vezmime si napríklad metódu znaleckých posudkov. Ak im poskytnete zhrnutie situácie podniku, ťažko z ich strany dospejete k približne rovnakým záverom. A to vedie k vysokým rizikám pri prijímaní rozhodnutí, ktoré rozhodujú o jeho osude.

Zároveň môžu byť ich odporúčania užitočné pri vývoji určitého produktu, keď potrebujete zistiť, či bude určitý produkt užitočný a žiadaný na trhu. Ale, bohužiaľ, aj odborníci sa mýlia. Neformalizované metódy finančnej a ekonomickej analýzy nesú značné riziká a údaje získané s ich pomocou sa využívajú väčšinou ako poradenské. Toto treba vždy zvážiť.

Do úvahy prichádza ešte jeden príklad. Vezmite si prieskumy verejnej mienky, ktoré sa vykonávajú, aby ste zistili, či ľudia patria do strednej triedy. Ako ukázala prax, mnohí veria, že patria do tejto skupiny spoločnosti. Aj keď v skutočnosti, ak použijeme ukazovatele ponúkané medzinárodnými finančnými štruktúrami, potom v percentuálnom zobrazení je rozdiel niekoľkoraz! Preto sa neodporúča používať ich ako tvrdý základ.

O modelingu

Metódy na analýzu finančných výkazov zahŕňajú použitie významných nástrojov na získanie údajov najvyššej kvality. Jedným z nich je stavba modelov. Umožňujú vám identifikovať a štruktúrovať prepojenia medzi hlavnými ukazovateľmi. Existujú tri hlavné typy:

1. Popisné modely. Sú popisné. V zásade sa používajú na posúdenie finančnej situácie obchodnej štruktúry. Ide napríklad o systém vykazovania bilancií, vytváranie analytických sekcií, štúdium relatívnych ukazovateľov a mnohé ďalšie. Všetky sú založené na účtovných údajoch.
2. Predikátne modely. Sú prediktívne. Slúžia na zistenie, akú výšku príjmov a výdavkov možno očakávať. Posúdiť finančnú situáciu. Najznámejšie sú modely výpočtu bodu kritického objemu predaja a situačnej analýzy. Vyžadujú pomerne zložité výpočty.
3. Regulačné modely. Umožňuje porovnať skutočné výsledky s plánovanými. Používa sa na internú finančnú analýzu s cieľom odhaliť odchýlky vo výkonnosti alebo hľadať chybné predpoklady v predtým urobených záveroch.

Modely by sa mali široko používať, pretože umožňujú predpovedať výsledok a vyhnúť sa možným chybám.

Záver

Tu bolizvažujú sa metódy analýzy finančnej stability, efektívnosti a kapacity podniku. Samozrejme, táto téma je príliš široká na to, aby sa zmestila do jedného článku. Bolo by potrebné spomenúť a zvážiť v určitých prípadoch používané matematické vzorce, proces zostavovania matematických modelov a mnohé ďalšie, čo umožňuje podrobnejšie pochopenie finančnej analýzy. To si však vyžaduje nie veľkosť článku, ale celú knihu. Čo bohužiaľ nie je možné. Hoci poskytnuté informácie sú dostatočné na zoznámenie.

A potom sa každý sám rozhodne, ktorým smerom sa musí pohnúť a čo ďalej študovať. Môžete sa zamerať na modely. V tomto prípade je vhodná ekonomická kybernetika, keďže práve táto veda sa na ňu špecializuje. Ak je potrebné porozumieť základným vzorcom, potom by to malo byť zverené ekonometrii. Samozrejme, bude problematické zvládnuť toto všetko naraz, ale ako sa hovorí, vytrvalosť a práca rozdrvia všetko. Nemali by ste sa vzdávať a vzdávať sa, musíte konať a pracovať, potom bude všetko v poriadku.