UIF je Podielový investičný fond

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Pif je druh kolektívneho investovania fondov s následným ziskom. Prostriedky mnohých investorov sa zhromažďujú v jednom fonde a získavajú sa do nich niektoré aktíva. Sú to dlhopisy, depersonalizované kovové účty, akcie, vklady, nehnuteľnosti, teda štandardná džentlmenská sada finančných nástrojov povolených zákonom. Činnosť zamestnancov fondu smeruje k dosiahnutiu maximálneho zisku s prostriedkami získanými do správy, aby sa majetok fondu zvyšoval a podielnici mohli získať zisk, na ktorý majú nárok.

Výhody podielového fondu

Počiatočný kapitál môže byť malý. Niektoré fondy sú pripravené prijať príspevok vo výške tisíc rubľov. Nemusíte študovať trh sami. Toto už robia špeciálne vyškolení ľudia pracujúci vo fonde.

Ako to funguje

Žiadna organizácia, a ešte viac jednotlivec, nemôže vytvoriť podielový fond. Ide o licencovanú činnosť. Licenciu vydáva Federálna služba zodpovedná za kontrolu nad finančnými trhmi Ruskej federácie. Tento orgán vydáva licenciu a zároveň kontroluje následnú činnosť podielového fondu. Audit sa vykonáva najmenej raz za tri roky. Preto ten fondmusí vykonávať všetky operácie správne a pracovať v rámci zákona.

Po získaní licencie môže fond začať priťahovať investorov (akcionárov). Môžu to byť občania aj organizácie. Každý si môže kúpiť akcie za určitú sumu prostriedkov a túto sumu majú k dispozícii manažéri. Fond môže použiť peniaze investorov na nákup cenných papierov, ktoré sú vo voľnom obehu a realizáciou takýchto transakcií dosahuje zisk, čo vedie k zvýšeniu hodnoty majetku fondu, čo znamená, že hodnota akcií rastie.

Pai – čo to je?

Investičný podiel je registrovaný cenný papier, ktorý zaznamenáva skutočnosť, že investor investuje do fondu určitý objem finančných prostriedkov. Inými slovami, investor si tak fixuje vlastné právo na podiel na majetku podielového fondu. Vlastnícke právo sa preukazuje zápisom na osobnom účte vkladateľa, ktorý je otvorený v registri podielového fondu. Počet jednotiek, ktoré bude investor držať, bude pravdepodobne zlomkové číslo.

Zmena hodnoty akcie

Hodnota jednotiek, rovnako ako hodnota akéhokoľvek iného aktíva, podlieha investičným rizikám. Akcia nemá nominálnu cenu, ale jej odhadovaná hodnota sa počíta s určitou frekvenciou. Napríklad otvorené podielové fondy počítajú jednotkovú cenu každý pracovný deň (cez sviatky a víkendy sa cena rovná cene za posledný pracovný deň).

Interval PIF to robí v posledný deň intervalu (obdobie, kedy môžete splácať a nakupovať akcie) a posledný pracovný deň v mesiaci. Uzavreté podielové fondy počítajú hodnotu v posledný pracovný deň v mesiaci a deň nasledujúci po poslednom dni žiadostí o kúpu ďalších podielových listov. Všetky transakcie nákupu/predaja v tomto fonde sú založené na ich cene v posledný deň, kedy boli objednávky prijaté.

Náklady na akcie sa vypočítavajú jednoducho: cena čistých aktív podielového fondu (NAV) sa vydelí počtom akcií. Informácie o nich si možno pozrieť v registri investorov fondov. Čisté aktíva podielového fondu sa určia odpočítaním sumy záväzkov fondu od jeho aktív (prostriedkov držaných na vkladoch fondu a na jeho účtoch).

garantovaný zisk

V podielových fondoch, podobne ako pri iných finančných nástrojoch, chýba zaručený výnos. Všetko je určené množstvom ponuky a dopytu po akciových aktívach. A akcie investičných fondov nemôžu poskytnúť garantovaný výnos. Navyše v informáciách o podielovom investičnom fonde nemožno hovoriť o zárukách ohľadom ziskovosti správcovskej spoločnosti v budúcnosti. Podrobnejšie je to popísané v článku 51 spolkového zákona o investičných fondoch. Budúci investor však musí pochopiť, že zisk môžu zaručiť len nástroje s nízkym výnosom, ako sú bankové vklady a dlhopisy. Musíte len minimalizovať riziká vo fáze výberu a potom ziskovosť podielových fondov pomôže zvýšiť prostriedky.

Ako sa tvorí zisk vo fonde

Ak sa investor rozhodne investovať do fondu 100 000 rubľov a cena jednej akcie bola v tom čase 4 000 rubľov, bude si môcť kúpiť dvadsaťpäť akcií. Povedzme podľapo určitom čase aktíva fondu zdraželi a náklady na jednu akciu sa začali rovnať šiestim tisícom rubľov. Hodnota všetkých akcií nadobudnutých investorom v tomto prípade začala predstavovať stopäťdesiattisíc rubľov. Dokázal teda zarobiť päťdesiat tisíc rubľov, bez provízií a daní. Takto môže každý z akcionárov získať svoj zisk pomocou akcií podielových fondov.

Pravidlá úspešného investovania

Podstata pravidiel je jednoduchá. Investície by sa mali robiť dlhodobo. Podielový fond je dlhodobý investičný nástroj (od dvoch rokov). Všetky vložené prostriedky by preto mali najbližšie dva-tri roky pokojne ležať a tvoriť zisk. Takáto investícia je dobrá, pretože ju neovplyvňujú krátkodobé výkyvy, na ktoré je akciový trh taký náchylný. To poskytuje vyššiu mieru návratnosti.

Odtiaľto nasleduje druhé pravidlo: mali by ste investovať voľné prostriedky, ktoré v blízkej budúcnosti nebudú potrebné. Krátkodobé investície sú možné a môžu byť dokonca ziskové. Tento prístup však nezaručuje príjem z každej investície do podielového fondu. Mali by ste investovať do spoľahlivých podielových fondov, ktorých recenzie a hodnotenia naznačujú možnosť dosiahnutia zisku.

Hodnotenie podielových fondov

Je ľahké získať informácie o výkonnosti konkrétneho fondu. Je vo verejnej sfére. Pri jej štúdiu však stojí za to zvážiť niekoľko bodov.

• Aké je hodnotenie správcovskej spoločnosti z hľadiska množstva prostriedkov získaných za posledný rok? Dva roky? tri? Pri štúdiu ratingu podielových fondov by sa malo chápať, žeže investor investuje prostriedky na dlhé obdobie a bezpečnosť investície a úspech investície bude závisieť od schopnosti správcovskej spoločnosti spravovať prostriedky investorov.
• Aké je hodnotenie správcovskej spoločnosti z hľadiska čistej hodnoty aktív? Táto hodnota udáva, koľko prostriedkov účastníkov fondu je v správe tohto MC. A čím je vyššia, tým vyššia je popularita správcovskej spoločnosti, a tým väčšia je jej dôveryhodnosť.
• Aké je hodnotenie podielových fondov z hľadiska množstva získaných prostriedkov? Je lepšie skontrolovať tento ukazovateľ pre rok a tri roky.
• Aké je hodnotenie čistej hodnoty aktív podielového fondu?
• Aký je výnosový rating podielového fondu? Práve tento rating priťahuje pozornosť investorov na prvom mieste. Tento ukazovateľ zoraďuje fondy podľa výšky návratnosti, ktorú dokázali za určité obdobie dosiahnuť. Napríklad správa podielových fondov Sberbank viedla k tomu, že fond „Sberbank - Global Internet“vydal výnos za rok 49,91 %.

Ako nakupovať akcie?

Nie je tu nič zložité. Stačí byť v kancelárii správcovskej spoločnosti alebo kontaktovať jej sprostredkovateľa. Úlohu sprostredkovateľa často zohrávajú investičné spoločnosti alebo banky. Tam budete požiadaní o vyplnenie a podpísanie nasledujúcich dokumentov:

• Žiadosť o otvorenie osobného účtu. Ak má správcovská spoločnosť niekoľko fondov a investor sa rozhodne vložiť do viac ako jedného fondu tejto spoločnosti, potom je potrebné otvoriť účty pre každý vklad.
• Dotazník pre registrovanú osobu.
• Žiadosť o kúpu investičných celkov.

Všetky dokumenty sa vyhotovujú a podpisujú v troch vyhotoveniach a pri spolupráci so sprostredkovateľom v štyroch. S papiermi je samozrejme trocha problémov. Po niekoľkých dňoch dostane správcovská spoločnosť pokyn na nákup akcií so všetkými podrobnosťami.

Predaj akcií

Táto akcia je podobná nákupu. Budete tiež musieť navštíviť kanceláriu správcovskej spoločnosti a napísať žiadosť, v tomto prípade o splatenie. Z dokladov sa zvyčajne vyžaduje iba pas, niekedy sa však vyžaduje údaj o počte akcií vlastnených investorom, číslo osobného účtu. Preto je lepšie ísť s úplným balíkom dokumentov.

Je potrebné pripomenúť, že predaj a nákup rôznych podielových fondov sa uskutočňuje rôznymi spôsobmi, alebo skôr v rôznych časoch. Otvorené fondy, ktorých je väčšina, umožnia investorovi predávať v ktorýkoľvek z pracovných dní, intervalové fondy - v čase otvorenia intervalu, uzavreté - pri vytvorení podielového investičného fondu alebo umiestnení ďalších akcií. Ale môžu existovať výnimky.

Operácie predaja a nákupu s maklérom

Obchodovanie akcií cez makléra má výhody.

• Nákup podielových listov uzavretých a intervalových fondov je možný v ktorýkoľvek deň, keď je burza otvorená.
• Je možné vyhnúť sa prémiám pri nákupoch a zľavám pri predaji jednotiek.
• Rýchlosť vykonania príkazu investora.
• Nie je potrebné sa dostať do kancelárie správcovskej spoločnosti.

Sú tu však aj nevýhody. Nie každý podielový fond kótuje svoje akcie na burze. "Promstroybank", "Metropol",Interfin Capital, Uralsib sú príkladom správcovských spoločností kótovaných na burze. Jednou z najväčších správcovských spoločností je aj Sberbank Asset Management, ktorej podielové fondy sú kótované na burze. Takéto akcie nemajú najvyššiu likviditu a preto bude spread vysoký. Namiesto prirážok a zliav sa objavia provízie burze a maklérovi (aj keď sú niekoľkonásobne nižšie), ako aj poplatok, aj keď nie vždy, za služby depozitára.

PIF. Banky

Veľa bánk využíva službu „Vklad plus podielový fond“. Pri vkladaní prostriedkov teda vkladateľ časť z nich úročí formou vkladu a zvyšok sa použije na nákup akcií podielových investičných fondov spravovaných správcovskou spoločnosťou tej istej banky. Či je to dobré alebo zlé, závisí od práce správcovskej spoločnosti. Pri dobrej výkonnosti totiž výnos akcií prevýši percento z vkladu, čo investorovi samozrejme prinesie radosť. V opačnom prípade bude investor ľutovať ušlý zisk, ktorý mohol získať, keď vložil všetky dostupné prostriedky vo forme vkladu s úrokom.

Zdanenie

Daň z príjmu budete musieť zaplatiť len pri spätnom odkupe akcií. A toto je jediná platba, ktorú musíte „dať“svojej obľúbenej dani. Zisk sa počíta jednoducho – ide o rozdiel medzi aktuálnou hodnotou akcií a nákladmi na ich nákup. Za výpočet a zrážku tejto dane od fyzických osôb je zvyčajne zodpovedná správcovská spoločnosť. To znamená, že investor sa nemusí zaoberať vlastným vypĺňaním daňového priznania. Pre obyvateľov bude daň 13 percent, zanerezidenti - 30 percent.

Výdavky akcionárov

V podielových fondoch sa používajú dva hlavné typy provízií.

• Provízia, ktorá zvyšuje hodnotu akcie pri kúpe (nákupná prémia). Nemala by presiahnuť jeden a pol percenta odhadovanej hodnoty jednej akcie. Niektoré správcovské spoločnosti ho neúčtujú vôbec.
• Provízia, ktorá znižuje hodnotu akcie pri predaji (zľava pri predaji). Nemala by presiahnuť tri percentá z odhadovaných nákladov.

Do stĺpca výdavkov sú zahrnuté aj odmeny správcovskej spoločnosti, odhadcu, audítora, registrátora, depozitára. Všetky však ležia v rozmedzí niekoľkých percent a berú sa do úvahy pri výpočte hodnoty akcií.

Hlavní hráči

1. Uralsib. Vzájomné investičné fondy: Uralsib First, Uralsib Prospective Investments, Uralsib Eurobonds, Uralsib Financial Sector atď. Správcovská spoločnosť "Uralsib", ktorej podielové fondy vykazovali na začiatku veľmi dobré výnosy, je teraz vystavená ostrej kritike zo strany investorov. Mnoho sporiteľov verí, že sami mohli dosiahnuť oveľa lepšie výnosy.
2. Podielové fondy VTB: „VTB – Eurobondový fond“, „VTB – Akciový fond“, „VTB – Vyvážený fond“, „VTB – MICEX Index“, „VTB – Telekomunikačný fond“atď. Fondy VTB sa líšia v pokiaľ ide o ziskovosť, ale veľa sťažností pochádza zo zákazníckeho servisu. Na zvažovanie podielových fondov VTB ako investičného nástroja sa preto musíte pripraviťk tomu.
3. Hlavnou správcovskou spoločnosťou Sberbank je Sberbank Asset Management. Podielové fondy: Sberbank-Natural Resources, Sberbank-Finančný sektor, Sberbank-Europe, Sberbank-America, Sberbank-Gold atď. Táto správcovská spoločnosť sa ukázala ako spoľahlivá, čo nie je prekvapujúce.

Niekoľko otázok o podielových fondoch

Je možné darovať akcie? Áno, je to možné. Stačí uzatvoriť štandardnú darovaciu zmluvu v bežnej písomnej forme.

Dajú sa akcie dediť? Áno, vo všeobecnosti môžu. Občiansky zákonník Ruskej federácie podrobne popisuje, ako sa to robí.

Záver

PIF je teda skvelý spôsob, ako investovať a zvýšiť svoje prostriedky. Hlavná vec je vybrať si hodnotný fond. Pri porovnávaní podielového fondu a maklérskeho účtu ako investičných metód by sa začínajúci investor mal zamerať na prvú možnosť. Okrem výhod opísaných vyššie existujú aj ďalšie:

• Môžete investovať malé množstvo peňazí a získať výhody najziskovejších nástrojov (indexové portfólio, nehnuteľnosti a iné).
• Investor, ktorý investuje do podielových fondov, dôveruje manažmentu profesionálov (v tomto smere je fond podobný správe trustu).
• Hoci investovanie do podielového fondu vám neumožňuje sami využiť všetky možnosti trhu s cennými papiermi, investor si uvoľňuje čas na iné veci. A toto, vidíte, je tiež obrovské plus.

Inými slovami, ak investor nechce riešiť všetky zložitosti trhu s cennými papiermicenné papiere, ale chcete investovať, potom sú investičné podielové fondy presne tým nástrojom, ktorý vám umožní nielen sporiť, ale aj zväčšiť svoje úspory.