Lehman Brothers: príbeh o úspechu a neúspechu slávnej banky

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

V americkej histórii bolo veľa finančných kríz a kolaps veľkých finančných korporácií, ktoré mali dopad na ekonomiku tejto krajiny. Jedným z najnovších a najvýznamnejších z nich je bankrot Lehman Brothers, banky, ktorá bola predtým považovaná za jedného zo svetových lídrov v investičnom biznise a bola štvrtá v tejto oblasti v Spojených štátoch. Viac podrobností o histórii jeho úspechu a bankrotu bude prediskutované neskôr.

Foundation

V roku 1844 emigroval Heinrich Lehmann z Nemecka do Spojených štátov. Tu, v malom meste v Alabame, si otvoril obchod s potravinami. Jeho klientmi boli väčšinou miestni obchodníci s bavlnou. Veci išli veľmi dobre, a tak si v blízkej budúcnosti mladý podnikateľ našetril dosť peňazí, aby pomohol dvom mladším bratom nasťahovať sa k nemu. Pomáhali mu v podnikaní a ich firma sa už vtedy volala Lehman Brothers. Často bolo pre zákazníkov výhodné zaplatiť im hotovými výrobkami. Zároveň bratia pri prijímaní bavlny podcenili jej hodnotu a neskôr ju predali za trhové ceny, čím zarobili nadvakrát rovnaká položka. V roku 1855 zomrel Heinrich Lehmann, po čom firmu prevzal jeho brat Emanuel, ktorý o tri roky neskôr otvoril pobočku v New Yorku. Počas občianskej vojny firma aktívne pomáhala južným štátom. Po ukončení štúdia pomohli obchodné kontakty, ktoré nadviazali, bratom zorganizovať emisiu dlhopisov z Alabamy.

Komoditná burza

V roku 1870 bola založená New York Cotton Exchange. Na jej založení sa priamo podieľala spoločnosť Lehman Brothers. Príbeh investičnej banky zarábajúcej rozprávkové zisky sa začal približne v tomto období. Do sféry záujmov podniku v tom čase patrila nielen bavlna, ale aj iné výnosné produkty, ako ropa a káva. Firma investovala aj do cenných papierov spoločností, ktoré práve začínali. Treba poznamenať, že mnohé z nich existujú dodnes.

Úspech

V roku 1906 viedol spoločnosť Philip Lehman, ktorý organizoval viac ako jednu emisiu pre najväčšie korporácie, ktoré obchodovali so spotrebným tovarom. Jeho syn Robert sa v roku 1925 stal posledným predstaviteľom dynastie na čele inštitúcie. Jeho vzdelanie na Yale spolu s dobre uprednostňovanými operáciami mu pomohli nielen zachrániť Lehman Brothers pred krízou v depresii, ale tiež z nej urobiť jednu z najväčších finančných inštitúcií v krajine. Začiatkom dvadsiatych rokov minulého storočia banka investovala do leteckého priemyslu,rozhlas, filmový priemysel a obchodné reťazce. Pod vedením Roberta Lehmana dosiahla spoločnosť najvyššiu úroveň rozvoja a stala sa jednou z najvplyvnejších v Spojených štátoch.

Predpoklady pre krízu

V roku 1969 zomrel Robert Lehman. Od tohto momentu sa v Lehman Brothers rozpútal boj o moc. V roku 1975 sa banka stala štvrtou investičnou finančnou inštitúciou v krajine. Napriek tomu na začiatku osemdesiatych rokov dvadsiateho storočia mnohí bankári skončili. Faktom je, že s hráčmi na burze, ktorí si jednostranne zvýšili prémie, nemohli nič urobiť. V roku 1984 spoločnosť American Express využila situáciu v banke a stala sa Lehman Brothers súčasťou jednej zo svojich dcérskych spoločností. O desať rokov neskôr spoločnosť zmenila politiku a spustila proces verejného predaja akcií. Banka sa tak opäť osamostatnila a jej kapitalizácia rástla až do bankrotu.

Collapse

Začiatkom roku 2007 sa začali šíriť fámy o problémoch inštitúcie. Jeho makléri začali vydávať náhodné mimoburzové zmluvy, v ktorých každému, kto chce, ponúkali odkúpenie úrokov z budúcich hypotekárnych záložných listov. Bola to veľmi riskantná hra. Plne sa to ospravedlnilo, kým hypotekárny trh bol na vzostupe. Len čo sa však situácia zmenila, majitelia zmlúv začali svoje požiadavky predkladať Lehman Brothers. Banka nemala prostriedky ani cenné papiere na splnenie svojich záväzkov. V dôsledku toho po prvompolovici roka 2008 spoločnosť oznámila svoje straty vo výške 2,8 miliardy dolárov. Okrem toho veritelia podali žiadosti o odškodnenie, ktorých celková suma predstavovala 830 miliárd dolárov. Návrhy na urovnanie situácie znárodnením nenašli vo vláde podporu. Úradníci tak ukázali, že štát nemieni platiť za chyby vrcholových manažérov.

Vedenie banky podalo 15. septembra 2008 na súd návrh na vyhlásenie konkurzu. Likvidné aktíva finančnej inštitúcie v USA, Európe a na východe odkúpili Barclays a Nomura Holdings.