Hrubé a čisté investície

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Efektívne fungovanie každého podniku závisí od správnej investičnej politiky manažmentu. Pri vytváraní správneho kurzu je dôležité s istotou pracovať s konceptmi hrubých a čistých investícií, aby ste pochopili, ako ovplyvňujú stav organizácie a úroveň dôvery.

V článku sa pozrieme na to, aké sú hrubé a čisté investície, aké sú ich rozdiely, z akých zdrojov sa tvoria a na aké potreby sú zamerané, a tiež zistíme, aké sú ich vypočítané hodnoty signál indikátorov.

Investičný koncept

Predtým, ako hovoríme o pojmoch ako hrubé a čisté investície, je potrebné definovať samotný pojem „investície“. Investície sú teda peňažné alebo materiálne investície s cieľom dosiahnuť zisk alebo iný prospech. Predmetom investícií môže byť priemyselná aj nevýrobná sféra reprezentovaná zdravotníckymi, vzdelávacími a kultúrnymi organizáciami.

Úloha investície

Úlohu investícií v modernej ekonomike je ťažké preceňovať. Reguláciou a prerozdeľovaním ovplyvňujú všetky sféry spoločnostidobre. Zoberme si jednoduchý príklad: finančné investície do výrobného podniku umožnili otvorenie novej dielne. Na jeho vybudovanie a položenie infraštruktúry boli priťahované stavebné organizácie, ktoré im umožnili zarobiť peniaze. Nová dielňa potrebuje robotníkov, a tak sa zvýšil počet pracovných miest, znížila sa nezamestnanosť v krajine a zvýšil sa blahobyt obyvateľstva. Otvorením dielne sa zvýšil objem výroby, čím sa zvýšil aj zisk podnikateľského subjektu.

Pracovníci nového obchodu dostali možnosť zarobené peniaze minúť na vzdelávanie, kultúru alebo ich investovať do nehnuteľností. Tento príklad je skôr svojvoľný, ale jasne odráža význam investičných aktivít pre ekonomiku krajiny ako celok. Efektívnosť investícií vo výrobnom sektore sa, samozrejme, hodnotí oveľa ľahšie, takže ďalej budeme uvažovať o investíciách v mikroekonomickom zmysle, teda z pohľadu jedného výrobného podniku.

Investičná štruktúra

Je zvykom rozlišovať medzi skutočnými a finančnými investíciami. Finančné investície zahŕňajú obstaranie cenných papierov vydaných štátom alebo iným podnikateľským subjektom. Reálne investície zahŕňajú investície do fixných a obežných aktív, do novej výstavby, do opráv výrobného majetku, do nadobúdania nehnuteľností a pozemkov, ako aj do nehmotného majetku: licencie, patenty, výskum, personálny rozvoj. Takto sme sa postupne približovalihrubé investície, čo je kategória skutočných investícií.

Hrubá investícia

Pokiaľ ide o hrubé investície, v prvom rade ide o skutočné investície, ale finančné možno tiež klasifikovať ako hrubé, ak investor kúpi akcie podniku počas ich počiatočnej emisie. Prostriedky získané z prvotnej emisie cenných papierov sa využívajú predovšetkým na rozšírenie výrobných aktív a nehmotného majetku: nákup zariadení, prenájom priestorov, získanie licencie a pod. Hrubé investície sú investície do fixných výrobných aktív a prevádzkového kapitálu.

Zloženie hrubých investícií

Hrubé investície sa primárne používajú na udržiavanie a rozširovanie fixného kapitálu, ktorý zahŕňa:

• nákup, modernizácia a oprava vybavenia;
• akvizícia a renovácia priemyselných priestorov;
• kapitálová výstavba vrátane bývania;
• modernizácia výrobného procesu.

Hrubé investície sú tiež zdrojom zvyšovania pracovného kapitálu. V prvom rade hovoríme o zásobách surovín a materiálov, ktoré budú potrebné pri rozšírení výroby, napríklad po otvorení novej dielne.

Dôležitou súčasťou hrubých investícií sú prostriedky vynaložené na obstaranie nehmotného majetku:

• licencie a patenty;
• vynálezy a know-how;
• značky a ochranné známky;
• práva na pozemky;
• práva na ťažbuminerály;
• akvizícia softvéru a softvérových produktov.

Nehmotné aktíva podniku zahŕňajú aj ľudský kapitál, takže hrubé investície môžu smerovať do školenia zamestnancov, zdravotného poistenia. Takéto investície prispievajú k rastu prestíže spoločnosti na trhu a nepriamo ovplyvňujú hodnotu jej akcií.

Hodnota ukazovateľa a výpočet

Na základe investičných smerov možno hrubé investície rozdeliť do dvoch skupín:

• investície, ktoré idú na opravu a údržbu existujúcich výrobných aktív,
• investícia na rozšírenie kapacity.

Prvou skupinou sú odpisy. Na akumuláciu tohto typu investícií sa vytvárajú odpisové fondy. Objem fondu sa určuje pomocou odpisového koeficientu, ktorý sa vypočíta na základe životnosti konkrétneho typu zariadenia alebo budovy až do úplného opotrebovania. Náklady na aktívum sa prenášajú hotovým výrobkom a po jeho predaji sa viazané sumy akumulujú v potápajúcom fonde.

Druhú skupinu predstavujú investície zamerané na zvýšenie kapitálu, nazývajú sa čisté. Patria sem všetky typy investícií uvedené vyššie, okrem odpisov.

Vzorec na výpočet hrubej investície je nasledujúci:

VI=A + CHI, kde

VI – hrubá investícia;

A - odpisy;

CHI je čistá investícia.

Pomer hrubých investícií a objemuodpisy udávajú, v akom štádiu vývoja sa podnikateľský subjekt nachádza. Rastovú fázu charakterizuje prebytok hrubých investícií nad odpismi. Ak sa situácia zmení, je to indikátor nedostatku výrobnej kapacity.

Hrubé investície do makroekonomického systému možno vypočítať aj na základe hrubého domáceho produktu, ktorý charakterizuje celkovú produkciu tovarov a služieb v krajine:

VI=HDP – Rp – Rg – Rche, kde

HDP – hrubý domáci produkt;

Rp – spotrebiteľské výdavky;

Rg – vládne výdavky;

Rche – čisté výdavky na export.

Zdroje hrubých investícií

Zdroje tvorby celkového objemu hrubých investícií zahŕňajú:

• vlastné zdroje podniku vo forme odpisov a investičných fondov;
• investície investorov tretích strán: finančné (obstaranie cenných papierov: akcie, dlhopisy, akcie atď.) a skutočné investície do hmotného a nehmotného majetku;
• pôžičky od bánk, lízingových spoločností a mikrofinančných organizácií;
• dotácie zo štátneho rozpočtu.

Mnohé podniky sa snažia prilákať finančné prostriedky od externých investorov na svoj rozvoj. Platí to najmä pri realizácii investičných projektov. Riziká v nich sú spravidla dosť vysoké a spoločnosť sa ich snaží diverzifikovať znižovaním objemu vlastných investícií a zvyšovaním investícií tretích strán. Organizácia si zároveň zachováva plnúkontrola projektu.

Verejné prostriedky sa podieľajú na realizácii veľkých projektov, ktoré sú dôležité nielen pre konkrétny podnikateľský subjekt, ale aj pre krajinu ako celok. Projekty infraštruktúry často slúžia ako príklad verejno-súkromného partnerstva. Existujú aj prípady štátneho investovania práv na pozemky a ložiská nerastov. Osobitnú zmienku si zaslúžia situácie, keď celé štátne podniky pôsobia ako investície.

Čistá investícia

Čisté investície sú časťou hrubých investícií, ktoré sa používajú na rozšírenie výrobného potenciálu podniku a zvýšenie kapitálu. Čistá investícia sa rovná rozdielu medzi hrubými investíciami a odpismi.

Ukazovateľ čistých investícií je dôležitý pri hodnotení stavu podniku. Kladná hodnota ukazovateľa znamená, že podnik je vo fáze rastu, rozvíja sa a expanduje. Nulová hodnota označuje jednoduchú reprodukciu dlhodobého majetku. Záporná hodnota znamená, že spoločnosť nemá dostatok financií ani na obnovu výrobných aktív, organizácia je v krízovom stave a reálne hrozí bankrot.

Zdroje

Zdroje čistých investícií sú podobné hrubým a delia sa na vlastné zdroje podniku, čisté súkromné investície a požičané prostriedky od bánk, lízingových a mikrofinančných organizácií. Hlavným interným zdrojom je zisk z predaja tovarov a služieb a oprávnenýchkapitál. Okrem toho medzi interné zdroje patrí zisk z predaja nepotrebného, už odpísaného majetku. Ukazovateľ objemu čistých investícií z interných zdrojov je ukazovateľom stability organizácie. Ovplyvňuje úroveň dôvery investorov a úverových inštitúcií v podnik.

Hodnota pre ekonomiku

Čisté investície sú skutočné investície, ktorých účelom je rozšírenie výroby a v konečnom dôsledku zvýšenie zisku. Čistá súčasná hodnota investícií ovplyvňuje nielen stabilitu konkrétneho podniku, ale ovplyvňuje aj súvisiace odvetvia v krajine: od stavebníctva po zdravotníctvo, školstvo a kultúru. Investičná činnosť teda prispieva k rozvoju ekonomiky krajiny ako celku a k rastu blahobytu obyvateľstva.

Pokles hodnoty čistých investícií signalizuje začiatok recesie v ekonomike a blížiacu sa krízu. Úroveň dôvery investorov klesá a investície presúvajú z reálnych na finančné, čo vo všeobecnosti zhoršuje situáciu. Práca na vyvedení krajiny z krízy teda leží na pleciach štátu.

Investície zohrávajú dôležitú úlohu pri zabezpečovaní stabilného rozvoja tak konkrétnej organizácie, ako aj ekonomiky krajiny ako celku. Hrubé investície sa týkajú skutočných investícií a sú zamerané na reprodukciu a zvýšenie fixných a obežných aktív, ako aj nehmotných aktív. Hrubé investície pozostávajú z odpisov a čistých investícií. Súčasťou sú čisté investícieinvestície, ktoré smerujú do rozširovania a modernizácie výroby, získavania patentov a licencií, výskumu a rozvoja zamestnancov. Objem čistých investícií je indikátorom stability spoločnosti a ovplyvňuje úroveň dôvery externých investorov a úverových inštitúcií.