Menový systém: typy, prvky, podstata. Charakteristika typov menových systémov

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Menový systém je súbor inštitúcií, prostredníctvom ktorých vláda poskytuje peniaze ekonomike krajiny. Moderné menové systémy zvyčajne pozostávajú z národnej pokladnice, mincovne, centrálnych a komerčných bánk. Typy menového systému možno rozlíšiť nasledovne.

Odroda komodít

Tovarový menový systém je peňažný systém, v ktorom sa komodita (napríklad zlato) stáva jednotkou hodnoty a fyzicky sa používa ako peniaze. Peniaze si zachovávajú svoju hodnotu vďaka svojim fyzikálnym vlastnostiam. V niektorých prípadoch môže vláda opečiatkovať kovovú mincu špecifickým emblémom alebo odznakom, aby označila jej váhu alebo potvrdila jej čistotu. Hodnota takejto mince zostáva nezmenená, aj keď je roztavená.

Aspekty

Komoditná mena by sa mala odlišovať od reprezentatívnych peňazí, ktorými sú certifikát alebo token. Dá sa vymeniť za hlavnú komoditu, ale iba ak je obchod pre daný zdroj a produkt vzájomne výhodný. Kľúčovou črtou obchodovateľnej formy peňažného systému je, že hodnotu priamo vnímajú používatelia týchto peňazí, ktorí ju uznávajú.užitočnosť. To znamená, že účinok držania tokenu by mal byť rovnako ekonomický ako mať peniaze skutočne po ruke. Týmto princípom sa riadia dnešné komoditné trhy, hoci využívajú komplexnejšiu škálu finančných nástrojov.

Pretože platba za tovar zvyčajne poskytuje určitú výhodu, komoditná mena je podobná barteru, ale líši sa od neho jedinou uznanou výmennou jednotkou.

Metals

V situáciách, keď je komoditou kov, zvyčajne zlato alebo striebro, štátna mincovňa vydáva peniaze vo forme mincí. V tomto prípade je na kov umiestnená špeciálna značka, ktorá slúži ako záruka hmotnosti a čistoty jeho zloženia. Charakteristika menového systému tohto typu je nasledovná. Pri vydávaní vyššie uvedených mincí vláda často ukladá poplatok, ktorý je známy ako seigniorage.

V situáciách, keď sa používa komoditná mena, si minca zachováva svoju hodnotu, aj keď je roztavená a fyzicky zmenená (to znamená, že v skutočnosti prestáva byť peňažnou jednotkou). Ak sa minca zmení na kov, peňažná hodnota zvyčajne klesne, ale v niektorých prípadoch je peňažná hodnota materiálu väčšia ako nominálna hodnota mince.

Funkcie

Štádiá vývoja peňažného systému možno vysledovať až do staroveku. Použitie barterových metód zahŕňajúcich komoditné peniaze sa mohlo uskutočniť asi pred 100 000 rokmi. Organizovať výrobu a distribúciu tovarov a služieb medzi obyvateľstvom v čase, keď trhekonomika ešte neexistovala, ľudia sa spoliehali na tradíciu, velenie alebo spoluprácu komunity.

Hoci sa niektoré nominálne hodnoty komodít historicky používali v obchode a výmennom obchode (ako napríklad jačmeň v Mezopotámii okolo roku 3000 pred Kristom), v praxi môže byť nepohodlné ich používať ako prostriedok výmeny alebo štandard odloženej platby. Je to predovšetkým kvôli problémom s prepravou a skladovaním. Zlato alebo iné kovy sa niekedy používajú v cenovom systéme ako spôsob skladovania peňazí, ktoré sa nezničia degradáciou životného prostredia a ktoré sa dajú skladovať po dlhú dobu.

Dnešné otázky

Princípy tohto typu menového systému sa postupom času menili. Dnes nominálnu hodnotu mince zo základného kovu určuje vláda a práve táto cena by mala byť právne akceptovaná ako platba. Hodnota drahého kovu v jeho zložení mu môže poskytnúť ďalšiu cenovú hodnotu, ktorá sa v čase mení. Hodnota kovu podlieha bilaterálnej dohode, aj keď nebola speňažená žiadnou vládou.

Reprezentatívne meny

Charakteristika typov menových systémov nie je možná bez popisu kategórie „peniaze pre peniaze“. Sú jeden krok od komoditného financovania a nazývajú sa reprezentatívne. Mnohé meny sa skladajú z bankoviek, ktoré nemajú vlastnú fyzickú hodnotu, ale dajú sa zameniť za drahý kov (napríklad zlato). Toto pravidlo je známe ako zlatý štandard. Strieborný štandard bol široko prijatý po páde Byzantskej ríše a pokračoval až do roku 1935.

Ďalšou alternatívou, ktorá bola vyskúšaná v dvadsiatom storočí, bol bimetalizmus, nazývaný aj dvojitý štandard, pričom zlato aj striebro boli zákonným platidlom.

Reprezentatívne peniaze sú akýkoľvek výmenný kurz, ktorý má nejakú hodnotu, ale malú alebo žiadnu hodnotu (vnútornú). Na rozdiel od niektorých foriem finančných peňazí (ktoré vo svojom zložení nemusia mať žiadnu hodnotu) však musia obsahovať niečo, čo podporuje prezentovanú nominálnu hodnotu.

Výraz „reprezentatívne peniaze“sa používa rôznymi spôsobmi:

• Nárokujte si tovar, ako sú zlaté alebo strieborné certifikáty. V tomto zmysle ich možno nazvať „komoditné peniaze“.
• Akýkoľvek druh peňazí, ktorých nominálna hodnota je väčšia ako ich cena ako hmotnej podstaty. V tomto zmysle je väčšina typov fiat peňazí typom reprezentatívnej meny.

Historicky, používanie reprezentatívnych peňazí predchádzalo vynálezu razenia mincí. V starovekých ríšach Egypt, Babylon, India a Čína mali chrámy a paláce často sklady, ktoré vydávali depozitné certifikáty ako dôkaz nároku na niektoré tovary uložené v skladoch v tejto funkcii.

Podľa ekonóma Williama Stanleyho Jevonsa (1875) reprezentatívne peniazevo forme bankoviek vyplynulo zo skutočnosti, že kovové mince boli počas používania často odrezané alebo znehodnotené.

Fiat money

Alternatívou k obchodovateľnému menovému systému je hotovosť, ktorú centrálna banka a vládne zákony označujú ako zákonné platidlo, aj keď nemajú žiadnu vnútornú hodnotu. Pôvodnými peniazmi boli fiat mena alebo šekové mince, ale v moderných ekonomikách väčšinou existujú ako údaje, ako sú bankové zostatky a záznamy o nákupe kreditných alebo debetných kariet, a podiel, ktorý existuje vo forme bankoviek a mincí, je relatívne malý.

Peniaze v podstate vytvárajú, na rozdiel od toho, čo hovorí väčšina učebníc, banky, keď požičiavajú zákazníkom. Jednoducho povedané, banky, ktoré požičiavajú menu zákazníkom, vytvárajú viac vkladov a míňajú deficit.

V normálnych časoch centrálna banka nefixuje množstvo peňazí v obehu a tie sa zase „nemnožia“ďalšími úvermi a vkladmi. Komerčné finančné inštitúcie síce vytvárajú finančné prostriedky prostredníctvom pôžičiek, ale nemôžu tak robiť voľne bez obmedzení. Banky sú obmedzené v tom, koľko môžu požičiavať, aby zostali ziskové v konkurenčnom systéme. Obozretná regulácia pôsobí aj ako obmedzenie ich aktivít na udržanie zdravého finančného systému. Jednotlivci aj firmy, ktoréprijímať peniaze vytvorené novým kreditom, môžu podnikať kroky, ktoré ovplyvňujú menové fondy – môžu rýchlo „zničiť“peniaze alebo menu, napríklad ich použiť na splatenie svojho existujúceho dlhu.

Centrálne banky kontrolujú tvorbu financií komerčnými subjektmi stanovením úrokových sadzieb rezerv. To obmedzuje množstvo peňazí, ktoré sú neštátne subjekty ochotné poskytnúť a tým vytvoriť, pretože to ovplyvňuje ziskovosť pôžičiek na konkurenčnom trhu. To je opak toho, čomu mnohí ľudia veria v vytváranie peňazí. Najčastejšou mylnou predstavou je, že centrálne banky tlačia všetky peniaze. Toto neodráža, čo sa skutočne deje.

Tvorba a regulácia peňazí

Podstatu, typy a prvky peňažného systému je potrebné zvážiť od procesu vytvárania finančných aktív. Centrálna banka zavádza nové peniaze do ekonomiky nákupom aktív alebo poskytovaním finančných prostriedkov finančným inštitúciám. Podniky potom preskupia alebo znovu použijú tieto základné prostriedky vytvorením úveru prostredníctvom bankového systému čiastočných rezerv, čím sa rozšíri celková ponuka dostupných peňazí (hotovosť a vklady na požiadanie).

V dnešnej ekonomike je relatívne málo dostupných peňazí vo fyzickej mene. Napríklad v decembri 2010 v Spojených štátoch z 8 853,4 miliárd dolárov vo forme širokých peňazí len 915,7 miliárd (asi 10 %)pozostávala z fyzických mincí a papierových peňazí. Za výrobu nových bankoviek a mincí je zvyčajne zodpovedná centrálna banka a niekedy aj štátna pokladnica.

Inflácia

Prijatie fiat meny v mnohých krajinách od 18. storočia viedlo k veľkým výkyvom v ponuke peňazí. Odvtedy množstvo krajín zaznamenalo výrazný nárast ponuky papierových financií, čo spôsobilo hyperinfláciu – epizódy extrémnej inflácie, oveľa vyššie ako v predchádzajúcich obdobiach komoditných peňazí.

Ekonómovia sa vo všeobecnosti domnievajú, že vysoké miery inflácie a hyperinflácie sú spôsobené nadmerným rastom peňažnej zásoby. Nízka úroveň likvidity znižuje závažnosť hospodárskeho poklesu, čo umožňuje trhu práce rýchlo sa prispôsobiť novým podmienkam a znižuje riziko, že pasca likvidity zabráni menovej politike stabilizovať ekonomiku. Nárast peňažnej zásoby však nie vždy spôsobí nominálny rast cien. Môže viesť k stabilným cenám v čase, keď by ceny inak klesli. Niektorí ekonómovia tvrdia, že v pasci likvidity sú veľké peňažné infúzie ako „ťahanie za jeden povraz“.

Úlohou udržať infláciu na nízkej úrovni a stabilizovať ju zvyčajne menové orgány. Tieto vládne agentúry sú zvyčajne centrálne banky, ktoré riadia menovú politiku prostredníctvom stanovovania úrokových sadzieb a operácií na voľnom trhu, ktoré podliehajú požiadavkám bankových rezerv.

Strata podpory

Čo je to menový systém? Ako môžeaby sme sa presvedčili z vyššie uvedeného, dnes je to proces vydávania a cirkulácie fiat denominácií. Fiat mena výrazne stráca svoju hodnotu, ak vydávajúca vláda alebo centrálna banka buď zlyhá, alebo odmietne ďalej garantovať jej hodnotu. Bežným dôsledkom je hyperinflácia. Niektoré príklady, kde sa to stalo, sú zimbabwiansky dolár a čínska mena v roku 1945.

To sa však nemusí nevyhnutne stať: napríklad takzvaný švajčiarsky dinár si v kurdskom Iraku naďalej udržal hodnotu aj po tom, čo mu centrálna vláda tejto krajiny zrušila štatút zákonného platidla.

Charakteristiky moderných menových systémov

Používanie meny je založené na koncepte lex monetae. To znamená, že každý suverénny štát sa rozhodne, ktorú jednotku použije. V súčasnosti Medzinárodná organizácia pre normalizáciu zavádza trojpísmenový kódový systém (ISO 4217) na definovanie mien (na rozdiel od jednoduchých mien alebo znakov), aby sa eliminoval zmätok. Súvisí to s tým, že existujú desiatky peňažných jednotiek nazývaných dolár a frank. Dokonca aj názov „libra“sa používa v takmer desiatke rôznych krajín. Väčšina z nich je viazaná na libru šterlingov, zatiaľ čo ostatné majú rôzne významy. Vo všeobecnosti trojpísmenový kód používa kód krajiny ISO 3166-1 pre prvé dve písmená a prvé písmeno názvu meny. Výnimkou je americká mena, ktorá sa na celom svete nazýva americký dolár a píše sa ako USD.

Alternatívne meny

Ak uvediete popisy typov menyAlternatívne peňažné jednotky by sa nemali prehliadať. Na rozdiel od centrálne riadených vládnych mien, súkromné decentralizované trustové siete podporujú digitálne denominácie ako Bitcoin, Litecoin, Monero, Peercoin alebo Dogecoin. Do tejto kategórie patria aj značkové meny, napríklad hodnoty založené na záväzkoch, ako je kvázi regulovaná BarterCard, vernostné body (kreditné karty, letecké spoločnosti) alebo herné kredity (MMO hry) založené na reputácii komerčných produktov. Koncept tohto typu menového systému zahŕňa aj vysoko regulované alternatívne finančné jednotky, ako sú mobilné peňažné schémy (MPESA alebo E-Money).

Mena môže byť sieťová (internet) a digitálna. Napríklad bitcoin nie je viazaný na žiadnu konkrétnu krajinu a nie je založený na koši mien (a držbe aktív).

Kontrola a výroba

Úloha peňažného systému v moderných podmienkach je zrejmá. Vo väčšine prípadov má centrálna banka monopolné právo vydávať mince a bankovky (hotovosť) pre svoju vlastnú oblasť obehu (krajinu alebo skupinu krajín). Reguluje produkciu nominálnych hodnôt bankami (úver) prostredníctvom menovej politiky. K prvkom typov menového systému typu fiat patrí aj výmenný kurz. To je cena, za ktorú je možné vymeniť dve jednotky za seba. Tento prvok sa používa na obchodovanie medzi dvoma menovými oblasťami. Výmenné kurzy možno klasifikovať ako pohyblivé alebo pevné. V prvom prípadeaktuálne pohyby výmenných kurzov určuje trh, v druhom prípade vlády intervenujú na trhu, aby kúpili alebo predali svoju menu, aby vyrovnali ponuku a dopyt pri fixnom kurze.

V prípadoch, keď krajina kontroluje svoju menu, túto kontrolu vykonáva buď centrálna banka, alebo ministerstvo financií. Inštitúcia, ktorá riadi túto politiku, sa nazýva menová autorita. Takéto orgány majú rôzne stupne autonómie od vlád, ktoré ich vytvárajú.

Názvy a denominácie peňažných mien

Podstatu a typy peňažného systému možno odvodiť z názvu a rozloženia peňažných jednotiek. Niekoľko krajín môže používať rovnaký názov pre svoje jednotlivé meny (napríklad dolár v Austrálii, Kanade a Spojených štátoch). Naopak, viacero krajín môže používať rovnakú menu (napr. euro) alebo jeden štát môže vyhlásiť za zákonné platidlo inú jednotku. To sa zvyčajne stáva pri niektorých druhoch svetových menových systémov. Napríklad Panama a Salvador vyhlásili americkú menu za zákonné platidlo a v rokoch 1791 až 1857 boli španielske strieborné mince zákonným platidlom v Spojených štátoch. V rôznych časoch krajiny buď pretlačili cudzie mince, alebo použili menový úrad, ktorý vydáva jednu jednotku za každú zahraničnú vládnu bankovku, ako to robí Ekvádor.

Prvky systému fiat meny

Každá mena má zvyčajne základnú jednotku (napríklad dolár alebo euro) a zlomkovú zložku, často definovanú ako1/100 hlavnej jednotky: 100 centov=1 dolár, 100 centov=1 frank, 100 pencí=1 libra, aj keď sa niekedy vyskytujú jednotky 1/10 alebo 1/1000. V niektorých menách neexistujú žiadne menšie jednotky (napríklad islandská krina).

Mauritánia a Madagaskar sú jediné krajiny, ktoré dnes nepoužívajú desatinný systém. Namiesto toho je mauritánska ouguya teoreticky rozdelená na 5 koumov, zatiaľ čo malgašská tepna je teoreticky rozdelená na 5 iraimbilanja. V týchto krajinách boli označenia ako dolár alebo libra jednoducho pomenovaniami pre danú hmotnosť zlata. Inflácia spôsobila, že khoumovia a iramimbilanja sa stali v praxi zbytočnými.

Konverzia meny

Po analýze podstaty a typov svetového menového systému môžeme konštatovať, že v skutočnosti sú na sebe závislé. Konverzia meny meria schopnosť jednotlivca, korporácie alebo vlády previesť svoju miestnu jednotku na inú alebo naopak, s alebo bez zásahu centrálnej banky alebo vlády.

Na základe vyššie uvedených obmedzení alebo bezplatných a ľahko zameniteľných funkcií možno svetové systémy fiat meny rozdeliť na:

• Plne konvertibilné – keď neexistujú žiadne obmedzenia na jednotku, ktorá sa môže predávať na medzinárodnom trhu, a vláda umelo neukladá pevnú alebo minimálnu hodnotu pre medzinárodný obchod. Americký dolár je príkladom takejto meny.
• Čiastočne konvertibilné – centrálne banky kontrolujú medzinárodné investície v krajine aj mimo nejlimity, zatiaľ čo väčšina domácich obchodných transakcií sa spracováva bez akýchkoľvek špeciálnych požiadaviek, existujú značné obmedzenia pre medzinárodné investície a konverzia na iné meny si často vyžaduje špeciálne schválenie. Indická rupia je príkladom takýchto peňazí.
• Nekonvertibilné – nezúčastňujú sa na medzinárodnom FOREX trhu a neumožňujú konverziu jednotlivcom ani spoločnostiam. V dôsledku toho sú tieto meny známe ako uzamknuté. Pozoruhodnými príkladmi sú severokórejská jednotka a kubánske peso.