Akciový trh pre začiatočníkov: koncept, definícia, špeciálne kurzy, obchodné pokyny a pravidlá pre začiatočníkov

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Akciový trh je príležitosťou, ako si zarobiť peniaze bez toho, aby ste museli opustiť domov, a to natrvalo aj ako prácu na čiastočný úväzok. Čo to však je, aký je rozdiel od meny a čo potrebuje vedieť začínajúci obchodník na burze?

Investície a cenné papiere

V prvom rade sa oplatí pochopiť pojmy.

Cenný papier je určitá komodita, ktorá fixuje právo držiteľa vlastniť časť dlhového záväzku alebo hmotného majetku. Na základe toho sú cenné papiere rozdelené do dvoch veľkých tried: majetkové a dlhové. Existuje ďalší typ nazývaný „deriváty“, ale vo všeobecnosti to nie sú cenné papiere v ich klasickom koncepte. Napriek tomu sú deriváty nevyhnutné a ovplyvňujú ekonomický život spoločnosti nie menej ako cenné papiere.

Poddruh dlhových cenných papierov zahŕňa zmenky a dlhopisy, za ktoré majiteľ dostane od akejkoľvek fyzickej alebo právnickej osoby peňažnú sumu vnastav čas. Na druhej strane, povinnosť druhej strany zaplatiť určitú sumu v stanovenej lehote je stanovená v dlhovom cennom papieri.

Akciové cenné papiere sú akcie. Existuje mnoho poddruhov akcií, ale všetky majú rovnakú podstatu: akcia fixuje vlastníctvo vlastníka cenných papierov na akúkoľvek časť majetku v tejto spoločnosti alebo podniku.

Oba typy cenných papierov je možné predávať a kupovať, teda zmeniť držiteľov. Tým sa stávajú tovarom a každý tovar v procese predaja musí byť ocenený, takže každý cenný papier má svoju hodnotu, vyjadrenú v peniazoch. Ich hlavným rozdielom od bežného tovaru je schopnosť priniesť ďalšie peniaze. Proces investovania peňazí do cenných papierov sa nazýva investovanie a držiteľ cenných papierov sa nazýva investor.

Investície

Obchodovanie na burze pre začiatočníkov nie je možné bez znalosti typov investícií. Delia sa na dva typy: portfóliové a priame. Priamy spôsob investovania znamená nákup podielu existujúcej alebo novovytvorenej spoločnosti s ďalšou priamou prácou na produkcii služieb a tovarov. Ak investor investuje do akcií spoločnosti, no zároveň očakáva len podiel na zisku a priamo sa nepodieľa na procese riadenia a práce, ide z definície o portfóliovú investíciu. Jeho práva na určitý podiel spoločnosti sú fixované vo forme určitého počtu akcií, ktoré sú v jeho vlastníctve. Portfólioví investori nakupujú akcie spoločností, ktoré očakávajú dividendy.na zisku, ktorý zostane spoločnosti po odpočítaní daní, nákladov, odpočítaní plánovaných a uskutočnených investícií. Dividendy sa rozdeľujú medzi držiteľov cenných papierov podľa podielu vlastníctva. Investičné portfólio je súbor rôznych cenných papierov.

Shares

Je potrebné zvážiť aj podielové listy investičných fondov, ktoré súvisia s majetkovými cennými papiermi, no stále sa od nich trochu líšia.

Investičné fondy sú spoločnosti, ktoré sa nezaoberajú skutočným podnikaním (napríklad výstavbou alebo výrobou určitého tovaru). Ich účelom je poskytnúť infraštruktúru akciového trhu. Investičné fondy uľahčujú prístup na trh čo najväčšiemu počtu investorov. Fond nemá zamestnancov ako v klasickom podniku, ale má správcovskú spoločnosť, ktorá diverzifikuje investície fondu a nakupuje a predáva akcie verejnosti. Investor, ktorý investuje peniaze do podielového listu fondu, totiž preberá zodpovedajúcu časť investičného portfólia fondu a jeho správou poveruje iných, kvalifikovanejších ľudí. Je to veľmi podobné vlastníctvu akcií v spoločnosti a akcie je možné kupovať alebo predávať rovnako ako bežné akcie. Podiel tiež oprávňuje držiteľa na primeraný podiel na majetku fondu.

Podstata a význam

Pre začiatočníkov sa burza môže zdať príliš komplikovaná, takže predtým, ako začnete obchodovať, musíte poznať základy toho, čo sa dejeprocesy a vlastnosti rôznych typov obchodov.

Celý akciový trh je rozdelený na primárny a sekundárny. Sekundárne sa ďalej delí na voľnopredajné a výmenné (organizované).

Primárny trh je trh, na ktorom sa pôvodne umiestňujú rôzne cenné papiere. Zahŕňa celú prvú emisiu každého cenného papiera a časť následných nových emisií starých cenných papierov. Na primárnom trhu firmy profitujú z umiestnenia dlhopisov a akcií, tu si financujú vlastný výrobný proces. Umiestnenie môže byť uzavreté alebo otvorené.

Typy ubytovania

Pri súkromnom umiestnení sú cenné papiere dostupné na nákup iba vopred určenému okruhu investorov za vopred dohodnutú cenu.

Pri otvorenej (verejnej ponuke) cenné papiere môže nakupovať každý investor. Tento typ umiestnenia môžu využívať iba podniky a spoločnosti vo forme otvorených akciových spoločností (JSC). Podnik môže umiestňovať nové emisie akcií koľko chce, ale len v uzavretej forme. Prvá verejná ponuka pre každý podnik je k dispozícii iba raz počas jeho existencie. Toto zvyčajne predchádza plánom uviesť cenné papiere spoločnosti na burzový trh.

Sekundárny trh

Úlohou sekundárneho trhu cenných papierov je meniť ich vlastníkov. Zároveň emitenti (spoločnosti alebo podniky, ktoré emitovali akcie) na sekundárnom trhu nedostávajú žiadny zisk a financovanie. Na akciovom trhu má devízový trh ústredné miesto na svojich platformáchnajväčšie obchodné obraty sa uskutočňujú, ale mimoburzový trh je druhoradý. Na mimoburzovom trhu sa často obchoduje s cennými papiermi, ktoré neboli kótované na burze. Často ide o nízko likvidné papiere regionálnych alebo nových podnikov, po ktorých nie je veľký dopyt.

Na OTC trhu sa všetky transakcie realizujú bez účasti makléra, priamo medzi predávajúcim a kupujúcim, čo výrazne zvyšuje riziko nezaplatenia alebo nedodania cenných papierov, ktoré nie sú kótované na výmena. V dôsledku toho rastú transakčné náklady a ešte viac klesá likvidita. Burza je teda najvhodnejším miestom pre rôzne operácie s cennými papiermi. Zo zrejmých dôvodov táto časť akciového trhu nie je najlepším miestom pre začínajúcich investorov.

Priamy prístup na burzu majú iba členovia burzy, ktorí sú licencovanými účastníkmi na burze: predajcovia, makléri, banky s príslušnými licenciami (obchodník alebo maklér). Investor nemá priamy prístup na burzu a prístup môže získať len cez sprostredkovateľa – brokera. Maklér vedie investičné účty klientov, dáva im možnosť zúčastniť sa aukcie, pričom si za to účtuje províziu. Sprostredkovateľ je tiež zodpovedný burze za nezákonné činy svojho klienta.

Výmeny

Ako začať obchodovať na akciovom trhu? Najprv si musíte vybrať obchodnú platformu. V tejto časti článku, na príklade troch konkrétnych stránok, všeobecný princíp obchodného zariadenia a niektorérozdiely.

Ako sa akciový trh vyvíja, rozdiely medzi obchodnými podlahami a burzami sú čoraz menej významné. Zoberme si najstaršiu obchodnú platformu na svete, New York Stock Exchange (www.nyse.com). Na tejto burze je obchodovanie podporované špecialistami. Špecialista je dražiteľ, ktorý sleduje priebeh obchodovania s konkrétnym cenným papierom. Ku každému cennému papieru na tejto platforme je priradený jeden špecialista, no môže byť zodpovedný za viacero cenných papierov.

Hlavnou zodpovednosťou tejto osoby je zabezpečiť likviditu cenného papiera. To sa vykonáva udržiavaním bilaterálnych kotácií, ako aj vykonávaním nákupných a predajných transakcií podľa týchto kotácií. Na burze cenných papierov v New Yorku musí každý špecialista udržiavať spread (rozdiel medzi nákupom a predajom) na určitej úrovni. Pokračujme v zvažovaní funkcií obchodovania na americkom akciovom trhu pre začiatočníkov. Ako odborníci udržiavajú likviditu cenných papierov? Faktom je, že ak nedôjde k žiadnym transakciám pri predaji cenného papiera, špecialista vystaví a podrží ponuku na predaj. Ak neexistujú žiadne ponuky na kúpu, ponuka na kúpu sa podá a podrží. Účastníci obchodovania na burze organizovanej podľa podobného princípu vidia malú časť celého obrazu. Ide o najvyššie nákupné ceny, najnižšie predajné ceny a veľkosti šarží. Dostupné informácie sú cena a objem posledných uskutočnených obchodov.

NASDAQ

Teraz zvážte ďalší trh, NASDAQ. Toto je pravdanazývaný dealerský trh. Neexistuje žiadny konkrétny špecialista „vedúci“určité zabezpečenie, ale existujú predajcovia a tvorcovia trhu. Ich povinnosťou je tiež udržiavať bilaterálne kotácie. Dávajú cenové ponuky na predaj alebo kúpu, a keď iný záujemca predloží ponuku na transakciu za týchto podmienok, tvorca trhu je povinný ju urobiť. Preto sú v systéme NASDAQ vždy zobrazené nielen všetky ponuky cenných papierov (a nielen „extrémne“ceny za nákup a predaj), ale aj celý objem trhu, teda všetky dostupné ponuky na predaj a nákup. viditeľné.

S nízkym objemom obchodovania a obchodovaním s málo likvidnými cennými papiermi je trh s dílermi tým najlepším riešením, ako začať na akciovom trhu pre začiatočníkov. Uchádzač navyše vidí aj meno predajcu, ktorý predložil konkrétnu ponuku. Transakcie je možné uzatvárať telefonicky aj v elektronickom systéme. Keďže členovia NASD sa môžu zúčastňovať obchodov, maklér odhaľuje obchody klientov vo svojom mene.

RTS

A náš kurz pre začiatočníkov na burze pokračuje popisom ruského dealerského trhu, analógu NASDAQ. Toto je burza PTC (www.rts.ru). Spočiatku to bolo umiestnené ako obchodný systém. Dnes je RTS dynamicky sa rozvíjajúcou platformou pre akciový trh. Začiatočníci musia vedieť, že obchodovanie sa vykonáva v hlavnej „sekcii“RTS, ktorá sa zachovala od jej vzniku, existujú však aj iné stránky.

Najlikvidnejšie cenné papiere spoločnostíemitenti.

Sekcia trhu s derivátmi FORTS obchoduje s papierovými opciami a futures, zúčastňujú sa na nich poprední ruskí emitenti a akciové indexy.

Existuje aj spoločný projekt organizovaný Petrohradskou burzou a RTS, ktorého účelom je obchodovanie s akciami RAO Gazprom.

"Stará" sekcia

Začať sa učiť obchodovať na burze z tejto časti burzy RTS nie je dobrý nápad. V hlavnej, „starej“časti záujemcovia vypisujú kotácie a uzatvárajú obchody s akciami s výberom meny zúčtovania a spôsobu plnenia týchto záväzkov. Cenné papiere sú kupujúcemu zvyčajne doručené tri dni po transakcii, aj keď v niektorých prípadoch môže byť registrácia nového vlastníka cenných papierov oneskorená o dva alebo viac týždňov. Hlavnými hráčmi v tomto segmente sú tvorcovia trhu a díleri, ktorých hlavnými klientmi sú veľké západné fondy a investori. Hlavnou obchodnou menou je americký dolár. Táto stránka nie je dostupná pre online obchodovanie, pre začiatočníkov môže byť veľmi nepohodlná.

Knihy

Akciový trh je pre začiatočníkov dosť ťažké zvládnuť a je dosť ťažké obsiahnuť všetky informácie v článku, preto ponúkame šesť vynikajúcich kníh, ktoré začiatočníkom pomôžu pochopiť zložitosť obchodovania s akciami.

• B. Ilyin, V. Titov, „Výmena na dosah ruky“.
• John Murphy, "Technická analýza finančných trhov".
• A. starší,"Obchodovanie s Dr. Elderom. Encyklopédia obchodovania s akciami". Táto kniha je prakticky bibliou obchodovania a je dokonalá ako kurz pre začiatočníkov na burze.
• A. Gerchik, T. Lukashevich, "Akciový grál alebo dobrodružstvá obchodníka Pinocchia".
• K. Tvár, "Cesta korytnačiek".
• D. Lundell, "Umenie vojny pre obchodníkov a investorov".