Platnosť termínovaných obchodov. Ako správne riadiť pozíciu?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Začiatočníci v obchodovaní vstupujú do nového, neznámeho sveta s vlastnými pravidlami a zákonmi. Obrovské množstvo nezrozumiteľných informácií, pojmov, modelov zmätie aj vedcov. Akákoľvek stratégia na trhu je predvídať budúce alebo často sa opakujúce udalosti a ťažiť z toho. Dnes si povieme, čo je to expirácia futures a ako na nej môžete zvýšiť svoje investície. Článok bude užitočný nielen pre začiatočníkov, ale aj pre skúsených obchodníkov bez ohľadu na stránku, kde obchodujete, pretože mechanizmus je všade rovnaký.

Definícia, terminológia a načasovanie

Slovo „expiration“je odvodené z anglického expiration – ukončenie určitého obdobia/termínu. Pri aplikácii na burzu to znamená koniec obchodovania s určitým kontraktom. Expirácia futures sa delí na dva typy: zúčtovanie a postupné. Pri použití sa vyberie konkrétny dátum, zapnutýktoré budú všetci účastníci potrebovať na splnenie svojich povinností. Môžete to vidieť v špecifikácii akejkoľvek zmluvy. Napríklad expirácia futures na Mos. výmena na najpopulárnejšom nástroji RTS prichádza každý štvrťrok.

Ako môže expirácia ovplyvniť obchodovanie

Keď nastane dátum vypršania platnosti zmluvy, cenové pohyby začnú robiť prudké skoky smerom k predávajúcim aj kupujúcim. Je to spôsobené tým, že v tomto období medzi nimi prebieha silný boj. Na cenu v takomto období vyvíja osobitný tlak viacero faktorov: objem a pomer medzi akciami a trhom produkčných nástrojov, distribúcia nástrojov medzi všetkých účastníkov a vplyv tvorcov trhu. V dôsledku týchto údajov sa na trhu vytvára vysoký objem, volatilita a kto zostane víťazom, naznačí ďalší smer pohybu.

Prečo by mal začiatočník vedieť, čo je expirácia futures?

Vezmime si napríklad populárny index RTS. Zmluva sa mu mení 4x ročne, t.j. štvrťročne. Kalendárny rok sa začína marcovými futures, pretože dátum ich platnosti pripadá na koniec marca. Každý mesiac a rok sú v termináloch označené na základe 3 údajov. Najprv prichádza označenie RI (pre RTS), potom označenie mesiaca (H - marec, M - jún, U - september, Z - december) a končí číslom 7 (posledná číslica roku 2017). Výsledkom je, že jeden názov futures (RIH7) už nesie základné informácie. Treba poznamenať, že v každom okamihu existuje niekoľkoinštrumentov, keďže expirácia futures je šesť mesiacov, ale aktívna fáza začína tri mesiace pred dátumom expirácie.

Určite máte otázku: čo sa stane so zmluvou po jej ukončení? Burza ho jednoducho uzavrie za aktuálnu trhovú cenu a stiahne zisk alebo stratu na účet obchodníka. Preto, aj keď ste sami zmluvu neuzavreli, nie je na tom nič zlé, no aj tak je lepšie prejsť na novú zmluvu vopred sami. Môžete to urobiť sami v nastaveniach terminálu.

Futures na ropu Brent

Vzhľadom na veľkú popularitu obchodovania s ropou vám chceme povedať, ako prebieha expirácia brent futures, čo to je a ako na tom môžete zarobiť. Pri obchodovaní s týmto nástrojom musíte v prvom rade brať do úvahy faktory, ktoré ovplyvňujú jeho hodnotu v blízkej budúcnosti. Patria sem: miera inflácie, stav palivovej základne na 5-10 rokov, možný vplyv nových technológií a samozrejme geopolitika. Je potrebné poznamenať, že obchodovanie s futures na ropu sa líši od obchodovania s nástrojmi na komoditnej burze nasledujúcimi spôsobmi:

1) nemusíte premýšľať o tom, ako prepravovať a kde skladovať;

2) pred uplynutím času bude zmluva predaná;

3) môžete zarobiť alebo stratiť iba na cenovom rozdiele.

Ak sa stále rozhodnete obchodovať s týmto nástrojom, musíte si podrobnejšie preštudovať všetky jeho prvky a faktory, ktoré ho ovplyvňujú.