Warren Buffett je najlepší investor na svete. Životopis, knihy, výroky, cesta „orákula z Omahy“

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Mnoho ľudí verí, že Warren Buffett je najlepší investor na svete a má na to dobrý dôvod. Muž známy nielen v Spojených štátoch, ale na celom svete žije v Omahe v štáte Nebraska. Má 73 rokov. Má piaty najväčší majetok v Spojených štátoch – ku koncu roka 2012 predstavoval 46,5 miliardy dolárov. No s tým všetkým mu veľký majetok nezatočil hlavou, snaží sa žiť skromne. Warren ostatným pripomína, že peniaze nestvorili človeka, ale človek stvoril peniaze, a povzbudzuje ostatných, aby sa im žilo ľahšie. Miliardár tiež vyzýva svojich krajanov, aby nasledovali jeho príklad: nenaháňajte značky, ale používajte veci, ktoré sú pohodlné.

Prečo je Warren Buffett v Spojených štátoch milovaný?

Dôležitým faktom, ktorý ho charakterizuje ako človeka, je dobrovoľné opustenie 50 % svojho majetku (čo je asi 37 miliárd dolárov). Tieto prostriedky jedným ťahom pera bez váhania previedol americkým charitatívnym nadáciám. Takto reagoval na výzvu Billa Gatesa v roku 2010, aby bohatí Američania dali polovicuich bohatstvo do krajiny, ktorá ich zbohatla. Bol to najväčší a skutočne pôsobivý akt dobročinnosti na svete, príklad pre všetkých bohatých ľudí. Prostriedky boli prevedené hlavne do fondu, ktorý spravovali manželia Gatesovci: Bill a Mellinda. Bez preháňania bola celá krajina hlboko prekvapená týmto počinom muža, ktorý bol predtým povestný svojou šetrnosťou. Bol to skutočne vlastenecký čin, živá reakcia Buffettovej duše na útok teroristov na americké Dvojičky.

V rodnej Omahe ho naozaj milujú, on, miliardár s celosvetovou reputáciou, sa pred ľuďmi neskrýva, voľne navštevuje obchody a iné verejné miesta.

Kedysi, keď škola v Omahe čelila značným finančným sankciám a hrozbe zatvorenia, prišiel na pomoc starší pár učiteľov z tej istej školy. Na požadovaný účet previedli niekoľko miliónov dolárov. Odkiaľ ich majú? Ukázalo sa, že učitelia sú jedným z prvých akcionárov Buffettovej spoločnosti a zverili mu všetky svoje úspory – 25 000 dolárov.

Na otázku korešpondenta, ako chápe, čo je životný úspech, odpovedal, že najdôležitejšie je milovať ľudí okolo a to, koľko máte v banke, je už druhoradé. Warren Buffett skutočne má takéto presvedčenie. Správy, aktuálne udalosti majú malý vplyv na jeho životné hodnoty. Tento inteligentný, ale svojrázny a charizmatický muž je skutočne milovaný rodinou a ostatnými.

Warren Buffett je známe obchodné meno

Operácie na trhu cenných papierovcenné papiere sú najčastejšie špekulatívne. Predpokladá sa, samozrejme, nakúpiť akcie za nízke ceny a predať ich za vyšší kurz. Mnoho ľudí sa snaží realizovať dve operácie naraz rýchlosťou blesku, navyše čo najziskovejšie. Ale hrdina nášho článku sa neobohatil špekuláciami, je, ako hovoria odborníci, „čistý investor“. Jeho štýl je iný: sedemkrát meraj, raz strihaj. Záľubou podnikateľa je nákup akcií perspektívnych firiem, ktoré trh subjektívne podceňuje. Táto chyba má vyhliadky na nápravu. Už len fakt, že do tejto spoločnosti investoval sám Warren Buffett, zvyšuje jej reputáciu. Rešpektuje spoločnosti, do ktorých investuje. Vlastní frázu, ktorú by mali počuť všetci investori. Hovorí sa, že je lepšie kúpiť skvelú spoločnosť za primeranú cenu, ako kúpiť poctivú spoločnosť za skvelú cenu. Warren Buffett je základom morálky podnikania. Jeho vyjadrenia o tom svedčia.

Nakupuje cenné papiere iba od spoločností, pričom sa ubezpečuje, že ich skutočná hodnota je vyššia ako navrhovaná. Navyše, takéto akcie má v portfóliu už minimálne desať rokov. Podniky pracujú stabilne a hodnota ich akcií v súčasnosti rastie. Krátkodobé špekulácie ho na rozdiel od Georga Sorosa nezaujímajú. Takáto pozícia je, samozrejme, konštruktívna: výroba dostáva impulz k rozvoju. Krajania sú si istí, že Warren Buffett svojimi aktivitami stimuluje americkú ekonomiku. Fotografie tohto hodného človeka sú často publikované v novinách a časopisoch. Ochotne poskytuje rozhovory. Tento obchodník a filantrop je milovanýv krajine a tam je - za čo … Veď zásadne obhajuje investície a kritizuje špekulácie. Vyzýva ostatných podnikateľov, aby neprekračovali hranicu medzi týmito pojmami, aby boli „pre celú krajinu“, a nielen „pre seba“.

Jeho zásadou je investovať do podnikov s dokonalým manažmentom. Študuje preto nielen ich súvahu, ale aj výrobnú štruktúru, ako aj životopisy manažérov. Tento investor je ako agronóm, ktorý hľadá správnu pôdu na výsadbu. Jeho obľúbenou investičnou možnosťou je, keď sa spoločnosti vďaka investíciám neustále rozvíjajú. Preto si vyberá podhodnotené aktíva. Pri popise toho, ako si vybrať spoločnosť na investovanie, Buffett hovorí slovami svojho mentora Bena Grahama, že to dáva zmysel pri porovnávaní ceny (to, čo platíme) a hodnoty (to, čo dostaneme).

Ak považujeme Warrena Buffetta za akciového investora, jeho priemerný ročný príjem je len 24 %. A to je v oblasti, kde sa stáva, že šťastlivci „zhrabnú“jackpot v 500 %! Koľko z týchto šmejdov s brilantnými jednorazovými ponukami videl Warren? Ale šťastie pre nich je nestála dáma a ona je s hrdinom nášho článku v ruke už viac ako 50 rokov a nenechala ho samého.

Buffett si je istý, že všetko prítomné je testované časom, ale hovorí o tom, ako vždy, nebanálne a obrazne, pričom použije nasledujúce prirovnanie: pri odlive je zrejmé, kto plával nahý.

Prečo sa mu hovorí „Oracle of Omaha“?

Všetko, čo v živote robil, doslova všetko, bolo úspešné. (Buffettov životopis recenzovaný v tomto článku nižšie vás o tom presvedčí.) Jeho predpovede sa úžasne napĺňajú. Všetko, čo verejne povie, dôkladne analyzuje. Na Wall Street to, čo hovorí Warren Buffett, nemá menšiu váhu ako slovo prezidenta krajiny. Citáty z jeho prejavu môžu dokonca zvrhnúť spoločnosť. A tak, keď hovoril so svojimi akcionármi, vyjadril svoj názor, že čoskoro skolabuje jedna z veľkých spoločností na trhu zaistenia. Analytici po analýze dlhov rôznych spoločností voči primárnym poisťovateľom zistili, že ide o siedmu nemeckú poisťovňu Gerling Global Re na svete. Warrenovo vyhlásenie stačilo na to, aby zákazníkom zabránilo využívať túto skutočne nerentabilnú spoločnosť.

Na začiatku nového storočia sa analytici čudovali, prečo Buffett neinvestuje do rozvoja moderných technológií? Novinári sa dokonca posmievali staromódnosti miliardára, ktorý nepoužíva počítač ani kalkulačku (Warren určuje zisk z detstva tak, že v hlave vynásobí dvoj- a trojciferné čísla). Po niekoľkých rokoch však index technologického trhu NASDAQ začal systematicky klesať a investorské spoločnosti utrpeli značné straty. Čo na to povedal Warren Buffett? Jeho citáty na túto tému sú lakonické – „A ja som ťa varoval…“

V roku 2006 známy investor predpovedal katastrofu na americkom trhu s nehnuteľnosťami. Využil na to „svoj“ukazovateľ – ceny bývania by nemali rásť oveľa rýchlejšie ako náklady. Udalosti 2007–2008rokov - bývanie kupované na hypotéku občanmi sa im začalo masívne odcudzovať pre dlhy.

V rokoch 2003 a 2004 mal obavy z rozpočtového deficitu USA. dvakrát predpovedal pád amerického dolára, pričom časť svojich prostriedkov investoval do iných mien.

Prvé kroky v podnikaní

Jeho otec bol majiteľom makléra a kongresmanom. Warren sa však už od detstva snaží zarábať peniaze a robiť si po svojom. Jeho prvý obchod bol špekulatívny: chlapec kúpil od starého otca v obchode niekoľko plechoviek Coca-Coly a predal ich rodine za dvojnásobnú cenu. Tak sa začala cesta Warrena Buffetta v biznise. Vo veku 11 rokov sa prvýkrát pokúsil hrať na kurzoch, najskôr kúpil a potom predal tri akcie. Potom sa ponáhľal s predajom akcií kvôli minimálnemu zisku. Ich cena však čoskoro vzrástla šesťnásobne. Nebolo potrebné sa ponáhľať. Toto poslúžilo ako lekcia pre Warrena.

Od svojich trinástich rokov pracoval na pošte a doručoval Washington Post. Práca bola kusová a po rozvinutí svojho systému začal zarábať viac ako vedúci pošty. Vo veku 15-17 rokov spolu s kamarátom kúpili a nainštalovali v meste tri používané hracie automaty. Do 17 rokov mal prostriedky vo výške 5 000 USD, čo po očistení o index inflácie predstavovalo viac ako 40 000 USD. Warren bol „nabitý“, aby zarobil peniaze a stal sa milionárom do veku 30 rokov. Otec ho však presvedčil o potrebe vzdelávať sa. University of the District of Columbia ho spojila s významným teoretikom finančného trhu a investícií Grahamom, ktorému sa podarilo zaujať jeho štíhleteória mladého muža. Tao Warrena Buffetta bolo nájdené! Teraz už s istotou vedel, čo by v živote urobil – investovať.

Povolaním Warrena Buffetta je finančný trh

Po promócii začal Warren pracovať ako manažér vo firme svojho otca. Vo veku 22 rokov sa oženil so Susan Thompsonovou. O dva roky neskôr organizuje spoločnosť na akcie priateľov a známych. Potom mal skúsenosti s prácou pre spoločnosť svojho učiteľa Bena Grahama, investičný fond Graham-Newman na Wall Street. V tejto fáze má už majetok 140-tisíc amerických dolárov. Napriek vyhliadkam na otvorenie sa Warren rozhodne vybudovať vlastný podnik. Vracia sa do Omahy a keď sa mu podarilo získať finančné prostriedky od priateľov a príbuzných, zakladá svoju vlastnú zakladajúcu spoločnosť Buffett Associates. Od začiatku 60-tych rokov akcie tejto spoločnosti vzrástli za prvých 5 rokov o 251 %, pričom v priemere americký akciový trh „stúpne“za túto dobu o 74 %. Nasledujúcich 5 rokov sa tento rozdiel ešte zväčší: 156 % pre spoločnosti investované Warrenom a 122 % pre zvyšok trhu. Splní sa mu detský sen – stane sa milionárom. Warren Buffett sa etabloval ako vynikajúci špecialista na fúzie a akvizície. Má veľké investície do amerického poisťovníctva.

Druhá etapa jeho činnosti sa začala v roku 1969, keď všetky výnosy z fondu Buffett Associates (čo je 102 miliónov dolárov) investoval do skrachovanej textilnej spoločnosti Berkshire Hathaway, čím jej dal impulz k rozvoju. Skúsený analytik si všimol na základeposúdenie aktív, že skutočná cena jednej akcie bola 20 dolárov, zatiaľ čo sa predávala za 8 dolárov. Ukázalo sa však, že textilný biznis nie je konečným bodom, ale prechodným základom pre ďalšiu investíciu. Zisk z predaja produktov im smeroval pri nákupe cenných papierov poisťovní. Amerika si v tom čase vytvorila svoj vlastný poistný trh a významné vládne výhody boli kľúčom k vysokej ziskovosti poisťovníctva. Warren Buffett zvolil múdru a ďalekosiahlu stratégiu. Jeho životopis ako investora v národnom meradle sa začal presne v tejto fáze, keď sa päť najväčších amerických poisťovacích spoločností stalo jeho majetkom.

Neskôr bol spustený investičný mechanizmus založený na prerozdeľovaní poistného od klientov týmto spoločnostiam. Za časť získaných prostriedkov „vopred“boli skúpené skrachované „pevné“spoločnosti. Po získaní finančnej podpory takmer okamžite dosiahli zisk. Warren Buffett tak vďaka ziskom inteligentne investovaných podnikov získal ďalší zdroj financovania. Jeho životopis svedčí: po výmene piateho desaťročia sa stal vlastníkom 28-miliardového majetku.

Najväčšia investícia Omaha Oracle

Jeho investícia je viac než presvedčivá. Investície do spoločností podhodnotených trhom mali výrazný efekt. Akcie Coca-Coly, ktoré kúpil za 1,3 miliardy dolárov, vzrástli na 13,4 miliardy dolárov; Gillette – z 0,6 miliardy USD na 4,6 miliardy USD; a 0,01 miliardy dolárov,1 miliarda $ investovaná do Washington Post.

Miliardár má tiež 4,3% podiel v McDonalds.

Všimnite si, tento človek investuje do toho, čo je mu známe z detstva a čo je mu ako človeku blízke. Pripomeňme si (už sme o tom hovorili) prvú komerčnú skúsenosť šesťročného Warrena s predajom šiestich plechoviek Coca-Coly, ktoré kúpil od jeho starého otca svojim rodičom. Okrem toho Oracle vypije päť plechoviek čerešňovej koly denne. Alebo noviny Washington Post: nebol to mladý Buffett, kto to doručil na bicykli a po prvý raz v živote dostal slušný príjem? Totiž, hamburgery sú obľúbeným jedlom geniálneho investora.

Princípy investovania od Warrena Buffetta – premyslené a úspešné, overené praxou, sú už dávno známe. Organicky sú v súlade s jeho životnými princípmi.

Nejako, v prevádzkovom stave, postupne, v procese riadenia, Warren Buffett vytvoril „Esej o investíciách“, v ktorej rozvinul myšlienky Bena Grahama. Spočiatku to boli jeho obchodné listy akcionárom diverzifikovanej korporácie, ktorá vyrástla z textilnej spoločnosti Berkshire Hathaway (a stále nesie toto meno). Dôvod vydania tejto knihy je čisto praktický: autorova rozumná formulácia predstáv o finančnom trhu a zničenie tam existujúcich mýtov. Povaha investície a budovania podnikania je nenápadne odhalená. Autor zdôrazňuje, že zmysluplné investície nie sú možné bez riadneho auditu účtovných dokladov, analýzy ekonomického života firmy.

Po kúpe spoločnosti Buffett menuje jej generálneho riaditeľa, určuje mu poradieplatba. Toto je jediné, čo on, investor, robí. Oracle of Omaha sa nedotkol prevádzkového riadenia spoločnosti. Štruktúra riadenia sa nezmenila. Riaditeľ, ktorého vymenoval, stimulovaný príležitosťou zúčastniť sa opcie na akcie spoločnosti, sám zvýšil kapitalizáciu.

Životné zásady skvelého investora

Po prvé, Oracle of Omaha verí, že bohatstvo je stav mysle. Ak sa človek spája s bohatstvom, stane sa bohatým.

Úspech človeka však nespája len s bankovým účtom. Je dôležité, aby robil to, čo má rád, a aby boli okolo neho ľudia, ktorí ho majú radi. Odporúča tiež, aby sa ľudia naučili míňať menej, ako zarobia, nenechať sa strhnúť spotrebnými úvermi. Odporúča tráviť čas s ľuďmi, ktorí sú úspešnejší ako vy, pretože vás to mobilizuje k ďalšiemu pokroku. Posledným princípom Oracle je, že kto chce dostať viac, musí aj viac dávať.

Je oddaný svojej spoločnosti do tej miery, že v jej akciách drží 99 % svojho kapitálu. Mimochodom, jeho kolega Charlie Munger podľa jeho vzoru tiež vložil 90 % svojho majetku do akcií firmy. To je podľa Warrena najlepšou zárukou jednomyseľnosti a jednoty akcionárov Berkshire Hathaway s jej manažérmi, ktorá je nevyhnutná pre jej efektívne riadenie. V roku 2004, po smrti svojej manželky Susan Buffett, sa Warrenov najlepší priateľ Bill Gates pripojil k správnej rade.

Treba poznamenať zvláštnosť tejto spoločnosti. Vo svojej viac ako 40-ročnej histórii nemá ani jedna akcia Berkshire Hathawaynebol predaný. Počas tejto doby sa hodnota každej akcie zvýšila z 8 dolárov (nezabudnite, pri kúpe textilnej spoločnosti) na 90,5 tisíc dolárov. Akcionármi tejto spoločnosti, v neposlednom rade vďaka charizme jej lídra, nie sú roztrúsení biznismeni, ale elitný klub, jediný, monolitický, poverený spolupracovať.

Nemá rád počítače. Vo svojom dome žiadne nemá. Jedinou slabinou Oracle of Omaha sú súkromné lietadlá.

Sporivosť alebo chamtivosť?

Napriek svojmu bohatstvu neodišiel žiť do "štátu milionárov" - Kalifornie, nepostavil si úžasnú nehnuteľnosť. Hoci finančné prostriedky mu umožňujú vybudovať si takmer mesto. Dom Warrena Buffetta na Farnham Street kúpil v 50. rokoch v rodnej Omahe za 34-tisíc dolárov. V zásade nedostáva dividendy od korporácie, ktorú vlastní (Berkshire Hathaway). Žije z výplaty, jazdí na ojazdenom Lincolne. Stravuje sa v tej istej jedálni, kde jedol, keď bol úradníkom.

Oblieka sa v bežných obchodoch. Raz, keď sa ho zlomyseľný novinár opýtal na cenu jeho oblekov, odpovedal tak, že rozosmial celú Ameriku. Podľa jeho odpovede sú obleky veľmi drahé, len sa mu zdajú lacné.

Prekvapuje ľudí okolo zovretosti tejto osoby, dokonca aj vo vzťahu k jej vlastným deťom. Keď chcel syn Howard farmárčiť a prišiel za otcom s prosbou, aby mu kúpil farmu, dal si podmienku: kúpi ju sám – vo svojom mene a syn si od neho farmu prenajme, pričomplatiť mu nájomné. Raz ho oslovila Susieina dcéra s prosbou o malú sumu na vyzdvihnutie auta z plateného parkoviska na letisku. Samozrejme, dal peniaze, ale zároveň požiadal svoju dcéru, aby napísala potvrdenie o prijatých $ 20.

Warren Buffett miluje kreslené filmy. Obľúbené - "DuckTales" so Scrooge McDuckom - hlavnou postavou. Nejde ani tak o animáciu. Chytľavá fráza „kačacieho vidláka“: „Ušetrený dolár je zarobený dolár“W alt Disney si všimol a „ukradol“hlavnú postavu nášho článku.

Ale stále sa vyskytla chyba

Je Warren Buffett spisovateľ? Zámerne nepísal knihy. Ale pracoval tak kreatívne, že jeho listy akcionárom, zhromaždené a systematizované, sú publikované, čitateľné a hodnotné.

Len raz - v roku 2005 sa predpoveď veľkého finančníka nenaplnila. Stavil na pád dolára. Ukázalo sa to opačne – rast. Prototyp Scrooge McDuck na tom stratil približne 900 miliónov dolárov, čo však pokryl zisk ním vedenej spoločnosti v hodnote 2 miliárd dolárov. Má to však nepresvedčivé, ale predsa len opodstatnenie: v tom istom roku 2005 „leteli“Bill Gates a Soros, ktorí stavili na to isté.

Prečo sa to stalo? V odpovedi na túto otázku novinárom Buffett so svojím obvyklým humorom povedal, že ak sa vo fyzike mechanické pohyby riadia Newtonovými zákonmi, potom v spoločnosti nemožno zmerať ľudské šialenstvo.

Warren Buffett sa stal spisovateľom proti svojej vôli. Jeho knihy sú žiadané, má talent písať jednoducho o komplexe, asi ide o tointeligencia a skúsenosti.

Oraclov testament

V závete po smrti pre svoju rodinu zanecháva malé percento. Takmer celý majetok – 99 % pripadne nadácii Warrena Buffetta. Fond spravuje Allen Greenberg, bývalý zať skvelého investora. Ak počas života svokra prispeje do tohto fondu iba malým percentom svojho majetku - 10 miliónov dolárov, potom si viete predstaviť, na akú solídnu spoločnosť sa po svojej smrti cez noc zmení. Ďalšia otázka: čo sa stane s Berkshire Hathaway, vedenou charizmou Orákula z Omahy, po tejto smutnej udalosti? Pre krajanov však Oracle of Omaha zanecháva optimistickú predpoveď, ktorá naznačuje, že akciový trh v budúcnosti porastie.