Ziskovosť fixných aktív: kalkulačný vzorec a pravidlá

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Výrobné aktíva firmy určujú jej hodnotu, silu, miesto na trhu a schopnosť akumulovať príjem. Manažment venuje osobitnú pozornosť efektívnosti využívania majetku. Ak je majetok zneužitý, stráca svoju užitočnosť. Ekonómovia určujú ekonomický efekt z hľadiska ziskovosti fixných aktív.

Podstata pojmov

Ziskovosť sa často zamieňa so ziskovosťou. Ide o pojmy, ktoré sú si blízke významom, no majú odlišný význam. V širšom zmysle je ziskovosť prebytok zisku nad nákladmi. Ak sa investuje menej peňazí, ako sa dostane, investícia je zisková. Tu môžete nakresliť analógiu s vkladom. Osoba prevedie finančné prostriedky do banky na dočasné použitie a potom ich dostane s úrokom. V prípade podnikateľskej investície hovoríme aj o „bonusoch“, ktoré možno odvodiť z počiatočnej investície do investičného majetku. Preto je pomer vyjadrený v percentách.

Ziskovosť ukazujeabsolútna hodnota a ziskovosť - potenciál. Ak firma dosiahla zisk 10 miliónov a ziskovú maržu 15 %, potom je to menej efektívny obchod v porovnaní s firmou, ktorá dosiahla zisk 2 milióny so ziskovou maržou 80 %.

OS

Stále aktíva (fondy) zahŕňajú: budovy, stavby, stroje, zariadenia, trvalé zásoby atď.

Znaky:

• reusable;
• zachovanie dlhého tvaru;
• opotrebenie;
• prevod hodnoty na produkty;
• životnosť – viac ako 12 mesiacov;
• stoja viac ako 100 minimálnych miezd.

Ziskovosť fixných aktív ukazuje pomer absolútnych hodnôt - aký podiel z investovaných prostriedkov tvorí zisk. Nižšie je uvedený jeho vzorec.

Návratnosť dlhodobého majetku=zisk / náklady na dlhodobý majetok

Pre účely hlbšej analýzy sú medzi zariadeniami odlíšené tie prvky, ktoré sa priamo podieľajú na výrobe. Mnohé veľké objekty, napríklad služobné autá alebo rezortné záhrady, neprinášajú zisk, ale potrebujú neustálu starostlivosť (náklady na údržbu). Ekonómov v prvom rade zaujíma efektívnosť využitia aktív podieľajúcich sa na výrobe. Na výpočet tohto ukazovateľa sa používa približne rovnaký vzorec. Menovateľom sú však iba náklady na výrobné aktíva:

Ziskovosť fixných aktív=zisk / náklady PF

Čo zobrazujú?

Tieto pomery sú vypočítané na určenie účinnostiPoužitie OS. Nízka ziskovosť je signálom pre konanie manažmentu. Prudké výkyvy hodnôt naznačujú nevyváženú stratégiu a potenciál na zlepšenie pozície firmy.

Investori potrebujú tieto koeficienty na určenie zisku získaného z každého investovaného rubľa. Ziskovosť odráža návratnosť investície do objektu. Ak sa hodnota postupne znižuje, neefektívne používané zariadenie by sa malo vyradiť. Hodnoty ukazovateľov v dynamike umožňujú identifikovať problémové oblasti, ktoré potrebujú optimalizáciu, nerentabilné aktíva a rezervy pre rast produktivity práce.

Zákazníci a veritelia hodnotia úspech organizácie podľa ziskovosti.

Iné ukazovatele

Pri nákupe vybavenia organizácia míňa ďalšie peniaze na jeho dodávku a inštaláciu. Už v tejto fáze majiteľ očakáva priaznivý účinok z jeho použitia. Takýto nákup sa vykonáva podľa výsledkov výpočtov ukazovateľov kvality práce. Medzi ne patrí okrem rentability fixných aktív aj produktivita kapitálu a kapitálová náročnosť. Pozrime sa na ne podrobnejšie.

Návratnosť aktív je pomer množstva vydaného produktu k nákladom na fixný majetok:

FO=Vydanie / zostatková hodnota

Jmenovateľom zlomku je priemerná hodnota ročnej súvahy.

Príklad: Spoločnosť zakúpila automatizovanú linku za 10 miliónov USD. Ročne pomocou tohto zariadenia vyrobí 5 000 áut.

FO=5 000 / 10 000 000=0,0005, t. j. každý dolár"vytvorí" 0,0005 auta.

Intenzita kapitálu je produktivita pracovného kapitálu.

FU=zostatková hodnota/vydanie

Nahraďte hodnoty z predchádzajúcej úlohy do vzorca:

FU=10 000 000 / 5 000=2 000.

Na výrobu auta musíte použiť OS v hodnote 2 000 $

Výpočty zostatku

Koeficient sa zvyčajne vypočítava z údajov súvahy za rok. Zisk sa berie z riadku 2400 alebo zo zostatku účtu 99. Oveľa náročnejšie je vypočítať obstarávaciu cenu dlhodobého majetku. Toto je aritmetický priemer hodnôt na začiatku a na konci obdobia:

OF priemer=(OSN + OSK) / 2

V tomto vzorci sa musia brať do úvahy odpisy. Okrem toho sa počas analyzovaného obdobia môžu objaviť nové fondy alebo môžu byť staré fondy odpísané. Náklady na takéto vybavenie niekedy výrazne ovplyvňujú konečný výsledok. Preto je lepšie použiť hodnoty zo zostatku:

Ch. 01 alebo sch. 1050 (na začiatku a na konci roka) alebo údaje z účtovnej knihy. Toto je presnejšia metóda, ktorá nespôsobuje dodatočné náklady:

OS=OSStart + Basic(N/12) – OSRetired х (12-N)/12, kde:

Stále a vyradené fixné aktíva – toto sú náklady na fixné aktíva vložené a vyradené zo zostatku.

N je počet mesiacov, počas ktorých sa zariadenie používalo.

Úlohy

Ziskovosť používania dlhodobého majetku je potrebné vypočítať s nasledujúcimi údajmi:

Podmienka 1. Čistý zisk – 569 RUB

Priemerné ročné náklady OF - 2 000 rubľovRUB 928

R=PE / OFav=569 / 2 928100=19, 43 %

Podmienka 2. Čistý zisk – 250 rubľov.

Náklady na OF na konci roka sú 1 950 rubľov.

Náklady na OF na začiatku roka sú 2 150 rubľov.

R=PE / ((OFn + OFK) / 2)=250 / ((2 150+ 1 950) / 2)100=12, 19 %

Účel hodnotenia

Pri rozhodovaní o investícii do konkrétneho objektu zhodnoťte jeho efektivitu. Akákoľvek investícia by sa mala vyplatiť. Inak nedávajú zmysel.

Analýza ekonomickej ziskovosti pomáha majiteľovi riešiť takéto problémy:

• rozhodnite sa o ďalšom investovaní prostriedkov;
• vypočítajte ziskovosť organizácie;
• upraviť obchodné praktiky;
• porovnať dynamiku koeficientov;
• identifikujte najefektívnejšie a nerentabilné aktivity;
• hodnotiť kvalitu práce zamestnancov;
• nájdi priestor na zlepšenie.

Hlboká analýza

Pre lepšie vyhodnotenie efektívnosti využívania zariadení sa okrem ziskovosti dlhodobého majetku dodatočne počítajú aj tieto koeficienty:

Návratnosť z predaja – zobrazuje príjem získaný z každej zarobenej jednotky:

Produkt z prenájmu=Čistý zisk / Výnosy

Návratnosť vlastného kapitálu odráža efektívnosť využívania vlastných zdrojov. Používa sa na porovnanie výkonnosti rôznych spoločností a činností:

Nájomné SK=Čistý zisk / Základný kapitál

Ziskovosťobežný majetok odráža efektívnosť využívania najlikvidnejších aktív (hotovosť, cenné papiere, zásoby, tovar):

• Nájomné OA=Čistý príjem / OA.
• Ziskovosť fixných aktív a pracovného kapitálu poskytuje úplný obraz o využití majetku organizácie ako celku.
• Návratnosť nákladov (produktov) je pomer zisku k nákladom.

Ak je hodnota ukazovateľa kladná, výnosy prevyšujú náklady.

Je lepšie analyzovať rôzne ukazovatele v dynamike s cieľom identifikovať štádiá rastu a poklesu efektívnosti.

Príklad

Organizácia má vo svojej súvahe dielňu na výrobu nábytku. Za rok spoločnosť získala čistý zisk 5,6 tisíc rubľov. Náklady na fixné aktíva na začiatku roka dosiahli 15,8 tisíc rubľov. V tom istom období bolo na odpisy odpísaných 2,3 tisíc rubľov. a kúpil nové vybavenie za 4,7 tisíc rubľov. Nasledujúci rok boli náklady na fixné aktíva stanovené na 18,2 tisíc rubľov. na začiatku a 19,3 tisíc rubľov. na konci roka. Čistý zisk dosiahol 6,2 tisíc rubľov. Vypočítajte pomery ziskovosti fixných aktív:

• Priemerné náklady za prvý rok: (15,8 – 2,3 + 4,7)=18,2 tisíc rubľov.
• Ziskovosť v prvom roku=5,6 / 18,2100=30,7 %.
• Priemerné náklady na druhý rok: (18,2 + 19,3) / 2=18,75 tisíc rubľov.
• Ziskovosť v druhom roku=6,2 / 18,75100=33 %.

Vďaka investíciám do operačných systémov sa ziskovosť už druhý rok zvýšila o 3 %. To pozitívne charakterizuje činnosť spoločnosti. V rovnakom časezvýšená účinnosť naznačuje, že:

• existuje nerealizovateľný investičný potenciál;
• organizácia zaberá málo konkurenčné miesto;
• spoločnosť nafúkla ceny.

Nestačí len vypočítať ziskovosť fixného a pracovného kapitálu organizácie. Je potrebné ich porovnať aj v dynamike a s priemernými hodnotami odvetvia. Súvahy podnikov vo forme OJSC si môžete pozrieť na webovej stránke samotných organizácií alebo na webovej stránke Štátneho štatistického výboru. Tieto podniky sú povinné zverejňovať svoje finančné výkazy štvrťročne v médiách, keďže ich cenné papiere sú kótované na MIBR.

Nahlasovanie zmien

Keďže je potrebné analyzovať efektívnosť využívania majetku za dlhé obdobie, treba poznamenať, že v roku 2011 sa zmenila forma účtovnej závierky. Ak ekonóm potrebuje vypočítať koeficienty za skoršie obdobie, potom je potrebné vziať do úvahy, že informácie o počiatočnej a zostatkovej hodnote za každé obdobie sú uvedené v súvahe a výška oprávok je uvedená v samostatnom riadku.. Takže je oveľa jednoduchšie analyzovať OF.

Zmenami prešli aj také položky aktív, ako sú finančné investície:

• náklady na investície sa odrážajú samostatne na začiatku a na konci obdobia;
• výška prílevu a odlevu investícií sa odráža oddelene;
• kurzové rozdiely sa počítajú pre všetky typy finančných investícií.

Analýza OS

FF sú analyzované v takýchsekvencie:

• investičná stratégia sa identifikuje;
• vypočítajte ziskovosť fixných aktív (podľa vzorcov vyššie) zo súvahy;
• analyzuje sa meniace sa koeficienty v dynamike.

Na určenie stratégie je potrebné vypočítať štruktúru majetku vo forme dlhodobého majetku a krátkodobých investícií. Taktiež je potrebné identifikovať a určiť podiel faktorov na zmene účtovnej hodnoty:

DF=(Zmena hodnoty finančných investícií / Zmena hodnoty investičného majetku)100

Ak k zmene aktív došlo v dôsledku rastu fixných aktív, tak organizácia zvolila smer investícií do rozvoja výrobnej základne. Ak bol rast spôsobený nárastom finančných investícií, potom sa organizácia zaoberá rozvojom skupiny spoločností.

Pri analýze FA by ste mali venovať pozornosť použitiu prijatého/prenajatého majetku. V prvom prípade sa výrobné možnosti zvyšujú a v druhom klesajú.

Na čo si ešte dať pozor?

Výnos z fixných aktív nepriamo charakterizuje dlhodobé ciele vlastníkov, pretože ukazuje, či sa snažia dosiahnuť zisk alebo majú v úmysle investovať do fondov na dlhé obdobie. Pre organizácie, ktoré sú v štádiu rastu, je miera vstupu fixných aktív (podiel prostriedkov, ktoré boli v priebehu roka aktualizované) a ich produkčný potenciál pomerne vysoké. Podniky, ktoré majú v úmysle opustiť trh, majú vysoké miery vyraďovania a odpisovania aktív.

Pri interpretácii výsledkov je potrebné vziať do úvahy, že hodnota koeficientov závisí od úrovne opotrebovania. Ak zariadenie takmer úplne prenesie svoju hodnotu na hotový výrobok, potom bude hodnota koeficientov nadhodnotená. Objekty sú úplne odpísané a náklady na nové by mali pokryť potreby jednoduchej reprodukcie.

Úroveň časovo rozlíšených odpisov sa odporúča porovnať s priemernou ročnou hodnotou:

I=Odpisy / Priemerné ročné náklady.

Ak chcete určiť, koľko aktív sa za dané obdobie odpísalo, mali by ste vypočítať odpisový faktor:

CI=Akumulované odpisy / náklady

Odpisy vyradeného investičného majetku sa určujú podobným spôsobom:

CI=Akumulované odpisy / odpísaná hodnota

Tento pomer ukazuje včasnosť odpisov prostriedkov. Ak organizácia úplne neodpisuje vybavenie, znamená to, že aktualizuje OS a udržiava svoj produkčný potenciál.

Koeficient skladovateľnosti, ktorý ukazuje, aká časť dlhodobého majetku ešte nebola amortizovaná, možno vypočítať na konci každého obdobia a v priemere za rok:

Kg=zostatková cena / počiatočná cena100

Pomer

Samostatne by ste mali vypočítať ziskovosť fixných aktív pre aktívnu a pasívnu časť. Konkurencieschopnosť podniku do značnej miery závisí od obnovy výrobnej časti zariadenia. Z tohto pohľadu nezáleží na odpisoch všetkého ostatného majetku. Pokiaľ ide o aktívnu časť fondov,nerovnosť je splnená:

Amortizačná sadzba < Dôchodková sadzba < Vstupná sadzba

Zvýšenie miery odchodu indikuje prebytok odpisov odpísaných nad časovo rozlíšené. To vedie k zníženiu celkovej úrovne starších OS. Ak je tento pomer splnený, vyradené prostriedky nebudú plne amortizované. Druhá nerovnosť svedčí o rozširovaní reprodukcie, zvyšovaní úžitkovosti predmetov. Komplexné posúdenie je dané koeficientmi opotrebovania, ktorých hraničná hodnota je 50 %. Ak sa viac ako polovica nákladov na predmety odpíše na produkty, potom stav prostriedkov nie je dostatočne dobrý.