Opčné zmluvy sú Typy, koncepcia a vlastnosti

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Začiatočníci to majú obzvlášť ťažké. Koniec koncov, akciový trh je plný termínov, ktoré nepoznajú. Musíte vynaložiť veľa vlastného času a úsilia, aby ste všetkému porozumeli a pochopili teóriu investičnej vedy. Poďme zistiť, aké sú opčné zmluvy. Toto je pojem, s ktorým sa skúsení obchodníci už neraz stretli. Ale pre začiatočníkov sa to môže zdať nepochopiteľné.

Koncept

Opčné zmluvy sú zmluvy, na základe ktorých jedna strana získava právo kúpiť aktívum za stanovenú cenu pred stanoveným dátumom. Toto právo predávajúceho sa mení na povinnosť kúpiť alebo predať aktívum za vopred stanovenú cenu. Stojí za zmienku, že kupujúci za to zaplatí predávajúcemu opčnú prémiu. Odtiaľ podobný názov zmlúv. Mimochodom, ako skratku ich obchodníci často nazývajú jednoducho opcie. Toto je dôležité vedieť.

Zobrazenia

Opčné zmluvy sú zmluvy, ktoré existujú v niekoľkých typoch. Tieto informácie budú užitočné aj pre začínajúceho obchodníka.

1. Ak opcia poskytuje právo na kúpu aktíva, nazýva sa to call.
2. Ak zmluva poskytuje právo predať aktívum, nazýva sa to predaj.

Každá opcia má nastavený dátum vypršania platnosti, ktorý je obmedzený na dátum vypršania platnosti. V závislosti od toho sa rozlišujú ázijské, európske a tiež americké opčné zmluvy. Toto treba vysvetliť.

Asian dáva právo uzavrieť transakciu v období medzi dohodnutým dátumom a dátumom expirácie opcie. European umožňuje uskutočniť transakciu súvisiacu s nákupom alebo predajom aktíva, ale len v určitý deň. Tá americká je najlojálnejšia a poskytuje možnosť využiť právo na nákup absolútne ktorýkoľvek deň pred vypršaním opčného kontraktu. Tieto podmienky je dôležité poznať pred uzavretím obchodu.

Toto však nie sú všetky typy takýchto zmlúv. Môžu byť tiež štandardné alebo exotické. Štandardné (druhé meno je vanilka) sú prítomné na burzách a vo všeobecnosti zapadajú do konceptu opcií. Exotiku vydávajú finančné inštitúcie v súlade s požiadavkami zákazníkov. V tomto ohľade môžu byť podmienky takýchto opčných zmlúv úplne akékoľvek. Preto s nimi musíte pracovať obzvlášť opatrne, pozorne si preštudovať všetky uvedené podmienky.

Podľa formy implementácie sa opčné menové kontrakty delia na dva typy.

1. S fyzickým doručením. V tomto prípade majiteľdostane určitý počet podkladových aktív.
2. Hotovosť. V tomto prípade sa majiteľovi podarí získať určitý rozdiel, ktorý je vypočítaný medzi cenou v čase uzatvorenia opčnej zmluvy a v čase jej realizácie.

Funkcie možnosti

Každý typ zmluvy má svoje vlastné jedinečné rozdiely. Vlastnosti opčných zmlúv spočívajú v tom, že sa dajú použiť na poistenie proti rizikám. V niektorých ohľadoch sú takéto zmluvy ako nákup poistiek. Tiež platia prémiu, ktorá sa nazýva opcia. Tento poplatok poskytuje kupujúcemu záruku, že cena uvedená v zmluve bude pevná na určité obdobie.

V každej transakcii existuje opačná strana. Pri uzatváraní opčného kontraktu sú to investori alebo špekulanti, ktorí podstupujú určité riziká a dostávajú za to odmenu. Aj táto vlastnosť pripomína princíp, na ktorom fungujú poisťovne. Je zvláštne, že ak je vývoj udalostí pre investora alebo špekulanta nepriaznivý, existuje možnosť spätného obchodu.

Pre začínajúceho obchodníka je dôležité pochopiť, že finančná zodpovednosť investorov a špekulantov, s ktorými kupujúci uzavrie opčnú zmluvu, je potenciálne neobmedzená. Preto môže v niektorých situáciách presiahnuť sumu prostriedkov, ktoré boli pôvodne investované.

Otvorené pozície na opčných zmluváchznamená ich celkový počet voľný v rámci záruky. Musíte pochopiť, že každá transakcia si vyžaduje prítomnosť oboch strán. Je to predávajúci aj kupujúci. Celkový počet otvorených pozícií, ktorý sa denne mení a zverejňuje, umožňuje posúdiť trend k ich nárastu alebo naopak poklesu.

Commodity Options

Sú typy opčných zmlúv. Uzatvárajú sa výhradne na burzách, sú úplne štandardizované a dajú sa uzavrieť spätným obchodom. Spravidla sú krátkodobé. V priemere doba platnosti výmenných opcií nepresahuje jeden rok. Najbežnejšou možnosťou sú zároveň zmluvy s dobou platnosti tri mesiace.

Možnosti OTC

Trh pre tieto zmluvy vytvárajú dealerské banky, ktoré súčasne vystupujú ako jedna zo strán transakcie. Preberajú úlohu clearingového centra s tým rozdielom, že záruky rizika sa nevzťahujú na celý trh transakcií.

Špecialisti delia nevýmenné opčné zmluvy na krátkodobé a dlhodobé. To druhé môže byť jednodobé alebo viacdobé.

Hodnota opčnej zmluvy

Tento indikátor závisí od viacerých faktorov.

1. Čas do konca zmluvy. Hodnota opcie je tým nižšia, čím bližšie je dátum vypršania platnosti.
2. Bezrizikové úrokové sadzby.
3. Štýl možností. Ako je uvedené vyššie, existujú ázijské, európske a americké.
4. Individuálne hodnotenie účastníkov trhu.

Stojí to za toTreba si uvedomiť, že hodnotu opčných kontraktov ovplyvňujú aj niektoré ďalšie faktory. Výsledkom je, že ich súčet určuje konečné náklady, za ktoré sa transakcia uzavrie.

Výhody možností

Je niekoľko dôvodov, prečo obchodníci často uprednostňujú tento typ zmluvy.

1. Vysoká ziskovosť. Potenciálny zisk, ktorý možno získať z transakcie podľa podmienok opcie, prevyšuje prémiu zaplatenú kupujúcim.
2. Minimálne riziko na strane kupujúceho je strata prémie. Zároveň výmenou získa možnosť získať takmer neobmedzené zisky.
3. Schopnosť zvoliť si stratégiu. Kupujúci má pomerne široký výber. Nikto mu napríklad nezakazuje kombinovať rôzne zmluvy, vykonávať operácie paralelne na viacerých opčných trhoch atď.

Kontrakty futures a opcie

Oba pojmy, tak či onak, sú prítomné na akciovom trhu, takže by ich mali poznať nielen skúsení, ale aj začínajúci obchodníci.

Aké sú možnosti, už viete. Je čas dozvedieť sa viac o budúcnosti.

Tento výraz sa vzťahuje na zmluvy o predaji, ktorých predmetom je určitá čiastka aktíva. Zvláštnosťou transakcie je, že sa musí uskutočniť v dohodnutý deň za cenu, na ktorej sa strany dohodli v čase podpisu zmluvy.

V zmluve o budúcej zmluve sú dve strany, a to predávajúci akupca. V súlade s podmienkami tento nesie záväzok spojený s nadobudnutím aktíva. Predávajúci naopak nesie povinnosť predmet transakcie predať. Po uzavretí zmluvy o budúcej zmluve teda majú obe strany vzájomné záväzky.

Stojí za zmienku, že takáto dohoda má niektoré dôležité vlastnosti. Do uplynutia lehoty do určenej lehoty má predávajúci aj kupujúci plné právo prevzaté záväzky zrušiť. To je možné dvoma spôsobmi. V prvom možno po nadobudnutí zmluvy o budúcej zmluve predať. V druhom, naopak, po predaji zmluvy sa dá kúpiť.

Obchodovanie s futures je vo všeobecnosti jedným z druhov investičného procesu, ktorý obchodníkom umožňuje špekulovať v podmienkach neustále sa meniacich kotácií.

Aké aktíva môžu pôsobiť ako predmety v transakciách na základe zmluvy o termínovanej zmluve? Uvádzame tie hlavné:

• olej;
• zlato;
• oceľ;
• drevo;
• zrno;
• mena atď.

Obchodníci každý deň uskutočnia neskutočné množstvo futures transakcií, ktorých predmetom sú vyššie uvedené tovary. Vo väčšine prípadov sa však tieto transakcie vykonávajú na špekulatívne účely. To znamená, že obchodníci sa snažia kúpiť aktíva lacnejšie a neskôr ich predať za vyššiu cenu. Je extrémne zriedkavé, že konečným účelom nákupu futures je prijatie alebo doručenie špecifikovaného aktíva.

Rozdiely

Poďme zistiť, ako sa vyššie uvedené zmluvy líšia od možností, o ktorých sme hovorili predtým.

Rozdiel medzi oboma konceptmi je dosť významný. Zmluva o budúcej zmluve ukladá kupujúcemu povinnosť kúpiť aktívum. Opcia naopak poskytuje iba toto právo, kupujúci nie je povinný ju kúpiť. Túto transakciu robí úplne dobrovoľne. Opčný kontrakt však ukladá kupujúcemu povinnosť zaplatiť potenciálnemu predajcovi prémiu, vďaka čomu sa transakcia pre neho stáva ziskovou.

Pri porovnávaní opcií a futures by nebolo správne oponovať jeden druhému. Oba kontrakty je možné využívať paralelne, čím získate najvyšší zisk z vlastných investičných aktivít. Začínajúci obchodník by o tom mal vedieť.