Investovanie do podielových fondov: ziskovosť, výhody a nevýhody. Pravidlá podielového fondu

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Pomerne nedávno sa na území bývalého Sovietskeho zväzu objavil taký zaujímavý finančný nástroj, akým je podielový investičný fond (alias UIF). A treba si uvedomiť, že medzi bežnou populáciou nie sú príliš známe. Preto sa v rámci článku bude hľadať odpoveď na jednu otázku: čo sú to podielové fondy?

O ich vzhľade

Treba poznamenať, že tento nástroj je považovaný za veľmi mladý. Ešte nemá ani storočie. Prvé podielové fondy sa objavili v USA v roku 1924. Pravdupovediac, predtým existovalo veľa rôznych úradov a fondov, ktoré plnili podobnú funkciu. Ale s každým klientom pracovali individuálne. Áno, a akceptoval aj veľmi malé príspevky. No nie vždy sa dalo efektívne pracovať s malými kapitálmi. Z tohto dôvodu hlavní hráči zvýšili vstupný prah. A malé kancelárie nedokázali spravovať prostriedky, ktoré im boli zverené, maximálne efektívne a rentabilne. Zároveň nebola žiadna túžba stratiť investorov, ktorí sa mohli pochváliť miliónmi. Preto bol vyvinutýtakú štruktúru ako vzájomný investičný fond (PIF). Najprv ich však čakalo milé privítanie. Veľkou mierou k tomu prispela burza a hospodárska kríza, chýbajúci legislatívny rámec, ako aj nepochopenie zo strany potenciálnych klientov princípov ich fungovania. A k tomu všetkému obyčajná nedôvera súkromných investorov. Čo sa skrýva, Američania vtedy verili, že papierové akcie je vtedy lepšie držať doma v krabici. Áno, áno, všetky tieto príbehy o amerických rodinách, ktoré zrazu našli skryté akcie starého starého otca Coca-Coly - to všetko nie je fikcia. Tieto prostriedky boli zhodnotené až po druhej svetovej vojne. Skutočný úsvit nastal v polovici 50. rokov 20. storočia. Odvtedy sa počet samotných finančných prostriedkov, ako aj prostriedky, ktoré zhromaždili, zvýšili nielen v samotných USA, ale na celom svete.

Čo je to za podielový fond?

Vzájomný investičný fond na území bývalého Sovietskeho zväzu sa objavil až v deväťdesiatych rokoch. Mali rovnaké problémy, aké mali spočiatku Američania. Toto je kríza a absencia zákonov, finančná negramotnosť a nedôvera zo strany obyvateľstva. Nie je prekvapujúce, že sa začali rozvíjať až v roku 2000. Počas tohto obdobia dokázali prežiť ekonomický rozmach sprevádzaný rýchlym rastom majetku, ako aj množstvo kríz. Čo je to teda PIF? Hlavným princípom, na ktorom je postavená práca podielových fondov, je, že peniaze akcionárov sa zbierajú a investujú do rôznych výmenných nástrojov, ktoré môžuchváliť sa dobrými výnosmi. Zvláštnosťou podielových fondov je, že nemajú postavenie právnickej osoby. Vytvárajú ich správcovské spoločnosti (AMC) s cieľom vytvoriť investičný kapitál. Tu si mnohí mýlia podielové fondy s bankami a poisťovňami. Nenechajte sa zmiasť. Podielové fondy sú živým stelesnením správy dôvery. To je celkom prirodzené. Koniec koncov, AMC v skutočnosti ponúka iba dve možnosti práce. Prvý zabezpečuje uzatvorenie individuálnej zmluvy a vytvorenie vlastného portfólia cenných papierov a druhý ponúka vstup do existujúceho podielového fondu.

Dizajn a ziskovosť

Poďme sa teraz bližšie pozrieť na to, ako funguje podielový fond. A začnime ziskom. Treba si uvedomiť, že investície do podielových fondov nezaručujú ziskovosť. Úroveň zarobených (alebo stratených) peňazí závisí od toho, ako úspešná je správcovská spoločnosť pri investovaní peňazí. Takže, ak urobila veľkú chybu alebo sa katastrofálne zmenili podmienky na trhu, potom nemôžete získať vôbec nič. A na druhej strane ani jeden bankový vklad sa z hľadiska ziskovosti nedá porovnať s úspešnou investíciou do akcií alebo iného výnosného výmenného nástroja. Pre tých, ktorí nepozorne čítajú, ešte raz osobitne zdôrazňujem – len dobrá investícia. Ako si vybrať a začať pracovať s AMC? V zjednodušenej forme sa študuje výkon činnosti, pravidlá podielového investičného fondu, hľadá sa formát interakcie, podpisuje sa zmluva, resp.finančné prostriedky sa prevedú. Ak hovoríme o ziskovosti, treba poznamenať, že existuje pomerne veľa rôznych typov podielových fondov. Rozlišujú sa tým, kam idú peniaze a ako fungujú. Tu je druhý bod, ktorý zvážime ako prvý:

1. Uzavreté podielové fondy. Ich zvláštnosťou je, že peniaze im možno pripísať, až keď sa sformujú. Len čo sa proces zastaví, už nebude možné kúpiť podiel. A nemôžete to vykúpiť. Peniaze bude možné vrátiť až po skončení platnosti zmluvy.
2. Otvorený podielový fond. V tomto prípade je možné vlastnený podiel kúpiť alebo predať v ktorýkoľvek vhodný deň. Pri využívaní jej služieb sa aktíva môžu zvyšovať aj znižovať. Závisí to od preferencií investorov. Svoju prácu však vykonávajú iba s vysoko likvidnými aktívami, čo negatívne ovplyvňuje ziskovosť.
3. Intervalové podielové fondy. Sú prechodnou verziou predchádzajúcich dvoch. Predaj a nákup akcií je povolený len na obmedzené časové obdobie (známy ako interval).

Rôzne investičné možnosti pre spoľahlivosť a ziskovosť

Trh podielových fondov ponúka veľké množstvo nástrojov, na ktoré sa fondy špecializujú. Dnes existujú ich typy:

1. Zdieľajte podielové fondy. Toto je najbežnejšia a najdostupnejšia možnosť pre súkromných investorov. Je zároveň najrizikovejším zástupcom spomedzi všetkých takýchto fondov. Sľubuje však najvyššiu návratnosť.
2. Vzájomné investičné fondy dlhopisov. Je to najspoľahlivejší nástroj pre tých, ktorí chcúinvestujte svoje peniaze do podielových fondov. Má fixný príjem, ktorý je zvyčajne malý. Väčšina peňazí ide do dlhopisov. Aj keď môže existovať malá časť akcií.
3. Indexové podielové fondy. Od skúsených ľudí môžete často počuť názory, že sú tou najlepšou možnosťou na začatie investície. Je to spôsobené tým, že výsledok práce správcovskej spoločnosti je viditeľný v porovnaní s dynamikou hlavného ukazovateľa. Navrhujú investovať peniaze do akciových indexov.
4. Zmiešané podielové fondy. Ide o hybrid, ktorý sa špecializuje na akcie a dlhopisy. Pozostávajú z oboch typov cenných papierov vo významnom množstve. Takéto fondy majú veľmi flexibilné stratégie správania. Svoje portfóliá si tak môžu vybudovať 100% zásoby, keď trh rastie, a 100%, keď klesá.
5. Podielové fondy fondov. Ide o štruktúry, ktoré umožňujú investovať peniaze do iných podielových fondov. Takto sa uskutočňuje diverzifikácia investícií medzi rôznymi podielovými fondmi.

Fondy môžu mať úplne odlišné výnosy. Môže to byť 100 % ročne a pohybovať sa okolo 2 – 3 %. Závisí to od podielového investičného fondu a profesionality AMC. Takže, vo všeobecnosti, čo sú to podielové fondy.

Prevádzkové pravidlá

Investovanie do podielového fondu nie je zložité. Minimálna hranica na to nie je vysoká a môže to byť aj desiatky rubľov (v tomto prípade by ste však mali premýšľať o úspechu a efektívnosti takýchto investícií). aleMalo by sa pamätať na to, že na získanie hmotného príjmu a investície musia zodpovedať. Treba si uvedomiť, že investície do podielových fondov možno považovať minimálne za strednodobé investície. Alebo aj niekoľko rokov. Je tiež veľmi žiaduce stanoviť si investičný cieľ. Mal by zobrazovať ziskovosť vyjadrenú v percentách, ktorú chce človek získať za určité časové obdobie. Pamätajte, že každý sa nezávisle rozhoduje, či investovať peniaze a kam. Ak pochybnosti mučia, možno presvedčia tieto tézy:

1. Správa peňazí. Pri prevode peňazí ich človek zverí profesionálom. Nie každý je schopný vstúpiť na dlhopisový alebo akciový trh a investovať ich tak, aby generoval príjem.
2. Flexibilita v súvislosti s akciami. Vo väčšine prípadov sa dajú kúpiť a predať kedykoľvek.
3. Nízka vstupná hranica.
4. Objekt interakcie. Akcie môžu byť použité ako kolaterál a môžu byť dedené.
5. Dlhodobá investícia. Investície do jednotiek je lepšie chápať ako investíciu na dlhé časové obdobie.
6. Diverzifikácia investícií. Podielové fondy sú dobrým spôsobom, ako diverzifikovať svoje portfólio.

Pri výbere investičného objektu je potrebné dôkladne si preštudovať jeho výkonnosť za určité časové obdobie (najlepšie 5-10 rokov, ak nie pre fond, tak pre správcovskú spoločnosť), medzi ktoré patrí aj aktuálna ziskovosť hrá zvláštne miesto. Je potrebné podrobnejšie zvážiť investície do podielových fondov. Klady a zápory tohto riešenia si zaslúžia väčšiu pozornosť. No, začnime.

O profesionáloch

Najlepšie by bolo zobraziť ich ako zoznam:

1. Profesionálny manažment. Podielové fondy nespravuje jeden človek, ale celý tím profesionálov. Každý z nich má špecializované vzdelanie vo svojom odbore a bohaté pracovné skúsenosti. Spravujú portfólio, neustále skúmajú trh, hľadajú najlepšie investičné príležitosti, ktoré môžu poskytnúť najvyšší výnos, pri zachovaní prijateľnej miery rizika. Je ťažké zvládnuť taký objem práce sám. Áno, a mať malý kapitál, aj keď je to niekoľko stoviek tisíc rubľov, na zarobenie hôr zlata a navrátenie vynaloženého času nie je skutočnosť, čo sa z toho vyplynie.
2. Nízke náklady na správu. Podielové fondy zvyčajne nakupujú/predávajú naraz desiatky a stovky tisíc cenných papierov. Vďaka obratu majú zvýhodnenú sadzbu z hľadiska províznych nákladov. Môže byť niekoľkonásobne nižšia, ako platia súkromní investori, ktorí majú niekoľko žrebov. Vďaka tomu sú ročné náklady len mizerných pár percent.
3. Diverzifikácia. Súkromní investori, ktorí získavajú určité aktíva, veľmi často zabúdajú na diverzifikáciu. Existuje aj situácia, keď portfólio tvorí až tucet cenných papierov, ktoré pokrývajú 3-4 odvetvia. Ide o veľmi riskantnú investíciu. Ak chcete diverzifikovať, môžete sa stretnúť s takým problémom, ako je potreba veľkých peňazí a nedokonalosť riadenia.
4. Skvelý výber. Existujú rôzne podielové fondy, ktoré sa líšia rizikom a výnosom. Sami si môžete vybrať presne to, čo zodpovedá financiámpríležitosti, investičný horizont, ciele, možné úrovne zisku a straty.

O štátnej kontrole

Toto plus stojí samostatne. Činnosť podielových fondov je sústavne monitorovaná oprávnenými štátnymi štruktúrami. Vďaka tomu fondy poskytujú všetky svoje finančné ukazovatele, ktoré pokrývajú ich činnosť, ako sú: zisk, strata, prevádzkové náklady a podobne. Vďaka tomu nie je ťažké získať komplexné údaje o situácii pri každej jednotlivej štruktúre. Veľmi dôležitú úlohu zohráva fakt štátnej kontroly. Nie je žiadnym tajomstvom, že na svete je veľa ľudí, ktorým by nevadilo zarábať peniaze. A vzhľadom na finančnú negramotnosť, ktorá búrlivo prekvitá v rozľahlosti našej krajiny, je veľká pravdepodobnosť, že situáciu využije niekto nepoctivý. To však ešte viac podkope dôveryhodnosť systému, a to aj napriek tomu, že momentálne nie je v najlepšom stave. Preto musíte držať prst na pulze a situáciu veľmi prísne kontrolovať.

O nevýhodách

Podielové fondy majú napriek všetkým svojim výhodám aj nevýhody. Patria sem:

1. Žiadna záruka budúceho vrátenia. Aj keď fond v posledných rokoch neustále vykazuje vynikajúce výsledky, v budúcnosti môže byť v červených číslach.
2. Štát prísne reguluje činnosť podielových fondov. Zvlášť pozoruhodný je zákaz vykonávať operácie, ktoré nie sú uvedené v charte. Napríklad, ak indexový fond uvádza, že je zakázané sa ho zbaviťklesajúcich aktív a ich premene na peniaze, budete musieť utrpieť straty. Mimochodom, práve preto musíte v tomto prípade stále sledovať situáciu, aby ste mohli vydať príkaz na prevod aktív na peniaze.
3. Dodatočné náklady, ktoré musí znášať akcionár. Patria sem vstupné a výstupné poplatky, takzvané prirážky a zľavy. Hoci ak sa vlastníctvo vykonáva niekoľko rokov, pri predaji sa zvyčajne nič nestratí. Okrem toho nezabudnite na poplatok za správu.
4. Dane. Ako na to môžeš zabudnúť? Zisky sa účtujú 13 % v čase predaja.

Aktivity na domácom trhu

Pozrime sa, ako sa veci majú v našej krajine. Napriek turbulentným posledným rokom môžeme povedať, že situácia je celkom dobrá. Je možné zvážiť niekoľko náhodných štruktúr:

1. PIF "Pyotr Stolypin". Je to jeden z najstarších predstaviteľov u nás. Bola založená už v minulom tisícročí, presnejšie v roku 1997. Umiestňuje sa ako fond pre investorov, ktorí chcú maximalizovať výnosy a sú ochotní podstúpiť riziko, ktoré s tým prichádza. Za posledné tri roky vykázal zisk 57 %. Za rovnaký čas PIF "Pyotr Stolypin" zvýšil hodnotu svojich čistých aktív o 220 %. Údaje sú za koniec roka 2018.
2. PIF "Ilya Muromets". Ide o fond vytvorený pod záštitou Sberbank. Za posledné tri roky vykázala ziskovosť 27 %. Hodnota čistého majetku sa zároveň zvýšila o 188 %. Podielový fond "Ilya Muromets" sa špecializuje na prácu s dlhopismi komunálneho, podnikového a verejného sektora.

Vo všeobecnosti, ak nemáte žiadne významné skúsenosti a chuť riskovať, môžete venovať pozornosť investovaniu do podielových fondov Sberbank. Ich recenzie sú väčšinou pozitívne, pozornosť si zaslúži aj ziskovosť. Aj keď to, samozrejme, zďaleka nie je jediná banka, ktorá takéto podmienky ponúka. Možno bude niekomu lepšie investovať do podielových fondov VTB alebo inej finančnej a úverovej inštitúcie. Ak existuje túžba riskovať a riskovať, prečo to nevyužiť? Navyše výnos z hlavných ponúk, ak nie vyšší, tak aspoň rovnaký ako prostriedky z vkladov.

Záver

Tu sme zvážili, čo sú investície do podielových fondov, podmienky a ziskovosť. S takýmito, aj keď malými, ale súbormi vedomostí, je už možné robiť úplne prvé vážne investičné rozhodnutia v živote. Keď sa rozhodujete, bude užitočné pripomenúť si jedno staré príslovie: „Víťazstvo miluje prípravu.“Má už viac ako dvetisíc rokov, pochádza z čias starovekého Ríma. A dodnes nestratil svoj význam. Ak teda chcete do fondu investovať vlastné peniaze, musíte venovať aspoň niekoľko desiatok minút jeho dôkladnému preštudovaniu. Pár hodín by bolo lepšie. Zistiť, ako to chodí nielen s ním, ale aj so správcovskou spoločnosťou. Môžete totiž zatúžiť po dobrej výkonnosti, ktorú má jeden podielový fond, ktorého hodnota podielu rastie míľovými krokmi. Ale všetky ostatné projekty budú … ehm … v žalostnom stave. A to hovorí veľa o úrovni ľudí, ktorí sa tomu venujúich. Treba mať na pamäti, že neexistuje žiadna záruka príjmu. O to viac je na trhu situácia, keď sa väčšina fondov nemôže pochváliť výrazným nárastom úspor. Veď v prvom rade sme strážcami nášho bohatstva. A záleží predovšetkým na nás, či bude rásť alebo bude predurčené stratiť ho lenivosťou, negramotnosťou, netrpezlivosťou a hlúposťou. Nech si každý pamätá, že on sám je kováčom svojho šťastia. A na týchto vznešených poznámkach vám môžeme poďakovať za vašu pozornosť a zaželať čitateľom veľa šťastia a múdrosti v otázkach peňazí.