Multiplikátor peňazí: definícia a funkcie

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-01-02 14:02

Emisia peňazí v rozvinutom systéme trhovej ekonomiky a bankového systému podlieha účinku peňažného multiplikátora. V tomto prípade môžu nastať situácie nárastu peňažnej zásoby v porovnaní s jej počiatočnou emisiou.

Koncept multiplikátora peňažného systému prvýkrát použil R. Cann začiatkom minulého storočia a neskôr túto teóriu rozvinul J. Keynes vo svojej práci o všeobecnej teórii zamestnanosti, úroku a peniaze.

Princíp kresleného filmu

Aby sme opísali princíp násobenia, predstavme si podmienky rezervy a sadzby vkladov.

Miera minimálnych rezerv vyjadruje pomer objemu rezerv k podielu vkladov v komerčných bankách:

rr=R/D kde

rr – rezervná sadzba.

D – vklady.

R – rezervy.

Miera vkladu zobrazuje pomer hotovosti a vkladov:

cr=C/D kde

cr – sadzba vkladu.

C – hotovosť.

D – vklady.

Multiplikátor peňazíhmotnosť je koeficient, ktorý udáva, koľkokrát sa množstvo peňazí zníži alebo zvýši, ak sa peňažná zásoba zníži alebo zvýši o jednu jednotku. Násobiteľ sa môže meniť hore aj dole. Ak Banka Ruska plánuje zvýšiť množstvo peňazí, zvýši menovú bázu. Existuje niekoľko mechanizmov, ktoré aktívne pracujú na uľahčení tohto procesu. Pri opačných plánoch je logické očakávať pokles množstva peňazí. Multiplikátor peňažnej zásoby závisí od aktuálnych sadzieb rezerv a vkladov. Čím sú väčšie, tým väčšie sú rezervné objemy, ktoré hlavný správca fondov – Banka Ruska – nevyužíva. Čím väčší podiel hotovosti obyvateľstvo neinvestuje do vkladov, tým je hodnota multiplikátora nižšia, čo nie je pozitívne pre ekonomiku krajiny.

Vplyv na vklady

Vkladová sadzba je pomer hotovostného a bezhotovostného. Kedy dôjde k zvýšeniu? Práve vtedy, keď sa množstvo peňazí v hotovosti v krajine zvýši v porovnaní s bezhotovostnými.

Multiplikátor peňazí je:

m=(cr+1)/(cr+rr), kde rr je rezervná sadzba a cr je sadzba vkladu.

Posledný ukazovateľ je prítomný v čitateli aj v menovateli výpočtového vzorca. Ovplyvňuje peňažný multiplikátor nasledujúcim spôsobom. Ak sa hodnota vkladovej sadzby priblíži k jednej, potom bude hodnota multiplikátora menej závisieť od sadzby povinnéhorezervy. Teoreticky je možné, že vkladová sadzba bude viac ako jedna, to znamená, že v krajine bude viac hotovosti ako bezhotovostných prostriedkov.

Výpočtový vzorec

Matematický vzorec peňažného multiplikačného koeficientu môžete odvodiť z dvoch matematických výrazov postupne:

• Pozrime sa na dva vzorce rr=R / D a cr=C / D, kde C je hotovosť, D sú vklady, R sú rezervy.
• Ak vezmeme do úvahy dva vyššie uvedené vzorce, dostaneme rovnosti: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D a M=C + D=cr x D + D=(kr + 1) x D.
• Prvá rovnosť je delená ďalšou: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Dostaneme rovnosť: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, teda: M=viac_{money x H.}
• Multiplikátor peňazí sa rovná násobku_peniaze=(cr + 1) / (cr + rr). V tomto vzorci je mult_{cashmultiplikátor, rr je rezervná sadzba, cr je sadzba vkladu.}

Za predpokladu, že hotovosť neexistuje, pomer sa vypočíta pomocou vzorca mult_{bank=1 / rr a nazve sa multiplikátor peňažnej banky.}

Závislosť multiplikátora a množstva peňazí

Na reguláciu peňažnej zásoby sa vždy používa multiplikátor. Hlavná banka upravuje pomer zmenou objemu bankových rezerv v hlavnej úverovej inštitúcii v krajine.

Multiplikátor ponuky peňazí v niektorých vyspelých krajináchekonomický systém môže presiahnuť dvojnásobok pôvodnej sumy vydaných peňazí. V procese regulácie hodnoty multiplikátora (k) Bankou Ruska vzniká pojem menová báza. Jeho základ je založený na koncepte hotovosti (M_{0) ako likvidného platobného prostriedku a povinných vkladov firemných bánk v hlavnej úverovej inštitúcii krajiny.}

Peňažný základ sa rovná súčtu:

• Hotovosť.
• Peniaze v povinných rezervách a na účtoch komerčných úverových štruktúr v centrálnej banke krajiny.

Peňažná báza ukazuje, koľko peňazí môže použiť centrálna banka Ruska. Vypočíta sa podľa vzorca:

Peňažná zásoba (M_{2)=Peňažná základňaPeňažný multiplikátor.}

Čím vyššia je požadovaná miera minimálnych rezerv komerčných bánk v centrálnej banke, tým nižší je koeficient násobenia. Vzorec peňažného multiplikátora ukazuje jeho závislosť od požadovanej miery rezerv. Ak sa multiplikátor zvýši, potom dôjde k zvýšeniu bezhotovostnej sumy peňazí v porovnaní s hotovosťou, pretože zmena multiplikátora vždy závisí od zvýšenia hotovostných peňazí a zostatku korešpondenčných účtov.

Bankový karikatúra

V krajinách s riadenou a trhovou ekonomikou sa peniaze vydávajú inak. V prvom režime sa peniaze vydávajú na základe pokynov zhora. V trhovej ekonomike existuje bankový systém pozostávajúci z dvochúrovne – v podobe hlavnej banky krajiny a komerčných bánk. Mechanizmus emisie je tu založený na vplyve peňažného multiplikátora v bankovom systéme.

Bankové násobenie funguje iba v rámci viacúrovňového systému:

• Tento systém spravuje Banka Ruska.
• Komerčné banky to robia automaticky, bez ohľadu na ciele šéfov jednotlivých bánk.

Hlavné úlohy centrálnej banky Ruska:

• Stabilne zabezpečte menu krajiny.
• Ustanovte si úverovú a menovú politiku.
• Podpora bankovej kontroly.

Hlavné funkcie centrálnej banky:

• Národná mena vydania.
• Požičiavateľ všetkým bankám.
• Buďte hlavným pokladníkom pre všetky platby.
• Zabezpečte kontrolu nad všetkými úverovými inštitúciami.

Politika hlavnej úverovej inštitúcie krajiny je súbor opatrení v oblasti menového systému. Hlavným cieľom politiky je vytvárať podmienky na dosiahnutie trvalo udržateľného rastu úrovne produkcie, cenovej stability, vysokej úrovne blahobytu obyvateľstva a vyváženosti aktivít krajiny na zahraničnom trhu.

V rámci politiky hlavného veriteľa krajiny sa využívajú metódy regulácie menovej sféry: priame a nepriame. Priame metódy sú administratívne vo forme rôznych príkazov Ruskej banky. Tieto metódy sú rýchle a efektívne. Kontrolná funkcia Bank of Russia za cenu respmaximálna výška vložených a vydaných prostriedkov, najmä v kontexte finančnej krízy, sa plne ospravedlňuje. Priame metódy ovplyvňovania však v prípade negatívneho dopadu na ich prácu môžu spôsobiť export financií z krajiny do zahraničia.

Nepriame spôsoby regulácie menovej sféry majú vplyv na správanie podnikateľských subjektov prostredníctvom mechanizmov trhovej ekonomiky. Účinok využívania nepriamych metód riadenia Banky Ruska úzko súvisí s stupňom rozvoja ekonomiky našej krajiny. V prechodných obdobiach sa používajú priame aj nepriame nástroje s postupným zachytením prvých nástrojov druhým.

Základné metódy sú nepriame v numerickej výhode. Ovplyvňujú peňažný trh ako celok. Kombinované metódy upravujú špecifické typy pôžičiek a sú príkazom a kontrolou zhora. Napríklad priame obmedzenie veľkosti úverov poskytovaných bankami pre potreby spotrebiteľov, obmedzenie maximálnych limitov úverov na jedného dlžníka.

V ekonomike existujú dva typy štátnej menovej politiky: drahé peniaze a lacné peniaze. Tá alebo tá politika je vytvorená kombináciou hlavných nástrojov používaných hlavnými regulačnými orgánmi.

Politika lacných peňazí je typická pre situáciu recesie ekonomického rozvoja a vysokej nezamestnanosti. Jeho účelom je zlacniť a sprístupniť pôžičky na zvýšenie peňažnej zásoby. To znamená zvýšenie celkových nákladov a investícií do výroby. Platia nasledujúce opatrenia:

• Nižšie úrokové sadzby s cieľom podporiť viac pôžičiek od hlavného regulátora a rozširovanie vlastných rezerv od komerčných inštitúcií.
• Nákup cenných papierov hlavným regulátorom, zaplatený zvýšením bankových rezerv.
• Zníženie sadzby povinných minimálnych rezerv hlavným regulátorom, čím sa povinné rezervy upravia na požadované pomery.

Teória drahých peňazí má za cieľ znížiť ponuku peňazí s cieľom znížiť celkové výdavky a znížiť mieru inflácie. Zahŕňa nasledujúce aktivity:

• Zvýšenie diskontnej sadzby, obmedzenie pôžičiek komerčných bánk od hlavného regulátora.
• Predaj štátom vydaných cenných papierov centrálnym veriteľom;
• Ak chcete znížiť nadmerné rezervy, zvýšte pomer povinných rezerv;
• Pokles násobiteľa peňažnej zásoby.

Jedna úverová inštitúcia nemôže množiť prostriedky, pretože ich zvyšuje alebo znižuje systém vzájomne prepojených úverových inštitúcií. V prípade poklesu povinných minimálnych rezerv sa spustí peňažný multiplikátor, zvýši sa voľná rezerva bánk, čo vedie k nevyhnutnému zvýšeniu objemu pôžičiek a aktivácii multiplikačného mechanizmu v sektore úverových inštitúcií krajiny..

Zo všetkých aktívnych investícií komerčných úverových inštitúcií do prevádzkových procesov len požičané investície vytvárajú nové objekty umiestňovania finančných prostriedkov, to znamená, že umožňujú vykonávať emisnú funkciu bankových inštitúcií.sektorov. Čím väčší je podiel úverov v jeho aktívach, tým väčší je objem jeho aktivít v oblasti vydávania peňazí.

Keďže bankový multiplikátor sa tvorí na operáciách komerčných bánk s cieľom umiestniť a prilákať peniaze, v literatúre o ekonómii a financiách sa často nazýva peňažný multiplikátor. Ide o pomer, ktorý popisuje zníženie alebo zvýšenie rezerv držaných vo finančnom sektore. Vzniká v dôsledku vzniku nových peňažných vkladov. Rodia sa v momente, keď sa klientom bankových inštitúcií poskytujú pôžičky z voľných rezerv, ktoré prišli do úverovej inštitúcie zvonku.

Požičané zdroje, ktoré odišli z jednej komerčnej banky vo forme poskytnutých úverov, sa stávajú majetkom inej bankovej inštitúcie, ktorá tieto bezhotovostné prostriedky dáva svojim klientom. Mena vydaná jednou bankou vytvára vo svojej súvahe úverové rezervy pre inú banku.

Kreditný multiplikátor

Bankový multiplikátor popisuje proces zvyšovania alebo znižovania peňazí z pohľadu subjektu. Odpovedá na otázku, kto zbiera peniaze.

Kreditný multiplikátor odpovedá na otázku, kto stojí za nárastom. Proces rozširovania objemu finančných prostriedkov je možné realizovať pri poskytovaní úverov na akúkoľvek činnosť. Multiplikátor v procese poskytovania úverov je pomer procesu zvyšovania objemu pôžičiek uskutočneného skupinou komerčných bánk, ktorý spôsobilzmeny objemu úverov až po proces zvyšovania aktív držaných v rezerve. Inými slovami, multiplikátor v úverovom sektore ukazuje pomer zmeny vkladových pasív komerčných bánk spôsobených expanziou úverov k počiatočnému nárastu aktív držaných v rezerve.

Násobiteľ vkladu

Tento koeficient v procese získavania finančných prostriedkov odráža predmet zvýšenia, to znamená, že finančné prostriedky na zúčtovacích účtoch úverových inštitúcií, kde sú umiestňované vklady, sa zvyšujú v procese multiplikácie. Hlavná banka krajiny, ktorá prevádzkuje multiplikačný mechanizmus, rozširuje alebo znižuje emisné plány úverových štruktúr.

Vo finančnom sektore je multiplikátorom koeficient zmeny celkového výstupu na jednu peňažnú jednotku zvýšenia celkového dopytu. Znásobením peňažnej zásoby sa rozumie proces vydávania platobných prostriedkov účastníkmi ekonomických aktivít so zvýšením peňažnej bázy o jednu peňažnú jednotku bankových peňazí.

Multiplikátor je koeficient, ktorý ukazuje, o koľko sa zvýši alebo zníži ponuka peňazí v dôsledku zvýšenia alebo zníženia ich umiestnenia v systéme peňažného obehu. Pomer ponuky peňazí k peňažnej báze ukazuje peňažný multiplikátor.

Peňažná báza v jednoduchom zmysle zahŕňa peniaze v hotovosti a povinné rezervy bánk na prostriedky získané v mene krajiny v Bank of Russia.

V širšom zmysle menová báza zahŕňa:

• Peniaze v hotovosti.
• Požadované rezervy.
• Uložte prostriedky na korešpondenčné účty v centrálnej banke Ruska.
• Povinnosti úverových inštitúcií odkúpiť cenné papiere v hodnote a dlhopisy Ruskej banky.
• Prostriedky vytvárania rezerv na operácie v cudzej mene uložené v Bank of Russia.

Multiplikačný koeficient peňažného systému môže byť vyjadrený ako:

• Pomer peňazí v hotovosti k celkovému objemu vkladov v bankovom systéme.
• Rezervné sadzby podľa zavedeného štandardu bankových fondov v hlavnej úverovej inštitúcii našej krajiny.
• Pomer bankových rezerv k celkovému objemu vkladov v bankovom systéme.

Rezervačné sadzby

Schopnosť komerčnej banky vytvárať rezervy je obmedzená funkciou tvorby rezerv pri fungovaní mechanizmu stanovenej sadzby. Ich objemy sú určené normou rezerv, ktorej pravidlá určujú administratívne dokumenty centrálnej banky. Banka Ruska počíta prideľovanie rezerv ako percento bankových vkladov. Alokácia rezerv pomáha bankovému systému krajiny poskytovať likviditu v ťažkých finančných obdobiach a regulovať množstvo peňazí vo vonkajšom obehu:

M=1/Rn, kde M je peňažná zásoba, Рн je požadovaná miera rezerv.

Na výpočet peňažnej zásoby, ktorú možno vytvoriť jednou jednotkou voľných rezerv pri danej rezervnej sadzbe, vypočítajte peňažný multiplikátor:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), kde}

MM – multiplikátor v určitom časovom období.

M_{0 - peňažná zásoba mimo obehu peňazí v komerčných bankách.}

D – množstvo vkladov na účtoch úverových inštitúcií.

P - rezervy vedené na korešpondenčných účtoch a v pokladniach komerčných bánk.

Multiplikátor môže spôsobiť inflačné alebo deflačné procesy. Stabilná a stabilná finančná rovnováha na trhu peňažného obehu môže zmeniť peňažný multiplikátor, ktorý sa za určité časové obdobie zvýšil alebo znížil.

Faktory vplyvu na animáciu

Veľkosť peňažného multiplikátora priamo závisí od nasledujúcich faktorov:

• Predpisy o štandardizovaných rezervách uložených komerčnými úverovými inštitúciami.
• Pokles alebo zvýšenie dopytu medzi obyvateľmi krajiny a vlastníkmi podnikov po úveroch a zvýšenie percenta pôžičiek súčasne, spravidla so sebou nesie zníženie poskytovania úverov, zníženie objem prostriedkov prijatých na umiestnenie.
• Používanie prostriedkov požičaných od bánk jednotlivcami na hotovostné transakcie, čo spôsobuje pozastavenie násobenia a znižuje jeho skutočnú hodnotu.
• Zvýšenie hotovostných príjmov na účty súkromných a firemných klientov alebo predaj aktív na trhu operácií medzi bankami, čo vytvára podmienky pre zvýšenie bankového multiplikátora.

Results

Moderný finančný svet je usporiadaný tak, že hotovostné platobné prostriedky zaberajú malú časť celkovej peňažnej zásoby. Vo väčšej miere občania v tomto štádiu ekonomického rozvoja využívajú bezhotovostné platby. Hlavnú časť peňažného objemu tvoria komerčné banky v dôsledku prevádzkovej činnosti úverových inštitúcií (ukladanie vkladov, poskytovanie úverov a pôžičiek). Pre bežného laika nie je ľahké okamžite pochopiť mechanizmus zvyšovania alebo znižovania peňazí v ekonomike.

Poďme zhrnúť a pripomenúť si hlavné body opísané v článku vyššie:

• Na zmenu úrovne peňažnej zásoby sa používa mechanizmus vo forme sadzby rezerv v stanovenej norme a úroku zo získaných prostriedkov, ktoré sú komerčné banky povinné previesť na korešpondenčný účet v Banke Rusko.
• Objem peňažnej zásoby je väčší ako suma počiatočnej emisie hotovosti alebo peňažnej bázy. Pomer peňažnej zásoby k peňažnej báze ukazuje hodnotu peňažného multiplikátora.
• Mechanizmus bankového multiplikátora sa prejavuje pri poskytovaní úverov komerčným bankám, nákupe cenných papierov od nich alebo cudzej meny. Pri aktivácii multiplikačného mechanizmu sa v bankovom sektore znižujú zdroje komerčných úverových inštitúcií investované do aktívnych operácií a zvyšujú sa voľné rezervy týchto organizácií využívané na aktívne operácie.
• Ruská banka môže zapnúť multiplikačný mechanizmus, keď zníži pomer odpočtu rezerv a zvýši bezplatnú rezervu úverových inštitúcií. Táto situácia vedie k nárastu úverov poskytovaných v reálnom sektore ekonomiky a k zahrnutiu bankového multiplikátora.
• Hlavná banka krajiny, ktorá pôsobí ako hlavný regulátor, plní svoju úlohu riadenia menového systému rozširovaním alebo znižovaním objemu bankových peňazí. Peňažný multiplikátor demonštruje proces opakovaného zvyšovania alebo znižovania peňazí ako vkladov v komerčných bankách. K tomu dochádza v procese zvyšovania alebo znižovania bankových rezerv, keď komerčné finančné inštitúcie vykonávajú operácie na prilákanie a umiestňovanie finančných prostriedkov v rámci existujúceho systému.
• Multiplikatívum môže znamenať zvýšenie aj zníženie peňažnej zásoby. Analytici finančného sektora venujú najväčšiu pozornosť momentom opakovaného množenia peňazí, pretože od toho závisí spoľahlivosť a stabilita menového systému našej krajiny a klesajúca alebo rastúca miera inflácie.