Čo je volatilita? Čo je volatilita a prečo je potrebná?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Čo je volatilita? Tento termín sa vzťahuje na volatilitu cien. Ak na grafe definujete minimálne a maximálne ceny za určité obdobie, potom bude vzdialenosť medzi týmito hodnotami rozsah variability. Toto je volatilita. Ak sa cena prudko zvýši alebo zníži, potom bude volatilita vysoká. Ak rozsah zmien kolíše v úzkych medziach, bude nízky.

Pôvod termínu

Pojem "volatilita" pochádza z "volatile" - stredofrancúzskeho slova, ktoré zase vzniklo z latinského "volatilis" - "rýchlo", "lietajúci". Stojí za zmienku, že vo francúzštine existuje iná definícia volatility. Tento výraz sa používa aj na označenie predraženia.

Teória volatility

Táto teória je založená na analýze zmien akýchkoľvek ekonomických ukazovateľov: úrokových sadzieb, cien atď. Toto zohľadňuje zmeny, ktoré nastanú počasdlho. Pri definovaní toho, čo je volatilita, ekonometri rozlišujú dve hlavné zložky. Prvým je trend, kedy ceny kolíšu podľa určitého vzoru. Druhým je volatilita, kedy sú zmeny náhodné. Aby bolo možné presne predpovedať situáciu, je potrebné vziať do úvahy nielen priemernú hodnotu, ale aj očakávané odchýlky od priemernej úrovne.

Napríklad pri analýze trhu s cennými papiermi je potrebné brať do úvahy náhodné odchýlky ukazovateľov, keďže cena opcií, akcií a iných finančných nástrojov vo veľkej miere závisí od rizík. Teóriu volatility vypracoval americký ekonóm Robert Engle. Zistil, že odchýlky od trendu sa môžu v priebehu času výrazne meniť – obdobia menších zmien sú nahradené obdobiami silných. Reálna volatilita výmenného kurzu je premenlivá, ekonómovia dlho používali pri analýze len statické metódy založené na nemennosti tohto ukazovateľa. Robert Engle v roku 1982 vyvinul model variabilného rozpätia volatility, ktorý umožnil predpovedať zmeny cien.

Typy volatility

Vzhľadom na to, čo je volatilita, je potrebné si všimnúť jej dva typy: historickú hodnotu a očakávanú hodnotu. Historický pohľad je ukazovateľ rovnajúci sa štandardnej odchýlke cien finančného nástroja za určité časové obdobie, ktorá sa vypočítava na základe dostupných informácií o jeho hodnote. Ak hovoríme o očakávanej volatilite trhu, potom sa tento ukazovateľ počíta na základehodnotu finančného nástroja, berúc do úvahy predpoklad, že trhová cena odráža možné riziká.

Trh by mal brať do úvahy nielen smer pohybu, ale aj obdobie, za ktoré zmeny nastanú, pretože to určuje pravdepodobnosť, že cena aktív prekročí hodnoty, ktoré sú pre účastníka kritické. Na stanovenie ukazovateľa cenovej volatility trhu ako celku je potrebné vypočítať index volatility akcií.

Ako a prečo sa meria volatilita

Najjednoduchší spôsob, ako určiť tento ukazovateľ, sú ukazovatele štandardnej odchýlky a použitie skutočného cenového rozpätia - ATR. Najprv musíte určiť priemernú volatilitu pre váš menový pár počas dlhého časového obdobia a potom si v procese analýzy musíte všimnúť pomer aktuálnej a priemernej volatility.

Na zistenie, čo je volatilita cien, je potrebné analyzovať potenciálnu ziskovosť menového páru. Keď je ukazovateľ cenových zmien na vysokej úrovni a spread je zanedbateľný, môžeme hovoriť o vysokej ziskovosti. Stojí za zmienku, že vysoká úroveň volatility je spojená s vysokými rizikami, pretože ochranný príkaz stop loss bude významný a možné straty sa tiež zvýšia.

Bollinger Bands

Ak chcete jasne vidieť, čo je volatilita, musíte použiť informatívny indikátor – Bollingerove pásma. Vytvára kanál pre ceny, ktorý sa výrazne rozširuje s prudkým skokom v zmenách. Ak je zlom v úzkom rozmedzí, môže to znamenať začiatok ziskového pohybu, ale stojí za to si uvedomiť, že takéto zlomy môžu byť často falošné. Keď určíme priemernú hodnotu volatility menových párov za deň, potom môžeme tento ukazovateľ odpočítať od vytvoreného denného minima alebo maxima a ako výsledok získať ciele ziskovosti a zadania príkazu stop loss.

Predpokladajme, že ak vezmeme do úvahy, že dvojica sa zvyčajne pohybuje v rozmedzí sto bodov za deň, potom nie je potrebné dávať „stop loss“na vzdialenosť dvesto a nemá zmysel počítať na veľkom zisku, ktorý presahuje priemerný denný rozsah. Ak analyzujeme cenové riziko na finančných trhoch, potom by napríklad výpočet volatility akcií nemal brať do úvahy samotnú postupnosť cien, ale postupnosť relatívnych zmien. Týmto spôsobom bude možné dosiahnuť väčšiu porovnateľnosť rôznych aktív. Napríklad hodnota nových akcií sa môže niekoľkonásobne zvýšiť a znížiť, takže nie je možné vypočítať volatilitu týchto akcií pomocou absolútnych hodnôt. Okrem toho je postupnosť relatívnych zmien stabilnejšia v tom zmysle, že jej rozptyl a priemer sú v porovnaní s rovnakými ukazovateľmi neanalyzovaných cien stacionárne. Aspoň tak to má byť.

Ukazovatele volatility

Napriek tomu, že mnohí zamestnanci obchodných centier tvrdia, že volatilita menových párov naznačuje dobrú ziskovosť transakcie, nezabúdajte, že vysoká úroveňvolatilita je zvýšené riziko. Na volatilnom páre sa môže šťastie rýchlo odvrátiť a straty sa výrazne zvýšia. Na zníženie rizika by ste mali vždy použiť príkaz stop loss, aj keď sa trh pohybuje smerom k zisku a nehovorí nič o možných stratách. Na devízovom trhu indikátory volatility zahŕňajú Bollinger Bands, CCI a indikátory Chaikin. Indikátory štandardnej odchýlky sa tiež používajú ako indikátory.