Tvorca trhu je hlavným účastníkom na Forexovom trhu. Ako to funguje a ako s tým obchodovať?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Tí, ktorí nedávno začali obchodovať na Forexovom trhu, prvá vec, ktorú urobia, je hľadať dobré návody a pozerať kilometre videí. Bohužiaľ, nie všetky tvoria správnu predstavu o mechanizme fungovania trhu. Takže mnohí „guru“obchodovania vnucujú myšlienku, že tvorca trhu je hlavným rivalom obchodníka, ktorý sa snaží odobrať mu všetky zisky a kapitál. Je to naozaj? Pokúsme sa zistiť, čo sa stane, keď vytvoríme novú objednávku na nákup alebo predaj.

Tvorca trhu je… Definícia

Tvorca trhu je podľa definície druh finančnej inštitúcie, ktorej hlavnou zodpovednosťou je poskytovať likviditu na trhu. Túto úlohu zvyčajne zohrávajú veľké alebo národné banky, ako aj maklérske spoločnosti, ktoré prísne podliehajú zavedenej finančnej legislatíve. Doslova „tvorca trhu“jetvorca trhu. A v skutočnosti to tak je, pretože bez dostatočnej likvidity nemôže existovať žiadny trh.

Funkcie hlavného účastníka na Forexovom trhu

Ak je hlavnou úlohou veľkých brokerov a bánk poskytovať likviditu pre burzové operácie, tak na základe toho sa určujú ich funkcie. Ak dôjde k nedostatku určitého druhu meny, MM je povinný prejsť k iným poskytovateľom likvidity. K tomu sa na medzibankovej úrovni zobrazujú príkazy jeho klientov na nákup určitej meny. To isté sa robí, ak MM nechce znášať riziká spojené s uskutočňovaním devízových transakcií s vlastnými peniazmi.

Ak na trhu nie je likvidita, to znamená, že neexistujú žiadne protistrany, ktoré chcú vykonať reverzný obchod, napríklad predať menu, ktorú chce klient banky kúpiť, potom je táto finančná inštitúcia povinná poskytnúť hotovosť z vlastných rezerv alebo nezávisle vykonať spätnú transakciu na medzinárodnej úrovni.

Hlavní účastníci trhu

Vplyv tvorcov trhu výrazne vzrástol od vzniku medzinárodného forexového trhu s jeho obrovským obratom, ktorý podľa veľmi hrubých odhadov pokrýva kontrakty v hodnote približne 5 biliónov dolárov denne. Leví podiel na všetkých operáciách pripadá na veľkých účastníkov. Môžeme povedať, že tvorca trhu je hlavným účastníkom devízového trhu, bez ktorého by trh neexistoval.

Je mylné si myslieť, že niekde tam hore sedí jedna neviditeľná osoba na trhu, ktorá ťahá za nitky. V skutočnosti je ich veľaTvorcovia forexového trhu, ktorí regulujú jednotlivé trhy pre určitú menu. Napríklad americká Citybank, ktorej objemy obchodov prevyšujú objemy všetkých ostatných podobných inštitúcií, má obrovský vplyv na americký dolár. Trochu zaostáva nemecká Deutsche Bank, za ňou anglická RBS a švajčiarska UBS. Tieto štyri banky poskytujú 50 % všetkého obchodovania na medzinárodnej menovej burze.

Medzibankové obchodovanie

Žiaden z bežných obchodníkov nie je schopný samostatne vstúpiť na medzibankový trh, pretože štandardný pool tam je 5 miliónov dolárov. Dokonca ani zďaleka mnohé banky sú schopné investovať takúto sumu do obchodu. Preto veľkí prime brokeri zhromažďujú niekoľko takýchto objednávok, aby spracovali jednu veľkú objednávku na medzibankovom trhu. Hlavným maklérom sa rozumie organizácia, ktorá má priamy prístup na medzibankovú úroveň. O úroveň nižšie sú maloobchodní makléri, ktorí sú sprostredkovateľmi medzi súkromnými malými obchodníkmi alebo organizáciami, ktoré chcú nakupovať menu, a veľkými hlavnými maklérmi.

Zisk maloobchodného makléra

Sprostredkovatelia sa delia do dvoch kategórií: A-brokers alebo A-Book a B-brokers B-Book.

V prvom prípade všetky transakcie klientov brokera prechádzajú cez medzibankový trh a broker je len sprostredkovateľ. Jeho zisk v tejto schéme je provízia do hlavného spreadu. Čím sú operácie úspešnejšie, tým je ziskovejší pre makléra, ktorý pracuje podľa schémy A. To znamená, že budezáujem o úspech svojich obchodníkov.

Iná situácia je tam, kde je proces organizovaný podľa schémy B. Tu sa drvivá väčšina transakcií uskutočňuje vo vnútri maklérskeho domu, takže hlavným ziskom je strata klienta. Takíto makléri sa nazývajú aj obchodné centrá a v postsovietskom priestore „kuchyne“.

Veľké peniaze

Aby sme lepšie porozumeli trhu a úspešne na ňom obchodovali, mnohí skúsení obchodníci odporúčajú pochopiť stratégiu tvorcu trhu. Ako to funguje a prečo. Napríklad je rozšírená mylná predstava, že tvorca trhu takmer špecificky loví peniaze malých obchodníkov, aby ich zobral. To je pravda aj nie zároveň pravda, aj keď ide o „kuchyňu“. Koniec koncov, maloobchodný maklér nemôže nezávisle meniť kotácie a skutočné veľké peniaze sú zaneprázdnené niečím iným - poskytovaním likvidity svojim klientom.

V skutočnosti je pre MM dôležité získať túto likviditu akýmkoľvek možným spôsobom a pokiaľ možno s minimálnym úsilím, teda bez prudkej zmeny ceny. A ak sa niekde nahromadili žiadosti o otváranie alebo zatváranie trhových príkazov, hlavný účastník trhu si tam určite zájde získať ďalšiu hotovosť, ktorá mu na realizáciu protipokynov nestačí. Preto je dôležité pochopiť, kto sú tvorcovia trhu a ako obchodujú.

Ako predpovedať kroky tvorcu trhu

Pri pohľade na cenový graf môžu skúsení obchodníci kalkulovaťrovnováhu síl a určiť, kto je na trhu viac, kupujúci alebo predávajúci. V závislosti od toho nie je ťažké predvídať ďalšie kroky takzvaných „veľkých peňazí“. Aby vás nezožrali trhové monštrá, musíte sa vedieť prispôsobiť, nabrať smer pohybu cien, ktorý je momentálne výhodný pre tvorcu trhu. A včas, aby som s ním stál rovnakým smerom.

Toto je takzvané obchodovanie s tvorcom trhu. Tí, ktorí sa naučili myslieť ako MM a predpovedajú jeho ďalšie činy, sú vždy v pluse. Je dôležité pochopiť, že tieto finančné štruktúry nie sú určené na manipuláciu s cenami s cieľom vziať vaše peniaze. Ich hlavnou funkciou je zabezpečiť likviditu aktíva. A tvorca trhu koná striktne v súlade so svojimi úlohami. A to, že malí obchodníci spadajú pod jeho ľadovú plochu, je výsledkom ich vlastnej nedbanlivosti, nepozornosti alebo ľahkovážneho prístupu k trhu.