Čo je index RTS? Pojem, typy, postup výpočtu, dynamika zmien

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Ruský obchodný systém (RTS) je jednou z dvoch najväčších búrz na obchodovanie s ruskými cennými papiermi. Bol zorganizovaný v roku 1995 ako alternatíva k MICEX, ktorý už vtedy existoval. Po takmer 20 rokoch sa RTS transformovala na rozsiahlu štruktúru, ktorá nielenže poskytuje prístup k obchodovaniu na burze súkromným investorom a profesionálnym účastníkom trhu s cennými papiermi, ale poskytuje aj celý rad doplnkových služieb vrátane zúčtovania, vyrovnania a depozitára.

Koncept indexu RTS

Čo je index RTS? Ide o ukazovateľ stavu ruského trhu s cennými papiermi, ktorý sa vypočítava na základe transakcií s cennými papiermi uzavretých na obchodnom parkete RTS. Jeho hodnota odráža celkovú trhovú kapitalizáciu akcií obchodovaných na ruskom akciovom trhu. Na druhej strane, kapitalizácia každej jednotlivej spoločnosti je trhová hodnota jednej akcie, vynásobená celkovým počtom akcií v obehu a odráža skutočný trh.hodnota spoločnosti.

Index RTS je spolu s indexom MICEX hlavným ukazovateľom stavu domáceho akciového trhu. Po zlúčení obchodných poschodí MICEX a RTS však výpočet oboch ukazovateľov v skutočnosti vykonáva tá istá zjednotená burza MICEX-RTS. Hlavný rozdiel medzi týmito dvoma ukazovateľmi je v tom, že index MICEX sa počíta v rubľoch, zatiaľ čo RTS sa počíta v dolároch. Jeho zmenu preto ovplyvňuje nielen dynamika cien akcií ruských spoločností, ale aj zmena kurzu rubľa voči doláru. V kontexte neustáleho rastu amerického dolára vykazuje index RTS pozitívnejší trend v porovnaní s indexom MICEX. To znamená, že jeho hodnota rastie rýchlejšie a klesá pomalšie v porovnaní s jeho „konkurentom“.

Typy RTS indexov

Akciové indexy RTS zahŕňajú celú rodinu rôznych vypočítaných ukazovateľov. Patria sem: RTS Standard Index, RTS-2 Index, Volatility Index (RTSVX), RTS Siberia Index (RTSSIB) a množstvo sektorových indexov.

Hlavný index RTS (RTSI) je vypočítaný na základe informácií o obchodovaní s akciami 50 najväčších ruských spoločností. Patria sem Gazprom, Lukoil, Sberbank, Surgutneftegaz a množstvo akcií iných spoločností. Aby boli akcie spoločnosti zahrnuté do indexu RTS, musia spĺňať dve kritériá. Po prvé, akcie musia byť prijaté na obchodovanie na burze RTS. Po druhé, kapitalizácia spoločnosti musí byť min0,5 % z celkovej kapitalizácie všetkých akcií zahrnutých v indexe. Zoznam spoločností sa kontroluje štvrťročne.

Algoritmus výpočtu

Index RTSI sa počíta od 1. septembra 1995. Vtedy sa začalo obchodovanie s cennými papiermi na obchodnom parkete RTS. Jeho hodnota sa odráža v relatívnych jednotkách. V deň prvého dňa obchodovania sa index RTSI podmienečne rovnal 100 bodom.

Aby sme pochopili, čo je index RTS, uveďme podmienený príklad výpočtu jeho hodnoty. Predpokladajme, že k 1. septembru 1995 bola celková kapitalizácia spoločností, ktorých akcie boli zahrnuté do indexu RTSI, 500 000 USD. K podmienenému dátumu nasledujúceho výpočtu sa zvýšil povedzme na 850 000 USD. Podmienená hodnota indexu v tomto prípade bude:

850 000/500 000100 bodov1, 0752559=183 bodov (1,0752559 je korekčný faktor použitý pri výpočtoch).

Inými slovami, kapitalizácia akciového trhu vzrástla 1,83-krát.

Postup výpočtu

Výpočet indexu RTS je založený na údajoch o nákupných a predajných cenách akcií zahrnutých v indexe. Toto sa vykonáva každých 15 sekúnd, teda v reálnom čase. Pre obchodníkov a analytikov akciového trhu sú však najdôležitejšou informáciou údaje o hodnote indexov pri otvorení a zatvorení obchodovania, ako aj maximálne a minimálne hodnoty na konci obchodovania. Práve tieto údaje používajú na analýzu dynamiky a trendov cien akcií ruských emitentov.

Teraz je jasné, čo je index RTS a aký je algoritmus na jeho výpočet. Je čas zhodnotiť zmenu jeho hodnoty počas obchodovania na burze RTS. Hodnoty indexu sa neustále menia. Tento zložitý proces je ovplyvňovaný celým radom rôznych faktorov, medzi ktoré patrí stav svetovej ekonomiky ako celku, makroekonomická situácia v krajine, stav konkrétneho odvetvia a, samozrejme, stav v jednotlivých odvetviach. individuálna spoločnosť. Rusko dnes vo svetovej klasifikácii patrí k rozvíjajúcim sa trhom. Preto sú hodnoty domácich akciových indexov veľmi citlivé na kolísanie indexov rozvinutých trhov, vrátane NASDAQ a DowJones.

História zmien v indexe RTS

1260 bodov – presne taká je dnešná hodnota indexu RTS. Dynamika ukazuje, že za posledných 19 rokov sa kapitalizácia ruského akciového trhu zvýšila viac ako 12-krát. Na prvý pohľad všetko vyzerá veľmi optimisticky. Ale je to naozaj tak?

Index dosiahol svoju maximálnu hodnotu v máji 2008. Vtedy to bolo 2498,10 bodu. Kríza v roku 2008 však viedla k vážnemu poklesu kapitalizácie ruských spoločností. V dôsledku tohto poklesu hodnota indexu klesla na úroveň 80 bodov. Napriek oživeniu ruskej ekonomiky sa domáci akciový trh stále nemôže úplne zotaviť z vážnych strát. V dôsledku toho sú dnes popredné spoločnosti v Ruskuekonomiky majú takmer dvojnásobnú hodnotu ako v polovici roka 2008. A to s prihliadnutím na rast dolára voči rubľu o viac ako 10 rubľov. (z úrovne 23-25 rubľov na dnešných 35 rubľov za dolár).

Čo je index RTS? Ide o akýsi lakmusový papierik stavu ruského akciového trhu, a teda aj celej ekonomiky ako celku. Práve na základe jeho dynamiky možno usudzovať, ako úspešne sa rozvíjajú najväčšie domáce firmy. Analýza zmien indexu umožňuje urobiť záver o aktuálnom stave trhu cenných papierov a je jedným z hlavných kritérií pri rozhodovaní o kúpe alebo predaji akcií ruských emitentov.