Čo je zmluva o budúcej zmluve

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Do obchodovania na burze je zapojených veľké množstvo rôznych finančných nástrojov. Jednou z nich, a to veľmi populárnou, je zmluva o budúcej zmluve. Čo to je a aké sú jeho vlastnosti – presne o tom sa bude diskutovať v našom článku.

Esencia a koncept

"Budúcnosť" - v preklade z angličtiny znamená "budúcnosť" alebo "budúcnosť". Zmluva o budúcej zmluve (niekedy jednoducho označovaná ako zmluva o budúcej zmluve) je dohoda o predaji alebo kúpe produktu uvedeného v tejto zmluve k určitému dátumu a za vopred dohodnutú cenu. Ako taká komodita môžu pôsobiť akcie, meny alebo len nejaký produkt. Termínový kontrakt ako typ sa objavil preto, lebo výrobcovia aj nákupcovia sa chceli poistiť proti nepriaznivému zvýšeniu alebo zníženiu cien v biznise s kovmi, energiou či obilninami. Neskôr, ako sa vyvíjal, sa tento typ transakcií začal rozširovať aj na iné typy obchodných nástrojov. Najmä sa začalo uzatvárať naakciové indexy, úrokové sadzby, meny atď. V súčasnosti fungujú najväčšie svetové termínové burzy, kde prebieha leví podiel obchodovania s týmto nástrojom. Najznámejšie z týchto stránok sú Chicago Board of Trade, NYMEX (New York), LIFFE (Londýn), FORTS (sekcia RTS).

Ako sa futures kontrakt líši od forwardovej zmluvy

V budúcnosti si môžete kúpiť tovar za vopred dohodnutú hodnotu pomocou iného nástroja. Toto je forwardová zmluva. Je tiež pomerne populárny a často sa používa na zaistenie rizík. Začínajúci investori si často zamieňajú forwardové a futures kontrakty, a preto poukážeme na ich hlavné rozdiely:

1. Futures sa obchodujú iba na organizovanej burze.
2. Postúpenia sú záväzné a zvyčajne sa uzatvárajú za účelom skutočného doručenia tovaru.
3. Futures majú vysokú likviditu a možno ich zlikvidovať uzavretím reverzného (opačného) obchodu.

Dlhé a krátke nohavice

Pokiaľ ide o kúpu zmluvy, znamená to dlho alebo dlho. V tomto prípade kupujúci preberá záväzok prijať určité primárne aktívum z výmeny a po skončení zmluvy zaplatiť výmenou sumu v nej uvedenú. Krátky je spätný chod. Pri „predaji zmluvy o budúcej zmluve“sa dodávateľ zaväzuje predať (doručiť) burze v čase splatnosti zmluvy určité aktívum, za ktoré mu výmena prevedie príslušnú sumu peňazí podľa ceny,špecifikované v tejto zmluve. V oboch prípadoch sa o plnenie záväzkov netreba obávať – to je monitorované zúčtovacím centrom. Preto nie je potrebné, aby investor kontroloval finančnú situáciu protistrany.

Základné podmienky

Pre uzatvorenie zmluvy o budúcej zmluve je potrebné zložiť určitú zábezpeku na maklérsky účet spoločnosti. Táto suma sa nazýva počiatočná marža a účet, na ktorý sa vkladá, sa nazýva maržový účet. Jeho minimálnu veľkosť stanovuje zúčtovacie stredisko, pričom sa riadi nahromadenými štatistikami a zohľadňuje maximálne denné odchýlky hodnoty aktíva. Sprostredkovateľská spoločnosť môže od investora požadovať aj vloženie väčšej sumy marže. Okrem toho musí mať klient futures účet, ktorý musí obsahovať aspoň 65 % počiatočnej marže. Ak táto podmienka nie je splnená, maklér upozorní investora na potrebu vložiť dodatočné prostriedky na dosiahnutie úrovne počiatočnej (variačnej) marže. V prípade nedodržania tejto požiadavky má maklér tiež právo zlikvidovať takúto zmluvu o budúcej zmluve opačnou operáciou na náklady klienta. Každý deň na konci obchodnej seansy zúčtovacie centrum prepočítava všetky otvorené pozície: suma výhier sa pripisuje na účet úspešných investorov z účtu tých, ktorí prehrali. Pozície strán sú tiež opravené alebo ich celkový počet je obmedzený.