Výpočet ROI: vzorec
Výpočet ROI: vzorec

Video: Výpočet ROI: vzorec

Video: Výpočet ROI: vzorec
Video: Is This Canada's Best Credit Card? 2024, Marec
Anonim

Úlohu investícií pre makroekonomický systém je ťažké preceňovať. Zasahujú do mnohých oblastí spoločnosti bez ohľadu na predmet investície. Cieľom každého investora je však dosiahnuť hospodársky výsledok, teda zisk, preto sa na posúdenie možnosti získania výnosov z investičnej činnosti používajú ukazovatele návratnosti investície. Odrážajú možnú výšku zisku, ktorý investor získa, a dobu návratnosti investovaných aktív.

Hodnotenie investičnej atraktivity

Pred hodnotením efektívnosti projektu si investori preštudujú atraktivitu investičného objektu. Ak to chcete urobiť, použite nasledujúce metódy:

  • metóda analýzy finančnej situácie (hodnotená finančná stabilita, likvidita aktív, dostupnosť pohľadávok a záväzkov, ziskovosť výroby);
  • metóda ekonomickej analýzy činnosti (hodnotenie stavu výrobných aktív, ich miery využitia a miery opotrebenia, štúdium obchodnej činnosti podniku, organizácia obchodných procesov, efektívnosť využívania ľudských zdrojov kapitál, kvalifikácia personálu);
  • metóda hodnotenia ziskovosti a rizika ekonomickej aktivity (vykonáva sa analýza investičného rizika).

Účelom hodnotenia atraktívnosti investičného projektu je určiť pomer ziskovosti k rizikám.

analýzu investičnej atraktivity projektu
analýzu investičnej atraktivity projektu

Efektívnosť investície

Posúdenie efektívnosti investícií je najdôležitejším krokom v procese rozhodovania sa, či investovať do konkrétneho projektu. Keďže investičná činnosť ovplyvňuje všetky sféry života makroekonomického systému, efektívnosť investícií by sa mala posudzovať z rôznych uhlov pohľadu. Čím väčší je projekt, tým viac výkonnostných parametrov by sa malo zvážiť: ekonomické, obchodné, technické, sociálne, environmentálne a rozpočtové. Samozrejme, ekonomická efektívnosť je pre investora prvoradá.

Ekonomické hodnotenie návratnosti investícií

Ekonomická návratnosť investícií zahŕňa:

  • analýza výrobnej kapacity investičného objektu;
  • analýza úrovne technických odpisov dlhodobého majetku a potreby modernizácie;
  • analýza efektívnosti výrobných procesov a automatizácie;
  • analýza aplikácie vedeckého vývoja, know-ako;
  • analýza efektívnosti využívania pracovnej sily vrátane počtu zamestnancov a ich kvalifikácie, sociálnej klímy v tíme, dostupnosti sociálnych výhod pre zamestnancov.
hodnotenie ziskovosti investície
hodnotenie ziskovosti investície

Investičná aktivita je spojená s rizikami a ekonomická analýza návratnosti investícií vám umožňuje dôkladne si preštudovať možné riziká a predpovedať konečný výsledok investícií.

Statické a dynamické ukazovatele sa používajú na hodnotenie ziskovosti investícií.

Statické ukazovatele výkonnosti investícií

Táto skupina ukazovateľov vám umožňuje vyhodnotiť ziskovosť projektu ako celku a v každom konkrétnom časovom bode. Patria sem:

  • Doba návratnosti, ktorá znázorňuje časové obdobie, počas ktorého sa investované aktíva vrátia investorovi v plnej výške.
  • Pomer návratnosti investícií (ARR), ktorý vyjadruje pomer finančnej investície k celkovej sume investovanej do projektu.
  • Čistá finančná investícia je množstvo peňažných aktív získaných ako investícia mínus náklady na dane, suroviny a zásoby.

Výpočet návratnosti investície na základe statických ukazovateľov je pomerne jednoduchý, ale nezohľadňuje mnohé riziká a neposkytuje realistické hodnotenie ziskovosti investícií.

návratnosť investícií
návratnosť investícií

Dynamická investičná výkonnosť

Táto skupina ukazovateľov vám umožňuje sledovať dynamiku efektívnosti projektu a umožňuje topredpovedať návratnosť investície. Dynamické ukazovatele zahŕňajú:

  • Čistá súčasná hodnota projektu (NPV), ktorá odráža čistý príjem z projektu za dané obdobie.
  • Index návratnosti investícií (PI) zobrazuje pomer čistej súčasnej hodnoty k celkovému objemu investícií.
  • Vnútorná miera návratnosti (IRR), ktorá vám umožňuje určiť hraničnú úroveň ziskovosti projektu.

Pri výpočte dynamickou metódou sa berie do úvahy sadzba bankového vkladu a vážený priemer nákladov kapitálu. Ak je úrok z bankového vkladu vyšší ako očakávaná ziskovosť projektu, potom investícia do projektu nemá zmysel, keďže investičné riziká sú vždy vyššie ako na vklade.

Koncept ziskovosti

ROI odráža úroveň návratnosti investícií. Umožňuje posúdiť, ako efektívne boli zvládnuté finančné prostriedky vložené do projektu. Je definovaná ako pomer čistého zisku získaného v rámci hospodárskej činnosti k objemu prostriedkov investovaných do tohto projektu. Ukazovateľ rentability je pre svoju univerzálnosť široko používaný pri hodnotení efektívnosti výroby vo všeobecnosti, jednotlivých typov produktov a investičných projektov.

ROI – Návratnosť investícií
ROI – Návratnosť investícií

Výpočet návratnosti investícií

Vzorec pre návratnosť investícií (NI) je nasledujúci:

ROI=(návratnosť investície – hodnota investície) / hodnota investície100.

Tento ukazovateľ pomáha posúdiť, ako efektívneprostriedky investované do projektu.

Na posúdenie ziskovosti projektu počas celého cyklu jeho životnosti sa používa aj ukazovateľ návratnosti investícií (ARR). Tento ukazovateľ sa často používa na posúdenie uskutočniteľnosti investície do konkrétneho objektu a na porovnávaciu analýzu investičných projektov.

ARR=Priemerný ročný čistý príjem / 1⁄2 (výška investície – hodnota likvidácie projektu).

výpočet návratnosti investície
výpočet návratnosti investície

Relatívna návratnosť investícií sa vypočítava pomocou indexu návratnosti investícií (PI):

PI=NPV / výška investície.

Tento ukazovateľ odráža úroveň príjmu pre každý investovaný rubeľ investície. Ak je index menší ako jedna, investícia do projektu je nevhodná.

Presnejším ukazovateľom je index diskontovanej návratnosti investícií. Diskontovanie sa používa pri dlhodobých projektoch, ktorých investície sa časovo rozbiehajú.

Hodnotenie ziskovosti projektu

Návratnosť investície je dôležité vyhodnocovať vo všetkých fázach existencie investičného projektu: pred investíciou, pri porovnávaní alternatív, počas realizácie projektu a po jeho ukončení.

Ak je návratnosť investície projektu väčšia ako jedna, potom sa investované aktíva vyplatia a prinesú investorovi zisk. Ak sa indikátor rovná jednej, mala by sa vykonať hlbšia analýza efektívnosti projektu, aby bolo možné rozhodnúť o investícii. Ak je návratnosť investície menšia ako jedna, potom projekt s vysokou pravdepodobnosťou budenerentabilné.

Návratnosť investícií
Návratnosť investícií

Na prvý pohľad je hodnotenie ziskovosti investície jednoduché, ale v praxi existuje veľa faktorov ovplyvňujúcich ziskovosť, ktoré je ťažké predvídať, preto sa pri rozhodovaní o investovaní aktív počíta súbor ukazovateľov: návratnosť investícií, čistá súčasná hodnota a interná miera ziskovosti projektu.

Ziskovosť investícií je pre investora prvoradá. Na posúdenie návratnosti investície sa používajú statické a dynamické ukazovatele. Statické ukazovatele sa dajú ľahko vypočítať, ale nezohľadňujú načasovanie investícií a vplyv vonkajších faktorov. Dynamické znázorňujú zmenu úrovne ziskovosti za určité časové obdobie. Hodnotenie návratnosti investície sa vykonáva vo všetkých fázach existencie projektu. Návratnosť investície dokazuje, ako efektívne boli aktíva zvládnuté a aký finančný výsledok môže investor očakávať.

Odporúča: