Predajná možnosť je Definícia, vlastnosti, podmienky a príklady

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Obchodovanie s opciami je jedným z typov obchodovania na finančných trhoch. Podľa štatistík je najobľúbenejším typom opcií pre obchodníkov Put-option, o ktorom sa bude diskutovať v tomto článku. Čitateľ sa jednoducho dozvie, čo je to predajná opcia, o jej vlastnostiach, obchodných úlohách a charakteristikách. A tiež príklady budú uvedené v článku.

Uveďte definíciu opcie

Pri obchodovaní na finančných trhoch pri obchodovaní s akciami existujú dva typy možností:

• Vkladová možnosť;
• Možnosť hovoru.

Predajná opcia je výmenná zmluva na predaj obchodného aktíva. Na rozdiel od predajnej opcie je call opcia štandardným výmenným kontraktom na nákup. Put-opcia poskytuje držiteľovi práva vykonávať transakcie na predaj bez akýchkoľvek záväzkov. To znamená, že vlastník takejto výmennej zmluvy má právo ďalej predávať vybrané obchodné aktívum za vopred stanovených podmienok.

Podmienky predajnej opcie:

• trhová cena, ktorá jeopravené pre vybratú možnosť;
• dátum vypršania zmluvy o výmene;
• ďalšie parametre nastavené burzou pre konkrétny obchodný nástroj.

Predajná opcia je príležitosťou pre obchodníka obchodovať za vopred stanovených pevných podmienok s vybranými aktívami obchodovanými na burze. Každá možnosť má 2 hlavné charakteristiky, to znamená práva pre kupujúcich a predávajúcich, ktoré sú veľmi odlišné. Majitelia call opcií nie sú povinní predávať podkladové obchodné aktíva a predajcovia predajných opcií musia vždy splniť zodpovedajúce povinnosti predaja podľa výmennej zmluvy.

Typy predajných opcií

Na modernom finančnom trhu je predajná opcia pomerne zložitým investičným a finančným nástrojom s veľkými príležitosťami na obchodovanie a investovanie. Má svoje vlastné charakteristiky a charakteristiky a líši sa podľa dvoch kritérií: doba realizácie a dĺžka trvania výmennej zmluvy.

Táto možnosť môže mať rôzne štýly podľa dátumu vypršania platnosti:

1. Európsky štýl – transakcia sa považuje za dokončenú až v posledný deň zmluvy.
2. Americký štýl – obchod je možné uskutočniť počas celej životnosti opcie.
3. Ázijský štýl (zriedka používaný obchodníkmi a menej žiadaný).

A okrem toho sa výmenné zmluvy rozlišujú podľa typov obchodných aktív:

1. Možnosti meny.
2. Akciové zmluvy.
3. Komoditné zmluvy.

Možnosti menyzahŕňajú obchodovanie s rôznymi svetovými menovými pármi a pri obchodovaní s akciami a komoditnými kontraktmi sa najčastejšie používajú štátne a cenné papiere (dlhopisy, akcie spoločností), rôzne kovy (zlato, meď) a komodity ako ropa, plyn, káva, pšenica, drevo, uhlie a iné druhy.

Funkcie a základné koncepty

Ako je uvedené vyššie v článku, predajná opcia je zmluva o predaji, a preto ju možno použiť na zarábanie peňazí v klesajúcom trende. Každá opcia má prémiu, ktorá je vo všeobecnosti príjmom držiteľa práv z tejto zmluvy. Prémia je cena, ktorú kupujúci zaplatí predajcovi opcie na výmenu.

Každý kupujúci, ktorý si kúpil predajnú opciu na následný predaj v rámci uplynutia platnosti zmluvy, môže predať obchodné aktíva len za pevnú cenu predpísanú v zmluve. Nemôže si vybrať pre seba najvhodnejšie podmienky a zostáva v rámci jeho práv, či ich akceptuje alebo odmietne predaj. V obchodovaní sa táto cena nazýva Strike price. A tiež pri obchodovaní s predajnými opciami existuje vnútorná hodnota, ktorá sa vypočítava ako rozdiel medzi cenami obchodného aktíva na burze a realizáciou kontraktu.

Opčná transakcia sa považuje za dokončenú a zmluva sa podpíše až po predaji aktíva z investičnej burzy.

Vzory možností

V modernom obchodovaní dochádza k oceňovaniu opcií podľa rôznych modelov v dôsledkutrhové podmienky. Cieľmi predajnej opcie sú faktory ako finančné riziká, ktoré možno regulovať cenovými modelmi.

Typy modelov:

1. CAMP – riadenie finančného rizika.
2. Systém Black-Scholes je jedným z najpopulárnejších modelov, ktorý vám umožňuje najefektívnejšie využiť volatilitu podkladovej opcie na trhu pri obchodovaní.
3. Na vyhodnotenie zmluvy sa používa binomický systém. Najčastejšie sa tento model používa na americkom trhu, pretože je povolené otvoriť a uzavrieť transakciu kedykoľvek pred dátumom jej implementácie alebo koncom doby platnosti.
4. Systém Monte Carlo – tento model počíta a vyhodnocuje matematické očakávania na základe historických údajov obchodného aktíva. Základom je nájsť priemernú hodnotu a použiť ju pri obchodovaní.
5. Systém Heston platí len pre európsky trh. Tento model je založený na hypotéze redistribúcie základnej hodnoty, ktorá sa líši od priemerných algoritmov a berie do úvahy náhodnú hodnotu volatility trhu.

Systém Monte Carlo a model Heston sa považujú za pomerne zložité možnosti výpočtov, a preto obchodníci používajú špecializované, často automatizované ukazovatele a programy. Výpočty v manuálnom režime bude trvať veľmi dlho, a preto je táto metóda irelevantná.

Príklady predajnej opcie

Pre jasnosť a lepšie pochopenie bude v článku uvedený príklad. Predpokladajme, že si obchodník vybral akcie Sberbank ako obchodné aktívum. Ich aktuálna cenaje 150 rubľov. Obchodník-kupujúci získal predajnú opciu, v rámci ktorej môže v budúcnosti predať 450 akcií Sberbank za cenu 150 rubľov. Ak vezmeme do úvahy možné straty (cena opcie), finančné riziká budú predstavovať 1 000 rubľov. Táto suma predstavuje maximálne riziko. Zisk z transakcie nemá limit, ale je potrebné vziať do úvahy cenu opcie, to znamená mínus 1000 rubľov.

Ďalší vývoj transakcie bude prebiehať jedným z dvoch spôsobov:

1. Keď kotácie na trhu klesli, hodnota aktíva klesla a dosiahla 140 rubľov. V tomto prípade obchodník-kupujúci využije právo predať obchodné aktívum. Výpočty: 150 x 450 – 140 x 450 – 1 000.
2. Ak ceny akcií rastú, obchodník vôbec nemusí predávať nič pod trhovou cenou. Nezabudnite však, že jeho strata bude stále mínus 1 000 rubľov. Čím vyššia je ziskovosť aktíva, tým väčšie sú zárobky obchodníka, pretože z celkového zisku sa odpočíta iba pevná cena 1000 rubľov.

Na sledovanie rastu alebo poklesu ceny vybraného obchodného aktíva používajú obchodníci a investori špecializované nástroje, z ktorých hlavným je graf predajných opcií.

Na záver

Predajná opcia umožňuje držiteľovi práv zarobiť mínus náklady na kontakt, pretože ak sú ceny na trhu pod realizačnou cenou, môžete predať investičné aktívum a zostať so ziskom (podľa podmienok zmluvy). Nepodliehajú margin call a obchodník spočiatku pozná svojestrata.