Trvanie prevádzkového cyklu. Čo je to prevádzkový cyklus?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Mnohé spoločnosti sa ocitli v nepríjemných situáciách spojených s náhlym stiahnutím prostriedkov z obehu. Dostať sa z nich je mimoriadne ťažké a môžu ho sprevádzať veľké straty.

Relevantnosť problému

Často sa riaditeľ rozhodne stiahnuť sumy z účtu na financovanie projektu, pričom predpokladá jeho návratnosť a možnosť splatiť z toho vyplývajúce záväzky voči dodávateľom. Medzitým, ako ukazuje prax, scenár v takýchto situáciách je štandardný. Po určitom čase sa ukáže, že na zaplatenie dodaného materiálu a surovín nie je dosť peňazí. Preto je potrebné urýchlene hľadať ďalšie zdroje, žiadať dlžníkov, aby splatili svoje dlhy v predstihu, rokovať s bankami atď. Podobné prípady sa odohrali vo veľkých korporáciách, ktoré bezmyšlienkovito zmenili podmienky vysporiadania s dodávateľmi a poskytli kupujúcim odklad platieb. Na tento účel boli uzatvorené nové zmluvy s dodávateľmi. Ich podstatou bolo odmietnuť využitie omeškania výmenou za zníženie kúpnej ceny tovaru. Spolu s týmkupujúci nakupovali produkty za zvýšenú predajnú cenu. Dostali však v rovnakom čase dvakrát toľko ako predtým, oneskorenie. O niekoľko mesiacov neskôr začali firmy čeliť akútnemu nedostatku prevádzkového kapitálu. Preto si museli urýchlene požičať peniaze od bánk. Spoločnosť nebude mať problémy s nedostatkom obežných aktív, ak manažment začne prísne kontrolovať pomery medzi vlastným a cudzím kapitálom, cez ktoré sa financujú operácie. Na to je potrebné vyvinúť efektívny model riadenia. Zahŕňa plánovanie trvania prevádzkových a finančných cyklov. Okrem toho budete musieť určiť aktuálnu likviditu.

Prevádzkový cyklus podniku

Zahŕňa niekoľko procesov. Počas nej najmä nákup materiálu a surovín, tvorbu produktov, ich predaj, ako aj splácanie dlhov (ak existujú). Inými slovami, počas prevádzkového cyklu dochádza k úplnému obratu aktív.

Kľúčové prvky

V rámci prevádzkového cyklu vynikajú nasledujúce komponenty:

1. Plný obrat MPZ. Nazýva sa aj výrobný cyklus. Zobrazuje priemerný počet dní, ktoré trvá premena surovín a materiálov na hotové výrobky. V súlade s tým začína od okamihu, keď zásoby dorazia do skladu, a končí, keď sú hotové výrobky odoslané spotrebiteľovi.
2. Obrat pohľadávok. On jepriemerný čas, ktorý potrebujú kupujúci, ktorí nakupujú produkty na úver, aby splatili svoje záväzky.
3. Obrat splatných účtov. Predstavuje časové obdobie, počas ktorého spoločnosť spláca svoje záväzky voči iným organizáciám.

Prevádzkový a finančný cyklus

Ak dôjde k zníženiu dynamiky, považuje sa to za pozitívny trend. Finančný cyklus je medzera medzi dátumom platby za záväzky voči zmluvným stranám a prijatím finančných prostriedkov od dlžníkov (kupujúcich). Počas tohto obdobia vlastné prostriedky dosahujú plný obrat. Zníženie pracovného cyklu môže byť spôsobené zrýchlením iných operácií. Skracuje sa napríklad doba skladovania zásob, výroba výrobkov a ich údržba v sklade. Dĺžka prevádzkového cyklu sa môže meniť aj vplyvom zrýchlenia obratu pohľadávok.

Obrat rafinérie

Efektívnosť riadenia závisí od pomeru trvania finančného a výrobného cyklu. To posledné zahŕňa obdobia obratu:

1. Zásoby komodít.
2. Prebieha spracovanie.
3. Inventár hotových výrobkov.

Výrobný a prevádzkový cyklus

Na ich určenie sa používajú tieto rovnice. Na výpočet trvania výrobného cyklu sa používa nasledujúca rovnica:

- PC=POgp + POzp + POpz, kde:

• POpz – množstvodni strávené na obrate zásob polotovarov, materiálov, surovín;
• POZP - počet dní obratu nedokončenej výroby;
• POgp - trvanie obratu zásob hotových výrobkov (výrobkov) v dňoch.

Prevádzkový cyklus sa vypočíta pomocou parametra uvedeného vyššie. Okrem toho sa pri výpočte používa hodnota, ktorá charakterizuje priemernú dobu obratu dlhov dlžníkov. Ich súčet ukáže, ako dlho trvá prevádzkový cyklus. Vzorec vyzerá takto:

- OC=PODz + MC.

Vzťah ukazovateľov

Pri analýze štruktúry obežných aktív spoločnosti je zrejmá dôležitosť časových charakteristík pre efektívne riadenie kapitálu. Mimoriadne dôležité je rozloženie potrieb firmy po obežných aktívach v konkrétnych obdobiach. Na výpočty sa používa metodika založená na dĺžke trvania finančného a prevádzkového cyklu a odhadovaných nákladoch na bežné činnosti. Prvý ukazovateľ zahŕňa čas na dodávku, výrobu a montáž výrobkov, ich realizáciu, čakanie na splatenie dlhov kupujúcich. Finančný cyklus - trvanie hotovostného obehu - je obdobie, počas ktorého sa finančné prostriedky nezúčastňujú na obehu. Jeho trvanie možno určiť nasledovne. Od ukazovateľa charakterizujúceho prevádzkový cyklus sa odpočítava čas obehu dlhu k veriteľom. Riadenie pracovného kapitálu sa vykonáva s cieľom skrátiť obdobie, v ktoromfinančné prostriedky sa nepoužívajú. S klesajúcou dĺžkou trvania finančného cyklu sa skracuje čas na využitie vášho pracovného kapitálu.

Vlastnosti pohľadávok

Povinnosti protistrán sú neoddeliteľnou súčasťou práce každej spoločnosti. Veľký podiel pohľadávok na celkovom systéme aktív výrazne znižuje likviditu a solventnosť podniku a zároveň zvyšuje riziko strát. Prevádzkový cyklus modernej spoločnosti zahŕňa dynamiku transakcií. Dlhom dlžníkov treba v dnešných podmienkach venovať veľkú pozornosť. Často sa definuje ako súčasť pracovného kapitálu. Tento prvok predstavuje špecifické požiadavky na organizácie a občanov týkajúce sa platieb za služby, produkty alebo prácu. Existuje aj trend, pri ktorom sa pohľadávky stotožňujú s komerčným úverom. Ekonomický úžitok z takýchto záväzkov je spravidla vyjadrený v skutočnosti, že spoločnosť v rámci prevádzkového cyklu očakáva, že dostane hotovosť alebo ekvivalenty. Pohľadávky možno vykázať ako majetok, ak je pravdepodobné, že budú vysporiadané. Ak chýba, suma záväzkov podlieha odpisu.

Riadenie odolnosti

Na vytvorenie efektívneho modelu sú potrebné informácie z rozpočtu výdavkov a príjmov, niektoré predpokladané ukazovatele súvahových položiek. Povinnou požiadavkou je mesačná platba.zlomiť. Čím častejšie sa sleduje proces plnenia rozpočtu a následne aj platobná schopnosť firmy, tým lepšie. Pri vývoji modelu budete potrebovať aj hodnoty obratu, ukazovatele trvania prevádzkových a finančných cyklov. Obzvlášť dôležité budú také hodnoty ako:

1. Potreba krátkodobých pôžičiek na doplnenie pracovného kapitálu.
2. Plánovaná hodnota ukazovateľa likvidity v súčasnosti.

Prvý ukazovateľ je definovaný ako rozdiel medzi celkovou potrebou pracovného kapitálu a vlastných zdrojov. Výpočet plánovanej hodnoty Ktl je možné vykonať nasledovne:

- Ktl=PPV x priemerné denné výdavky/krátkodobé záväzky.

Tento model vám umožňuje pochopiť, ako OC a FC ovplyvňujú pomer.

Záver

Každý manažér musí jasne pochopiť, aký je prevádzkový cyklus a obdobie obratu finančných prostriedkov. Vďaka tomu môže získať všetky potrebné informácie na zistenie potreby vlastného majetku. Okrem toho musíte pochopiť samotnú podstatu podnikania, pochopiť, ako sú procesy vo firme postavené, nakoľko sú optimálne a či existujú rezervy na optimalizáciu. Pri výpočtoch je potrebné brať do úvahy aj to, že veľkosť ich obežných aktív sa v priebehu roka neustále mení. V tomto ohľade je potrebné každý mesiac pri porovnávaní skutočných a plánovaných ukazovateľov neustále sledovať úpravuparametre modelu. Aby nielen finančný riaditeľ pochopil význam a dôležitosť podmienok cyklov, je vhodné určiť zodpovednosť vedúcich oddelení za každý prvok. Dá sa to dosiahnuť prepojením existujúceho systému prémií a prémií v organizácii s požadovanými ukazovateľmi.