Externé financovanie a interné financovanie podniku: typy, klasifikácia a vlastnosti

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

V procese analýzy rozhodnutí týkajúcich sa kapitálovej štruktúry vedúci predstavitelia spoločností pracujú s takými konceptmi, ako sú interné a externé zdroje financovania podniku.

Tieto kategórie prichádzajúcich prostriedkov sú relevantné pre takmer každú organizáciu. V závislosti od rozsahu jej činnosti sa v rôznych pomeroch využíva externé financovanie a interné financovanie. Niekedy stačí prilákať pomerne malé sumy od investorov a veriteľov, inokedy tvoria leví podiel na základnom imaní spoločnosti požičané prostriedky. Tento článok popisuje hlavné externé a interné zdroje financovania podnikania. Okrem toho budú uvedené ich charakteristiky a príklady, budú zdôraznené výhody a nevýhody.

Čo je externé financovanie a domáce financovanie?

Hovorí sa domácemu financovaniusamonosnosť všetkých výdavkov na rozvoj firmy (pri použití vlastných príjmov). Zdroje takéhoto príjmu môžu byť:

• Čistý zisk získaný ako výsledok vykonávania finančných a ekonomických činností.
• Úspora odpisov.
• Splatné účty.
• Rezervujte prostriedky.
• Prostriedky odložené na budúce výdavky.
• Výnosy budúcich období.

Príkladom interného financovania je investovanie zisku do nákupu ďalšieho vybavenia, výstavby novej budovy, dielne alebo inej budovy.

Externé financovanie zahŕňa použitie prostriedkov získaných mimo spoločnosti.

Môžu ich poskytovať zakladatelia, občania, štát, finančné a úverové organizácie alebo nefinančné spoločnosti. Kľúčom k úspešnému fungovaniu podniku, jeho rozvoju a konkurencieschopnosti je správna a efektívna kombinácia interných a externých zdrojov financovania. Pomer vlastných a požičaných prostriedkov závisí od oblasti činnosti spoločnosti, jej veľkosti a strategických plánov.

Typy financovania

Okrem toho, že sú interné a externé zdroje financovania rozdelené do dvoch hlavných skupín, sú podrobnejšie rozdelené.

Domáce:

• Vzhľadom na čistý zisk.
• Poplatky za odpisy.
• Predaj voľných aktív.
• Príjem znehnuteľnosť na prenájom.

Vonkajší:

• Investičné fondy.
• Pôžičky (pôžičky, lízing, zmenka).

V praxi sa najčastejšie používa zmiešaný systém: externé aj interné financovanie podnikania.

Čo je to domáce financovanie?

Dnes sa samotné spoločnosti zaoberajú rozdeľovaním ziskov, ktorých výška priamo závisí od toho, ako ziskové sú obchodné operácie a aká efektívna je dividendová politika.

Na základe skutočnosti, že manažéri majú záujem o čo najracionálnejšie využitie prostriedkov, ktoré majú k dispozícii, dbajú na to, aby sa zohľadnili tie najdôležitejšie faktory:

• Plány na ďalší rozvoj spoločnosti boli implementované.
• Boli pozorované záujmy vlastníkov, zamestnancov, investorov.

Úspešnou distribúciou financií a rozšírením rozsahu obchodných aktivít spoločnosti sa znižuje potreba dodatočného financovania. To ukazuje vzťah, ktorý charakterizuje interné a externé zdroje financovania.

Cieľom väčšiny vlastníkov firiem je znížiť náklady a zvýšiť zisky bez ohľadu na to, aký typ finančných prostriedkov použijete.

Pozitívne a negatívne aspekty používania vlastných finančných zdrojov

Externé financovanie a interné financovanie, ako aj ich efektívnosť, sa vyznačujú tým, aké pohodlné a ziskové je pre manažérov využívaťtieto druhy hotovosti.

Nespornou výhodou interného financovania je samozrejme absencia potreby platiť náklady na získavanie kapitálu zvonku. Veľmi dôležitá je aj schopnosť vlastníkov udržať si kontrolu nad spoločnosťou.

Z nedostatkov, ktoré sú vlastné domácemu financovaniu, je najvýznamnejšia nemožnosť jeho praktického uplatnenia. Príkladom je platobná neschopnosť potápajúcich sa fondov. Celkovým znížením odpisových sadzieb vo väčšine domácich podnikov (v priemysle) takmer úplne stratili svoj význam. Ich sumy nie je možné použiť na nákup nového investičného majetku. Situáciu nezachráni ani zavedenie zrýchleného odpisovania, pretože ho nemožno aplikovať na zariadenia, ktoré teraz existujú.

Čo sa skrýva pod pojmom „externé zdroje financovania“?

Pri nedostatku vlastných prostriedkov sú obchodní lídri nútení uchýliť sa k pôžičkám alebo investičným financiám.

Popri zjavných výhodách tohto prístupu (možnosť zvýšiť objemy podnikania alebo rozvíjať nové oblasti trhu) existuje potreba vrátiť požičané prostriedky a vyplatiť dividendy investorom.

Hľadanie zahraničných investorov sa často stáva „záchranným lanom“pre mnohé podniky. S nárastom podielu takýchto investícií sa však výrazne znižuje možnosť kontroly vlastníkmi podnikov.

Úver a jeho špecifiká

Úvery ako nástroj externého financovania sa stávajú najdostupnejším východiskom pre vlastníkov spoločnosti, ak sa ukáže, že interné zdroje sú insolventné. Externé financovanie firemného rozpočtu by malo byť dostatočné na zvýšenie objemu výroby, ako aj na vrátenie získaných prostriedkov s naakumulovaným úrokom a dividendami.

Pôžička je peňažná suma, ktorú veriteľ poskytne dlžníkovi s podmienkou vrátenia vydaných peňazí a dohodnutého percenta za právo využívať túto službu.

Zvláštnosti používania úverových prostriedkov na financovanie spoločnosti

Výhody pôžičiek:

• Špecifikom úverovej formy financovania je relatívna nezávislosť dlžníka, pokiaľ ide o uplatnenie súm, ktoré mu boli vydané (neexistencia dodatočných podmienok).
• Na získanie pôžičky majiteľ spoločnosti často žiada banku, ktorá poskytuje služby konkrétnej spoločnosti, takže proces zvažovania žiadosti a vydávania prostriedkov je pomerne rýchly.

Nevýhody získavania pôžičiek:

• Pomerne často je pôžička poskytnutá podniku na krátke obdobie (do troch rokov). Ak je stratégiou firmy vytvárať dlhodobé zisky, tlak na úverové záväzky sa stáva príliš veľkým.
• Ak chcete získať prostriedky na úver, spoločnosť musíposkytnúť zálohu ekvivalentnú požadovanej sume.
• Podmienkou pôžičky je niekedy požiadavka banky zriadiť si účet, čo nie je pre spoločnosť vždy výhodné.

Externé aj interné zdroje financovania podnikania by sa mali využívať čo najracionálnejšie a najvhodnejšie, pretože od toho závisí miera ziskovosti podniku a jeho atraktívnosť pre investorov.

Leasing: definícia, podmienky a vlastnosti

Lízing je komplex rôznych foriem podnikateľských techník, ktoré sú výhodné pre prenajímateľa aj nájomcu, keďže prvému umožňujú rozšíriť hranice činnosti a druhému aktualizovať zloženie dlhodobého majetku.

Podmienky lízingovej zmluvy sú liberálnejšie ako pôžičky, keďže umožňujú majiteľovi firmy počítať s odloženými splátkami a realizovať rozsiahly projekt bez veľkých finančných investícií.

Leasing neovplyvňuje zostatok vlastných a vypožičaných prostriedkov, to znamená, že neporušuje pomer, ktorý charakterizuje externé / interné financovanie podniku. Z tohto dôvodu sa nestáva prekážkou získania úveru.

Zaujímavé je, že pri nákupe zariadenia na základe lízingovej zmluvy má spoločnosť právo neuviesť ho do súvahy počas celej doby platnosti dokladu. Manažér tak má možnosť ušetriť na daniach, pretože majetok sa nezväčšuje.

Záver

Externé financovanie a domáce financovaniepodniky zahŕňa používanie vlastného príjmu alebo získavanie požičaných prostriedkov od veriteľov, partnerov a investorov.

Pre úspešné fungovanie spoločnosti je veľmi dôležité udržiavať optimálny pomer týchto druhov financovania, ako aj racionálne a opodstatnené vynakladanie akýchkoľvek zdrojov.