Čo je hedžový fond? Vplyv na globálnu ekonomiku

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Hedžové fondy existujú už takmer 70 rokov. Na domácom trhu sa objavili oveľa neskôr, takže len málo investorov vie s istotou odpovedať na otázku: „Čo je hedžový fond?“. O vlastnostiach ich práce a možnosti zarábania peňazí pomocou týchto prostriedkov sa bude diskutovať v tomto článku.

Americké hedžové fondy: história

Bol to Američan, kto bol prvým tvorcom hedžového fondu. Stalo sa tak v roku 1949. Existujú však dôkazy, že aj v rokoch Veľkej hospodárskej krízy existovali predpoklady na vytvorenie takýchto schém. Neistá pozícia na trhu však zabránila rozvoju takéhoto smeru.

Hedžové fondy sú pre investičné podnikanie veľmi dôležité. K ich hromadnému zavedeniu došlo v 80. rokoch XX storočia. Bežní občania sa tiež dozvedeli, čo je hedžový fond.

Politika USA v tejto otázke je taká, že nie každý si môže dovoliť investovať. Môžu to urobiť investori, ktorí spravujú aktíva vo výške viac ako sto miliónov dolárov.

Jedným z faktorov popularity je, že kompetentná stratégia rozvoja vám umožňuje byť ziskový nielen vtedy, keď je trhstúpa, ale aj keď klesá.

Soros napríklad spopularizoval americké hedžové fondy. Koniec koncov, aktivity jeho spoločnosti „Quantum“priniesli obrovský zisk vo výške miliardy dolárov, čím sa zrútila libra šterlingov.

Hedge fondy boli u nás oficiálne povolené až v roku 2008. Prešlo takmer 10 rokov a teraz ich je len 27 – to je málo.

Čo je hedžový fond a ako doň investovať?

Hedžový fond je založený na niekoľkých jednoduchých princípoch:

• funguje na akomkoľvek trhu;
• obchod so všetkými cennými papiermi a derivátmi.

Tento typ činnosti neobmedzuje jej prácu v žiadnom rámci, jej aktíva tvoria celý rad výmenných a finančných nástrojov. Vďaka tejto dostupnosti nie je investor závislý od trhu. Toto je miesto, kde klasické pravidlo fondu nefunguje: t. j. ak trh klesne, akcia sa nemusí znehodnotiť.

V tomto zmysle majú hedžové fondy dostatok nástrojov na zarábanie peňazí na klesajúcich kotáciách. Väčšinu svojich aktív podložili derivátmi.

Hedging je teda systém riadenia rizík, kde kúpou jedného nástroja, ktorý negatívne ovplyvňuje trh, môžete ovplyvniť iný nástroj za účelom zisku.

Ak sa napríklad vezme dolárová pôžička, posilnenie rubľa je pre spotrebiteľa mimoriadne výhodné, ak je jeho príjem v rubľoch. Ak však dolár zdražie pri rovnakých počiatočných údajoch, dlžník bude v strate. veľké korporácie,na rozdiel od bežného spotrebiteľa sa s takouto situáciou nedokáže vyrovnať a hedging sa využíva napríklad nákupom menových manipulačných futures za podobnú cenu.

Hedging tu funguje ako záchranná sieť na minimalizáciu strát, ale nedokáže úplne eliminovať všetky riziká.

Ako zarobiť peniaze?

Krása hedžových fondov spočíva v tom, že sú ziskové v akejkoľvek situácii na trhu. Notoricky známa Sorosova nadácia zarobila približne miliardu dolárov ročne. Počas rodiacej sa krízy hedžové fondy ukrojili zo ziskov až 15 % ročne. Niektorí dostali 500 % aj 1 000 % na desaťročné obdobie.

Všetky tieto fondy sa riadili princípom nákupu podhodnotených cenných papierov a predaja nadhodnotených cenných papierov.

Podhodnotené cenné papiere sa vyznačujú rekordne nízkymi cenami, pričom sa verí, že tieto aktíva majú určitý potenciál. Očakáva sa teda, že získajú svoje rastové pozície. S predraženými - opak je pravdou.

Táto stratégia je primitívna, pretože v skutočnosti existuje veľa takýchto situácií. Charakteristické je, že napríklad veľký hedžový fond Extranet Investment so svojimi prostriedkami takmer nepracuje. Takéto organizácie často využívajú pôžičky, požičiavajú si cenné aktíva od maklérov.

Štruktúra

Čo je hedžový fond z hľadiska jeho štruktúry? Na vytvorenie takéhoto fondu správcovská spoločnosť priťahuje investorov, maklérov a banky. Zamestnanci tejto spoločnosti pôsobia v oblasti predaja a nákupu cenných papierov.

Práca fondu začína od okamihuzáujem investorov. Fond spravuje ich kapitál. Garantská banka uchováva majetok investorov v rôznych termínoch. Spravidla ide o veľké banky s dobrou povesťou.

Správca hedžového fondu dohliada na činnosť hedžového fondu, je audítorom, ktorý hodnotí aktíva, vedie účtovníctvo a pripravuje správy pre investorov.

Primárny maklér vykonáva technické operácie. Najdôležitejšie je, že musí byť schopný vykonávať operácie. Veľké banky často vystupujú ako hlavní makléri.

Typy hedžových fondov podľa vplyvu na globálnu ekonomiku

Existuje mnoho klasifikácií hedžových fondov, napríklad MMF prideľuje:

• Globálne – svoje aktivity uskutočňujú na medzinárodných trhoch, budujú stratégie, študujú ponuky jednotlivých organizácií.
• Makrofondy uprednostňujú podnikanie v rámci jednej krajiny. Na základe makroekonomických situácií budujú stratégiu správania sa na trhu.
• Fondy relatívnej hodnoty pôsobia na poli národného trhu. Ide o klasické hedžové fondy založené na princípoch prepojenia cien aktív.

Ruský zákon definuje hedžové fondy ako podielové fondy. Investori musia byť vysokokvalifikovaní investori, ktorí vlastnia cenné papiere v hodnote najmenej tri milióny rubľov. Počas roka musia títo investori uskutočniť aspoň tucet transakcií v hodnote 300 000 rubľov.

Ako sa stať členom?

Účasť v domácom hedžovom fonde nie je jednoduchá. A investori tomu neveriaRuský manažment.

Vyskúšať môžete napríklad hedžový fond Extranet, ktorý zastupuje skupinu spoločností z Britských Panenských ostrovov. Tento zdroj má bohaté skúsenosti na trhu. Stanoveným cieľom spoločnosti je zvýšiť osobný kapitál.

Hedžový fond, ktorého osobný účet je dostupný ihneď po registrácii, nedávno vstúpil na trh SNŠ. Predtým profesionalitu organizácie oceňovali americkí a európski používatelia.

Tí, ktorí chcú investovať do zahraničného hedžového fondu, by si mali založiť účet v zahraničnej banke. Investor musí disponovať sumou aspoň milión dolárov.

Existujú aj alternatívne riešenia. Pomocou domácich sprostredkovateľov si napríklad môžete kúpiť podiel v zahraničnom fonde. Táto riskantná schéma však nemá zmysel kvôli nízkej bezpečnosti akcionára a obtiažnosti monitorovania organizácie.