Obchodovanie s menami. Obchodovanie s menami na MICEX

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Cudzí mena sú bankovky, ktoré sú zákonným platidlom príslušného štátu. Ich vzájomná výmena sa uskutočňuje v rámci devízového trhu, a to systému ekonomických vzťahov medzi bankami, ich klientmi, odbornými účastníkmi a vládnymi inštitúciami. Nákupné a predajné transakcie sa tu uzatvárajú výlučne bezhotovostnou formou.

OTC trh

Obchodovanie s menami môže prebiehať v dvoch oblastiach: na organizovaných a mimoburzových trhoch.

Mimoburzové transakcie sa uzatvárajú priamo medzi kupujúcim a predajcom meny. Túto úlohu spravidla plnia komerčné banky. Okrem toho môžu uzatvárať transakcie vo vlastnom mene a pre vlastnú potrebu a zastupovať záujmy klientov. Kupujúci a predávajúci si v procese rokovaní určia podmienky predaja a nákupu cudzej meny, ktoré zahŕňajú množstvo, kurz, podmienky a postup pri vysporiadaní. Charakteristickým rysom obchodovania na OTC trhu je, že obe strany preberajú určité riziká (napokon, ktorákoľvek z nich môže svoje záväzky kedykoľvek odmietnuť), preto sa takéto operácie uskutočňujú medzi partnermi, ktorí si plne dôverujú.priateľ.

Organizovaný devízový trh

Burzové obchodovanie na devízovom trhu predpokladá prítomnosť tretej strany, a to organizátora obchodovania – burzy. V tomto prípade ako takom nedochádza k vyjednávaniu medzi kupujúcim a predávajúcim. Každý z nich predloží na burzu žiadosti s uvedením podmienok transakcie, ktoré mu vyhovujú. Ak sa v určitom okamihu záujmy kupujúceho a predávajúceho zhodujú, operácia sa vykoná automaticky. Burza nielenže značne zjednodušuje proces uzatvárania transakcií, je aj akýmsi ručiteľom. Pre kupujúceho ani predávajúceho teda nezáleží na tom, kto presne vystupuje ako druhá strana. Obchod je možné uzavrieť len vtedy, ak má každý z jeho účastníkov k dispozícii potrebné množstvo zodpovedajúcej meny.

Existuje ďalšia možnosť na uskutočnenie takýchto transakcií, keď rokovania medzi protistranami prebiehajú priamo a všetky vyrovnania prechádzajú výmenou. Deje sa tak s cieľom eliminovať riziko, že jedna zo strán nesplní svoje záväzky vyplývajúce z transakcie.

MICEX: história pôvodu

Moskovská medzibanková menová burza je hlavnou obchodnou platformou Ruska. Skupina MICEX zahŕňa burzy cenných papierov a komoditné burzy, CJSC MICEX, zúčtovacie centrum, národný depozitár a regionálne zúčtovacie centrá.

MICEX bola založená v roku 1992. Operácie s menou boli od začiatku hlavným smerom jej činnosti. Sekcie obchodovania s akciami, dlhopismi, komoditami a derivátmi boli zorganizované neskôr.

Koncom roka 2011 došlo k zlúčeniu dvoch platforiem ruského akciového trhu - MICEX a RTS. Táto jednotná štruktúra sa nazývala Moskovská burza. Odvtedy sa obchodovanie s menami na MICEX uskutočňuje v rámci jednotného výmenného priestoru.

Technický vývoj devízových transakcií

Obchodovanie na MICEX spočiatku prebiehalo formou aukcií. Takzvaný „broker“zbieral ponuky od kupujúcich a predávajúcich s uvedením množstva cudzej meny a výmenného kurzu. Potom prebehla súťaž, podľa ktorej sa určil víťaz.

Od 2. júna 1997 sa obchodovanie s menami na MICEX začalo vykonávať v elektronickom obchodnom systéme (SELT). Práve SELT sa stal prvým takýmto systémom devízového trhu v Rusku. To bol skutočne revolučný prelom v oblasti organizovaného obchodu. S jeho pomocou získali kupujúci a predávajúci možnosť uzatvárať neobmedzený počet transakcií počas celej obchodnej seansy v reálnom čase.

Uzatváranie transakcií na MICEX

Operácie na MICEX sa vykonávajú prostredníctvom elektronického obchodného systému. Jeho význam spočíva v tom, že každý účastník podá elektronickú prihlášku, v ktorej uvedie množstvo nakúpenej alebo predanej meny a cenu, za ktorú je pripravený obchodovať. Všetky vstupujú do jedného systému. Keď dva príkazy na nákup a predaj majú rovnakú cenu, vykonajú sa automaticky. Objem uzatvorenej transakcie sa bude rovnať menšiemu objemu dvoch vykonaných príkazov.

Nevybavené objednávky, ktoré boli zaradené do poradia, môžu byť kedykoľvek zrušené, ak účastník, ktorý ich odoslal, chce zmeniť svoje podmienky.

Je to SELT, ktorý umožňuje obchodovanie s menami v reálnom čase. Zadávanie, upravovanie a rušenie objednávok, ako aj uzatváranie obchodov s aktuálnou sadzbou je možné jednoduchým kliknutím na tlačidlo. Pre pohodlie účastníkov sa na obrazovke počítača zobrazujú už vydané pokyny. To vám umožní posúdiť aktuálny stav trhu a predpovedať jeho možný smer pohybu.

Postup pri realizácii elektronických príkazov

Ak cena objednávky nezodpovedá aktuálnej úrovni, potom nastane jedna z nasledujúcich možností:

• Pre objednávku na nákup cudzej meny. Ak je jeho cena pod aktuálnou trhovou sadzbou, zaradí sa do frontu a vykoná sa, ak kotácia klesne na určitú úroveň. Ak je vyššia, vykoná sa podľa trhu.
• Pre objednávky na predaj cudzej meny. Ak je jeho cena pod trhovou sadzbou, bude uspokojená pri aktuálnej kotácii. Ak je vyššia, bude zaradená do frontu, kým hodnota meny nestúpne na úroveň špecifikovanú v aplikácii.

Obchodný plán

Aukcie meny sa konajú v súlade so schváleným harmonogramom. Transakcie s „dnešným“vyrovnaním pre pár dolár-rubeľ sa uzatvárajú od 10:00 do 17:15 moskovského časučas, pre pár euro-rubeľ - od 10:00 do 15:00 moskovského času. Obchody s inými nástrojmi (bieloruský rubeľ, kazašský tenge, ukrajinská hrivna a čínsky jüan) sa uskutočňujú iba jednu hodinu, od 10:00 do 11:00 moskovského času.

MICEX ponúka svojim členom aj možnosť uzatvárať obchody v takzvanom režime mimosystémových obchodov. Spájajú prvky burzového a mimoburzového trhu. Strany transakcie si priamo dohodnú všetky jej podmienky. Samotná operácia predaja a nákupu sa však uskutočňuje v elektronickom priestore burzy. Kupujúci a predávajúci predkladajú cielené ponuky. Druhým účastníkom na nej sa môže stať len konkrétny účastník, pre ktorého je vystavená. Uzatváranie takýchto transakcií pre všetky menové páry je možné do 23-50 moskovského času.

Význam organizovaného devízového trhu

Organizované obchodovanie s menami v rámci platformy MICEX vykonáva niekoľko veľmi dôležitých funkcií naraz.

Po prvé, s ich pomocou sa môže každý zúčastniť procesu tvorby cien. Môže to urobiť profesionálny účastník, ktorý získal priamy prístup k obchodovaniu na burze, a úplne každý, kto nemá nič spoločné so svetom financií. Na to potrebuje uzavrieť príslušnú zmluvu s maklérom, ktorý má priamy prístup na burzu MICEX. V tomto prípade už bude zastupovať záujmy svojho klienta.

Po druhé, centrálna banka ako štátny orgán, ktorý reguluje menovú politiku, ovplyvňuje aktuálny výmenný kurz národnejmien, ktoré vykonávajú intervencie v rámci platformy MICEX. Okrem toho, keď Ruská banka stanovuje oficiálne výmenné kurzy voči rubľu, berú sa do úvahy výsledky devízových obchodov.

MICEX je bez preháňania hlavnou platformou akciového trhu v Rusku. Obchodovanie s menami MICEX je dnes jedným z nástrojov menovej politiky štátu. Práve táto platforma dáva svojim účastníkom možnosť uzatvárať transakcie v reálnom čase. Objem devízových obchodov neustále rastie. V roku 2002 to bolo 65 miliárd dolárov, v roku 2008 - 2,7 bilióna dolárov, v roku 2014 len do konca januára toto číslo predstavovalo viac ako 13 biliónov rubľov.