Chicagská burza: história a zaujímavé fakty

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Mnohí ľudia sa veľmi zaujímajú o činnosť rôznych búrz cenných papierov a komodít. Väčšina obyvateľov si zároveň vytvorila veľmi pretrvávajúci stereotyp, že takéto obchodné parkety musia mať nevyhnutne veľké množstvo ľudí, ktorí zároveň neustále niečo kričia a neustále o niečom telefonujú. Áno, skutočne, pred pár rokmi presne takto burzy fungovali, no v súčasnosti sa ich činnosť trochu zmenila. V tomto článku sa budeme zaoberať fungovaním medzinárodného obchodného bodu s názvom Chicago Mercantile Exchange CME.

Funkcie

Mnohí sú viac zvyknutí na burzy, kde sa obchoduje s akciami a cennými papiermi. Ale ak si preštudujete, ako funguje Chicago Mercantile Exchange, mali by ste okamžite upozorniť, že obchoduje s rôznymi prírodnými zdrojmi, poľnohospodárskymi produktmi a futures na ne. V rovnakom čase existuje ďalšia podobná burza v USA - New York.

Úloha v globálnej ekonomike

Chicago Mercantile Exchange je prvou takouto obchodnou platformou na svete. Okamžite si všimneme, že nie je možné úplne posúdiť veľkosťkapitalizácia alebo počet spoločností, ako napríklad burza. Dá sa však celkom dobre odhadnúť objem jeho obchodovania, ktorý je naozaj kolosálny. CME realizuje za mesiac transakcie v hodnote vyše dvoch biliónov amerických dolárov, čo je mnohonásobne viac ako na burzách. Chicagská burza má navyše najširšiu škálu svojich aktív. Táto medzinárodná maloobchodná prevádzka sa nachádza v budove susediacej s Willis Tower, najvyššou budovou na svete do roku 1998.

Affiliation

Postavme sa samostatne pri konglomeráte s názvom CME Group. Súčasťou je Chicago Mercantile Exchange, ktorej súčasťou je aj New York Mercantile Exchange, ktorá je svetovým lídrom v obchodovaní s ropou. Samotný koncern je teda najväčšou organizáciou, ktorá pevne zaujala prvé miesto na svete v oblasti obchodovania s aktívami, od menových derivátov až po energetiku a poľnohospodárske produkty.

Príčiny výskytu

Erie Canal bol vybudovaný v Spojených štátoch amerických na začiatku 19. storočia. Jeho hlavnou úlohou bolo zabezpečiť rýchle a neprerušované dopravné spojenie medzi centrálnymi a východnými štátmi krajiny. Táto udalosť viedla k silnému rozvoju dvoch veľkých miest - Chicaga a New Yorku. Chicago je navyše aj silným železničným uzlom, čo z neho celkom logicky urobilo hlavný spojovací prvok medzi farmami štátneho centra a megamiestami východu USA. Bolo to možné aj pre Chicagonazývaný hlavným skladom krajiny, pretože v dôsledku častého prerušenia komunikácie medzi regiónmi sa otázka skladovania produktov podliehajúcich skaze stala akútnou, a preto bolo toto mesto doslova „zarastené“obrovskými skladmi a stalo sa hlavnou sýpkou celej Severnej Ameriky. štát.

Prvá aukcia

Pri odpovedi na otázku: „Kedy bola založená Chicago Mercantile Exchange?“uvádzame, že to bolo v roku 1874. Spočiatku sa špecializovala výlučne na obchod s poľnohospodárskymi produktmi a volala sa komora masla a vajec. Vzhľadom na to, že tovar bol veľmi špecifický (nie vždy bolo možné ho dodať), začali sa od prvých dní výmeny používať futures.

V roku 1895 bol tento board nahradený radom Produce Exchange Butter and Egg Board, ktorý má pohodlnejšie a zrozumiteľnejšie podmienky pre aktívne obchodovanie. Civilná ozbrojená konfrontácia, ktorá sa začala, však viedla k vytvoreniu nezávislej platformy s názvom Chicago Butter and Egg Board, ktorá sa stala skutočným prototypom súčasnej obchodnej platformy.

Na pokraji kolapsu

Napriek tomu, že Chicago Mercantile Exchange je najväčšia svojho druhu na svete, ani ona sa nevyhla na pokraj bankrotu. Stalo sa to v 60. rokoch minulého storočia. Za všetko mohli extrémne unáhlené experimenty s uvádzaním noviniek na trh. Spočiatku išlo o zmluvy o budúcej zmluve, ktoré sa uzatvárali na nákup syrov, jabĺk, nápadov, avšak objemy zmlúv uzatvorených podľa týchtotovar bol veľmi nízky. Potom bol olej a zemiaky z aukcie úplne vyradené, pretože dopyt po ich nákupe bol prakticky nulový. Za historický moment možno považovať aj prijatie regulačného právneho aktu na legislatívnej úrovni, ktorý úplne zakázal obchod s cibuľou. Kongresmani svoje rozhodnutie odôvodnili tým, že sa tak ochránia práva výrobcov, pretože na burze boli podozrenia z podvodov. To všetko celkovo viedlo k tomu, že fungovanie burzy takmer úplne zaniklo. Jeho úplné uzavretie sa už blížilo, no napokon nielenže „prežilo“, ale začalo opäť naberať na obrátkach.

Obnovenie obchodovania

Chicago Mercantile Exchange, respektíve jej vedenie všemožne hľadalo príležitosti na pokračovanie práce. A práca bola odmenená. V roku 1966 sa na túto obchodnú parketu dostal futures kontrakt na mrazené bravčové mäso, ktoré sa používa na výrobu slaniny. Jedinečnosťou tohto kontraktu je, že bol prvým v histórii svetového burzového obchodovania. Ale na skladovanie tohto produktu boli potrebné špeciálne mrazničky. A zároveň sa na burze objavuje ďalší úspešný dobytčí kontrakt, ktorý si už nevyžadoval skladovanie. Všetky tieto dohody a niekoľko ďalších noviniek prispeli k tomu, že burza opäť ožila. Jeho popularita začala zo dňa na deň rásť a stať sa členom bolo drahšie: tri tisícky v roku 1964 vzrástli na 8,5 tisíc v roku 1965. V roku 1968 mala členská karta rekordnú cenu 38 000 amerických dolárov.

Breaking Age

Chicagská burza opcií dostala v 70. rokoch nový manažment, ktorý usúdil, že rozsah rastúceho obchodu si doslova vyžaduje zavedenie nových nástrojov na zabezpečenie proti menovým rizikám. Výsledkom bolo, že v roku 1972 otvorili novú časť burzy s názvom Medzinárodný menový trh (IMM). Exkluzivitou tohto kroku bolo, že táto sekcia sa stala úplne prvou futures platformou na planéte pre dostupné základné meny. Dražba na ňu okamžite prebehla veľmi aktívne a za vysoké sumy. Rozsah aktív rýchlo rástol, a preto burza v Chicagu naberala na sile. Neskôr bolo predstavených niekoľko ďalších noviniek: boli schválené kontrakty na eurodolárové kurzy, minikontrakty a futures na rôzne indexy. Zapojenie obchodnej platformy sa tak stalo maximálnym.

Elektronický obchod

Chicago Futures Commodity Exchange spustila svoje prvé elektronické obchodné systémy v roku 1987, už dosť ďaleko od nás. V tom čase bola väčšina obchodníkov k tejto myšlienke veľmi skeptická, pretože verili (a oprávnene), že v dôsledku toho sa trh rozdelí na dve veľké časti a oni prídu o svoje výhody. Bol to však len experiment.

Dokončená a plne premyslená obchodná elektronická sieť sa objavila na burze až o päť rokov neskôr. Dostala meno CME Globex. Spočiatku fungoval len ako pomocný doplnok otvorených obchodov v čase, keď už boli fyzicky uzavreté. V roku 1998 bol systém maximálne modernizovaný. Výsledkom bola skupina kričiacich obchodníkov umiestnených v hale a obchodníkov zadávajúcich objednávky priamo v systéme. Zároveň bolo okamžite stanovené, že absolútne všetci účastníci prebiehajúcej dražby sú si rovní vo svojich právach. Mnohí obchodníci však boli nútení opustiť obchodnú platformu, pretože platili pomerne vysoké členské poplatky, ale na oplátku nedostali žiadne preferencie.

Rozhodujúci krok

V roku 2000 sa vedúci predstavitelia burzy rozhodli umiestniť svoje akcie na New York Stock Exchange. S touto CME GROUP sa Chicago Mercantile Exchange stala prvou v USA, ktorá verejne predávala svoje akcie. Koncom roka 2002 držali umiestnenie akcií vo výške 191 miliónov amerických dolárov. Od tohto momentu sa konglomerát výrazne rozrástol, no s cennými papiermi spoločnosti sa obchoduje dodnes. Manažéri prilákali zisky získané za vývoj inovatívnych technológií, zavádzanie nových možností a rozširovanie samotnej predajnej siete. Tento prístup sa plne osvedčil, pretože len za pár rokov sa obchodovanie presunulo na elektronické platformy a obchodníci začali pracovať odkiaľkoľvek na svete, vďaka čomu sa zvýšil obchodný obrat samotnej burzy a zisk koncernu.

Súprava nástrojov

Chicagská burza dnes môže svojim klientom ponúknuť štyri hlavné typy aktív ako aktíva:

• Tovar, tradičné zmluvy (väčšinou dobytok a mliečne výrobky).
• Úrokové sadzby. Na hlavnej pozícii je euro-dolár.
• Peniaze z krajín G10 a rozvojových krajín.
• Akciové indexy.

Chicagská burza obchoduje tri tucty opcií a päťdesiat futures kontraktov na svetové meny. Zároveň dochádza k deleniu na meny štátov veľkej desiatky, meny rozvojových krajín a minikontrakty. Posledná možnosť je veľmi výhodná vďaka malým objemom a minimálnym nákladom, a preto je široko žiadaná obchodníkmi, ktorí prišli obchodovať na burzu z Forexu. Objemy transakcií uzavretých na IMM sú jednoducho kolosálne a dosahujú 100 miliárd dolárov denne. Na transakciách sa zúčastňuje aj ruský rubeľ, väčšinu však tvoria dolár, euro, jen a britská libra.

Ak hovoríme o poľnohospodárskych produktoch, tak prvé miesto v tejto kategórii patrí kukuričnej burze. Na obchodnom parkete je denne fixovaných asi 600 000 zmlúv. V tomto prípade je objem kultúry v rámci 3B bušlov (alebo 100 miliónov metrov kubických).

Pokiaľ ide o pšenicu, ktorá je v Rusku plodinou číslo jeden, jej objemy predaja výrazne zaostávajú za kukuricou na burze v Chicagu – trikrát.

Zaujímavé fakty pre online obchodníkov

Ak porovnáme komoditnú burzu s burzou, stojí za zmienku, že tá prvá je na rozdiel od druhej špekulatívnejšia. Je to spôsobené tým, že komoditná burza je zameraná na reálne poskytovanie nevyhnutnéhopotreby zákazníkov a dokonca aj celé krajiny v energetike, rôznych surovinách a potravinách. Podiel je možné predať, kúpiť alebo ďalej predať okamžite alebo aj po mnohých rokoch. Oveľa ťažšie je však predať sud s petrolejom alebo vagón s poľnohospodárskymi produktmi, pretože po ich prijatí ich spotrebiteľ takmer okamžite použije na určený účel. A práve preto sieťoví obchodníci prejavujú zvýšený záujem o futures a opcie, pretože sa dajú predávať podobne ako rôzne cenné papiere. Obchodovanie s opciami a futures však znamená podstupovanie veľmi vysokého rizika v porovnaní s obchodovaním s akciami. Zároveň je však návratnosť v peňažnom vyjadrení oveľa rýchlejšia.

Pravidlá vstupu

Členom chicagskej burzy sa môže stať muž starší ako 21 rokov. Zároveň musí mať dobrú povesť a dostať odporúčanie od dvoch už existujúcich členov burzy. Do tridsiatich dní od dátumu vstupu na burzu je nový člen povinný zaplatiť členský poplatok Chicago Trade Association.

Riešenie konfliktov

V procese obchodovania na burze s vysokou pravdepodobnosťou môžu nastať neštandardné situácie, ktorých príčinou môže byť chyba, pokus o podvod a pod. V tomto prípade konflikt na burze rieši neutrálny orgán – arbitráž alebo arbitrážny súd.

Dúfame, že vám tento článok pomohol pochopiť, kedy bola založená Chicago Stock Exchange, jej hlavné historické míľniky a vlastnosti.