Finančná páka alebo finančný kolaps?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Technológie, kultúry, životný štýl a presvedčenia sa postupom času menili, ale iba jedna vec zostala rovnaká: peniaze. Po stáročia sú každodenne prítomní v živote ľudí a vykonávajú svoje funkcie. Za čias templárskych rytierov však rozvoj finančného sektora nadobudol osobitný význam, vyvinuli sa systémy a zákony, ktoré sa stále používajú. Dnes budeme hovoriť o jednom z týchto systémov.

Finančná páka je spoločný efekt na výšku zisku pomocou vlastných a požičaných prostriedkov. Aby sme tento pojem lepšie objasnili, uveďme si nasledujúci príklad: vedenie spoločnosti sa rozhodlo realizovať jeden z projektov, ktorý zaručene prinesie zisk, ale nie je dostatok vlastných zdrojov financovania, pretože. zisky sú obmedzené a často sa nachádzajú v rôznych aktívach. Požičané prostriedky pomáhajú získať potrebnú sumu v správnej výške včas – to je finančná páka.

Treba si uvedomiť, že takéto opatrenia sú objektívnou nevyhnutnosťou a sú navrhnuté tak, aby zvýšili návratnosť vášho kapitálu. Je dôležité si uvedomiť, že finančná páka (leverage) nie je bežnou situáciou na čerpanie úverunedefinované ciele. V tomto kroku sa dôkladne spočítajú všetky možné možnosti, skontroluje sa, či je spoločnosť pripravená na požiadavky pre túto fázu. Napríklad pri obchodovaní s maržou je finančná páka dostupná iba vtedy, ak je podiel kapitálu aspoň 50 % vlastného imania.

V modernom svete tento nástroj najčastejšie využívajú obchodníci s aktívami, zdrojmi, menami alebo len špekulanti. Často, aby získali dobrý zisk z transakcií v tejto oblasti, nemajú dostatok vlastného kapitálu, a preto sa uchyľujú k službám investorov a veriteľov. Okrem objektívnych dôvodov sa vykonávajú výpočty týkajúce sa možných strát alebo ziskov po dokončení celého projektu. Práve táto skutočnosť ukazuje, aká veľká finančná páka je skutočne potrebná. Vzorec výpočtu je veľmi jednoduchý a vyzerá takto:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), kde:

T – daň z príjmu (desatinný výraz);

RA - návratnosť aktív spoločnosti v % (strany 190 a 300 formulára č. 2);

RD - úrok z pôžičky;

D – požičaná suma;

E – celková suma vášho kapitálu (riadok 490 formulára č. 1).

Môžu byť len dva výsledky. Ak je odpoveď mínus, potom finančná páka len zhorší situáciu vo vašej spoločnosti, ale ak je to znamienko plus, potom máte veľkú šancu zvýšiť svoj zisk.

Rád by som tiež povedal pár slov o samotnej podstate a význame takéhoto nástroja pre vás:

1) tým viacpeniaze, ktoré ste si požičali, tým väčšie je riziko zlyhania;

2) finančná páka robí vašu firmu závislou od veriteľov alebo investorov;

3) takéto zmluvy vás zaväzujú uskutočňovať mesačné a iné platby, ktoré vás pri znížení zisku a bez daní môžu prinútiť zlikvidovať časť majetku;

4) aj malé zvýšenie ziskov prostredníctvom pákového efektu môže výrazne zvýšiť váš „biely“príjem.

Ak nepoužívate finančnú páku a všetky vaše aktivity sa vykonávajú na úkor vlastného imania a zisku, potom je vaša spoločnosť podľa všetkých pravidiel finančnej vedy uznaná ako finančne nezávislá.