Komoditné burzy: typy a funkcie. Obchodovanie na komoditnej burze

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Každý z nás už viackrát počul pojem „burza“, možno niekto pozná aj jeho definíciu, no v ekonomike existujú aj komoditné burzy. Navyše nie sú menej bežné a možno viac ako akciové. Poďme spolu prísť na to, čo to je.

Definícia

Pojem „komoditná burza“má nasledujúcu definíciu: združenie členov, ktorými sú organizácie neziskového charakteru (ktoré si nestanovujú hlavný cieľ dosahovania zisku), schopné poskytnúť bežné materiálne podmienky pre nákup a predaj rôznych druhov produktov na voľnom trhu prostredníctvom verejnej aukcie.

Hlavnou charakteristikou takéhoto združenia je absolútna rovnosť klientov aj členov burzy.

Úlohy

Činnosť komoditných búrz nie je hlavným cieľom dodávok surovín, meny alebo kapitálu nejakej ekonomiky. Stanovenie cieľov je založené na usporiadaní, správnej organizácii, zjednotení rôznych trhov (devízy, kapitálu, surovín) do jednotnej štruktúry.

Základnéšpecifikácie

Je dôležité pochopiť, že komoditné burzy nakupujú a predávajú zmluvy na dodávku tovaru, nie samotné produkty. V prvom rade predávajú zmluvy na tovar, ktorý je možné predávať vo veľkom (inak sa nazýva štandardizovaný tovar).

Komoditné burzy zakladajú svoju funkčnosť na úlohe identifikácie základných cien vytvorených vzťahom ponuky a dopytu.

Absolútne všetky takéto organizácie majú v nevyhnutnom rozsahu ekonomickú suverenitu, čo znamená, že fungujú bez toho, aby boli na sebe akokoľvek závislé. Nápadným prejavom tejto charakteristiky komoditných búrz je skutočnosť, že zmluvné veľkosti pre ten istý druh tovaru a mnohé ďalšie zmluvné ustanovenia sa na rôznych burzách líšia (napriek tomu, že veľa tovarov sa nakupuje a predáva naraz na niekoľkých, súčasne čas, keď existujú také, ktoré sa dajú kúpiť iba v jednom z nich).

Ak analyzujeme fungovanie v podmienkach rozvinutého trhového systému ekonomických vzťahov, môžeme konštatovať, že v krajinách progresívneho trhu ide vo väčšine prípadov o neziskové združenia. Zároveň sú komoditné burzy oslobodené od platenia dane z príjmu právnických osôb, ktorá je povinná pre všetky organizácie a je uvalená na príjmy združení. Niektoré druhy príjmov sa však získavajú, a to zisk z poskytovania rôznych druhov služieb členom tejto burzy a iných organizácií, podielové príspevky a výnosy od zakladateľov, zrážky od organizácií, ktoré tvoria členstvo. To je celkomdá sa povedať, že komoditná burza je sebestačná asociácia.

Functional

V súvislosti so súčasnými podmienkami života medzi základné funkcie komoditnej burzy patria:

• Vývoj noriem stanovených pre predávané produkty.
• Vyvíjanie balíka štandardných typických kontaktov použiteľných pre transakcie na tejto burze.
• Schválenie cenovej ponuky.
• Právne riešenie rôznych sporov strán vzniknutých v rámci tejto výmeny.
• Aktívny v oblasti informácií.
• Nastolenie rovnováhy medzi ponukou a dopytom prostredníctvom otvorenej implementácie procesov nákupu a predaja.
• Prísne objednávanie a uvádzanie do jednotného systému trhu nielen komodít, ale aj surovín.
• Aktívna podpora progresívneho rozvoja trhu.
• Výmena ako ekonomický ukazovateľ.

Zobrazenia

V súčasnosti existujú dva hlavné typy: univerzálne a špecializované.

Univerzálna komoditná burza funguje s rôznymi produktmi. Tento typ zahŕňa napríklad Tokijskú burzu, kde sa transakcie uskutočňujú s platinou, striebrom, zlatom, gumou, vlnenou a bavlnenou priadzou. Štatút univerzálnej majú aj komoditné burzy Syagankaya, Sydney, Chicago. V rámci tejto kategórie vznikli aj v Rusku.

Špecializovaná komoditná burza predáva jeden typ produktu. Názvy takýchto združení hovoria samy za seba (napríklad Londýnska burzakovy).

Citát

Burzná kotácia je fixácia cien stanovených zmluvami a zavedenie zmluvnej štandardnej ceny na určité časové obdobie pre výmenné transakcie (najčastejšie sa ako miera trvania volí jeden deň). Cenová ponuka je akýmsi referenčným bodom, ktorý pôsobí priamo pri uzatváraní transakcií na burze aj mimo nej.

V súvislosti s cenovou ponukou sme spomenuli niečo ako „typická (štandardná) cena“. Tvorí ju kotačná komisia a zavádza ju s prihliadnutím na výsledky obchodovania. Takáto cena sa nepochybne javí ako najpravdepodobnejšia, ale v dôsledku niektorých náhodných vonkajších vplyvov sú možné odchýlky. Typická cena je známa aj ako prevládajúca predajná cena. Môže sa tiež považovať za priemernú hodnotu v podmienkach veľkého počtu transakcií.

Kóta akcií, samozrejme, nie je vytiahnutá zo vzduchu. Východiskom pre jej vznik sú faktografické podklady k téme transakcií protistrany a najmä informácie o cenách, za ktoré by záujemcovia na komoditnej burze chceli a mali možnosť kúpiť alebo predať tento typ produktu.

Hodnota kótovanej ceny

Kótované ceny možno pokojne nazvať cieľom a možno aj hlavným ukazovateľom stavu na trhu v súčasnosti. Je to spôsobené tým, že v procese výmeny existuje vážna koncentrácia ponuky a dopytu. Spolu s tým je typická kótovaná cena faktorom ďalších transformácií v štruktúreprodukcia.

Kóta akcií dnes postupne nadobúda čoraz väčší význam. Takže na burze cenných papierov v Chicagu sa v pravidelných intervaloch konajú stretnutia maklérov, aby sa určili ceny potravinárskych výrobkov. Okrem toho tam potvrdené ceny sú v skutočnosti stanovené v celej krajine.

Operácie

Zúčtovacia operácia je založená na skutočnosti, že v priebehu transakcií uskutočnených na burze môžu mať účastníci voči sebe dlhové záväzky. Je jasné, že všetky dlhy treba splatiť. Aby sa to zabezpečilo, na konci obchodovania na burze zúčtovacie centrum analyzuje dokončené transakcie, aby stanovilo čistú maržu (rozdiel medzi konečnou cenou a nákladmi) pre každého z dlžníkov.

• Forwardové a termínované zmluvy. Tento pojem znamená dohodu strán o predaji alebo kúpe v budúcnosti za vopred stanovenú cenu akéhokoľvek produktu. Malo by sa pamätať na to, že vyrovnania podľa akejkoľvek zmluvy sa uskutočňujú až v čase jej konečného dokončenia.
• Hedging. Ak nie hlavnou, tak určite jednou z hlavných funkcií futures trhu je transakčná opcia, kedy sa riziko prenáša z tých, ktorí sa mu chcú vyhnúť (takíto účastníci sa nazývajú hedgeri), na tých, ktorí sú pripravení toto riziko prijať. (účastníci – „špekulanti“). V skutočnosti je tento proces zaistením. Jeho implementáciu uľahčuje vysoká likvidita trhu a štandardizácia zmlúv na ňom. Nehnuteľnosť likvidityumožňuje predávať tovar za presne stanovenú cenu bez ohľadu na jej budúce zmeny. Vďaka štandardizácii zmlúv odpadá potreba kontrolovať spoľahlivosť opačnej strany.
• Možnosti. Pri nákupe a predaji na základe futures môže možné riziko niekedy prevýšiť zdroje, ktoré má špekulant k dispozícii. Možnosť je nastavená s cieľom znížiť riziká. Dáva klientovi plné právo, nie však povinnosť nakupovať a predávať futures. To znamená, že zmluvu možno vykúpiť iba vtedy, ak táto operácia prinesie skutočný zisk. V prípade, že kupujúci odmietne dokončiť transakciu, predávajúci od neho jednoducho dostane cenu rizika, čo je vopred stanovená prémia.
• Špekulácie. Záujmom hedžera je stabilita trhu a záujmom špekulanta sú výkyvy rovnakého druhu. Špekulant má väčšiu voľnosť pri trhovom manévrovaní vďaka tomu, že marža je malá. Nemá záujem o akceptovanie (implementáciu) nejakého konkrétneho produktu. Špekulácie praktizujú profesionálni obchodníci (konajúci z vlastnej iniciatívy a snažiaci sa profitovať priamo zo samotného obchodného procesu), ako aj jednotlivci, ktorí určujú pokyny pre maklérov (sprostredkovatelia medzi kupujúcimi a predávajúcimi).

Ruské burzy

Prvé burzy otvorené na území Ruskej federácie zorganizovala v roku 1990 Moskovská komoditná burza, Ruská komoditná burza. Po dlhú dobu boli absolútnymi lídrami na trhu našej krajiny. dnesPostupne sa vedenia ujíma medzinárodná Petrohradská komoditná a surovinová burza. A to nie je prekvapujúce, pretože na ňom sa vo väčšej miere sústreďuje ropný trh Ruska. Petrohradská komoditná burza je okrem iného vybavená sektormi obchodovania s takými zdrojmi, ako je zemný plyn a drevo. V jej rámci sú sekcie stavebných materiálov, chemických produktov a mnohé ďalšie. SPbMTB je typickým a nápadným príkladom univerzálnej komoditnej burzy.

Hlavná burza v Bielorusku

Je zaujímavé, že takýto významný medzinárodný ekonomický agent sa objavil v Bielorusku. Oficiálne sa nazýva Bieloruská univerzálna komoditná burza. V súčasnosti je to práve ona, kto má skutočný pozitívny vplyv na ekonomiku svojej krajiny. Okrem toho je pomerne veľkým zástupcom medzinárodných komoditných búrz. BUCE je špeciálna elektronická obchodná platforma, jedna z najväčších komoditných búrz vo východnej Európe. Táto burza je okrem iného členom Asociácie trhov futures a Medzinárodnej asociácie búrz krajín SNŠ.

Hlavnou funkciou Bieloruskej komoditnej burzy je poskytovať komplexnú pomoc pri predaji produktov na export podnikom Bieloruskej republiky a zároveň pomáhať zahraničným organizáciám vstúpiť na trh Bieloruska.

Hlavným cieľom BUCE je dosiahnuť efektívnejší obrat komodít v interakcii bieloruských a zahraničných spoločností a výsledkom jepotvrdenie partnerstva, skutočne priateľských vzťahov medzi štátmi. Vytvorenie hodnotného obrazového hodnotenia krajiny je tiež na zozname úloh Bieloruskej komoditnej burzy.

BUCE organizuje aukcie v takých tematických oblastiach, ako je poľnohospodárstvo, priemyselný a spotrebný tovar, kovoobrábanie, lesné produkty. Nedávno sa na komoditnej burze aktívne uskutočňovali transakcie v elektronickom formáte.