Investičná činnosť: formy, typy, analýzy

2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2025-01-24 13:24

Investičná aktivita je veľmi zaujímavá, pretože podľa veľkého počtu ľudí ide o istý spôsob, ako sa stať milionárom. Aké legislatívne, teoretické a praktické aspekty tu existujú?

Zaobchádzanie s terminológiou

Na úvod si poďme zistiť, čo znamená slovo „investícia“. Z latinčiny sa to prekladá ako „investícia“. Z toho teda vyplýva, že investičná činnosť spočíva v nasmerovaní určitých finančných prostriedkov do procesu formovania rôznych druhov majetku s cieľom dosiahnuť v budúcnosti určitý príjem alebo iné výsledky. Musia však prekročiť počiatočnú investíciu. Veľmi užitočné pre štúdium zákona "o investičnej činnosti". Prečítať a rozobrať ho odporúčame každému, kto to myslí vážne. V skratke rozoberá špecifiká investovania s cieľom dosiahnuť zisk alebo dosiahnuť iný príjemný efekt. Treba poznamenať, že záležitosť sa neobmedzuje len na vyššie uvedené. Ale je to základ pre tento typ činnosti. ATvšeobecná právna oblasť je pridelená súkromným a verejným investičným aktivitám. Aj keď, samozrejme, toto nie sú všetky existujúce odlišné typy.

O bode

Fyzické a právnické osoby, ktoré investujú na vlastné náklady a zo seba, sa nazývajú investori. Načo to je? Faktom je, že každý má záujem na zvyšovaní efektívnosti, vysokej miere rozvoja a zvyšovaní konkurencieschopnosti. A to do značnej miery závisí od prebiehajúcej investičnej aktivity a rozsahu jej realizácie. A verte, že by ste jeho rozsah nemali podceňovať. Súkromný podnik tak môže nakupovať pomocné nástroje alebo fixný majetok. Zatiaľ čo štát je poverený ambicióznejšími funkciami. Napríklad budovanie a údržba ciest. Najčastejšie sú investície chápané ako investície kapitálu s cieľom následného zvyšovania jeho objemu. Existuje síce aj výklad smerovania finančných prostriedkov na reprodukciu investičného majetku, ako sú: budovy, vozidlá, zariadenia a pod. Investičná činnosť sa môže týkať aj práce s obežnými aktívami, finančnými nástrojmi, patentmi, licenciami a iným vývojom. Zároveň je tu široká škála možných investícií. Keďže predmety investičnej činnosti sú veľmi rôznorodé, existuje veľké množstvo rôznych klasifikácií. Pozrime sa na niektoré z nich.

Reálne a finančné investície

Toto je najobľúbenejšia klasifikačná skupina. Skutočné (niekedy nazývané kapitálotvorné) investície -je to investícia do výrobných prostriedkov. Spravidla sa posielajú na konkrétny, dlhodobý projekt a priamo súvisia so získaním reálneho majetku. Na tento účel sa používa vlastný alebo požičaný kapitál. Najčastejšie v druhom prípade ide o bankový úver. V tomto prípade sa investorom stáva finančná inštitúcia, pretože v skutočnosti investuje. V praxi ich možno zoskupiť podľa nasledujúcich ukazovateľov:

1. Úroveň centralizácie zdrojov financovania. Tu sú dve možnosti. Nesmie byť/centralizované. V prvom prípade sa priťahujú peniaze podniku alebo finančné zdroje iných súkromných organizácií alebo osôb. Centralizované financovanie sa uskutočňuje na úkor rozpočtu.
2. Technologická štruktúra (zloženie nákladov a práce). Výstavba, inštalácia, nákup vybavenia, náradia, inventáru, ako aj iných finančných prostriedkov zameraných na kapitálové potreby.
3. Povaha reprodukcie fixných aktív. Nová výstavba, technické re-vybavenie, rekonštrukcia, rozšírenie.
4. Spôsob, akým sa práca vykonáva. Ekonomický alebo zmluvný spôsob.
5. Cieľ. Toto nie je priemyselné.

A teraz si povedzme o finančných, alebo, ako sa im hovorí, portfóliových investíciách. Vzťahuje sa to na smerovanie kapitálu v cenných papieroch a iných podobných aktívach. V tomto prípade je cieľom vytvoriť a spravovať optimálne investičné portfólio. Okrem toho sa to spravidla uskutočňuje nákupom a následným predajom cenných papierov na burze cenných papierov.trhu. Portfólio spája určitý počet rôznych investičných hodnôt.

Aké sú?

Na formy investičnej činnosti sa možno pozerať z trochu iného uhla pohľadu. Najpopulárnejšie je delenie na reálne a finančné, no okrem nich treba spomenúť aj:

1. Nepriama investícia. V prvom prípade investičná činnosť organizácie alebo súkromnej osoby zabezpečuje prítomnosť sprostredkovateľov. Túto možnosť môžu osloviť tí, ktorí nemajú dostatočnú kvalifikáciu na efektívny výber a riadenie objektu. O prostriedky žiadajú špecialistov, ktorí peniaze umiestňujú (spravujú) a prijaté príjmy rozdeľujú medzi svojich klientov. Priame investície zabezpečujú povinnú prítomnosť investora vo všetkých fázach a procesoch. Väčšinou však takto konajú iba dobre vyškolení ľudia, ktorí majú o objekte zásoby vedomostí a poznajú všetky potrebné mechanizmy interakcie.
2. Krátkodobá/dlhodobá investícia. V prvom prípade - nie viac ako rok. V druhom - viac ako 12 mesiacov. Spravidla sa poskytujú nasledujúce podrobnosti - do 2, 2-3, 3-5, viac ako 5 rokov.
3. Formát vlastnosti. Prideľte súkromné, zahraničné, štátne a spoločné.
4. Regionálna funkcia. Domácich aj zahraničných. V prvom prípade sa peniaze investujú do zariadení nachádzajúcich sa v krajine, v druhom - v zahraničí.

Tieto typy investičných aktivít existujú.

Faktory ovplyvňujúce hlasitosť

Tento indikátor závisí od štyroch hlavných komponentov. Okrem nich existuje množstvo ďalších faktorov, ktoré však nebudeme uvádzať vzhľadom na to, že veľkosť článku je obmedzená a hodia sa skôr na plnohodnotnú knihu:

1. Závislosť od rozdelenia príjmu získaného za úspory a spotrebu. Ak je priemerný príjem na obyvateľa nízky, väčšina z nich sa minie na spotrebu. Čím viac peňazí ľudia alebo štruktúry zarobia, tým vyššia je suma úspor, ktoré fungujú ako zdroj investičných zdrojov. Toto je klasický postoj ekonomickej teórie. Čím vyšší je podiel úspor, tým väčšia je výška investície.
2. Očakávaná miera čistého zisku. Dôvodom je skutočnosť, že získaný príjem je hlavným stimulom pre investovanie. Čím je vyššia, tým viac prostriedkov bude investovaných.
3. Úroková sadzba pôžičky. Hoci to nie je rozhodujúci faktor, môže mať významný vplyv v prípadoch, keď sa požičaný kapitál použije na investíciu. Čo je v našom svete celkom bežné. Ak teda čistý zisk prevyšuje úrok z úveru, má to pozitívny vplyv na objem investícií.
4. Odhadovaná miera inflácie. Čím je väčšia, tým výraznejšie sa bude odpisovať zisk a ako prirodzený výsledok - menší investičný objekt. Tento faktor je obzvlášť dôležitý pre dlhodobé investície.

Pri prípravných prácach a analýze investičných aktivít sú tieto ukazovatelesa venuje najväčšia pozornosť. Pravda, môžu mať rôzny význam. Pre štát je teda najdôležitejší prvý bod. Zatiaľ čo pre súkromného investora s vlastnými prostriedkami - druhý a štvrtý.

O ekonomickej efektívnosti

Pred prijatím rozhodnutia sa analyzuje existujúca situácia. Spravidla je rozhodujúci parameter ekonomickej efektívnosti. Ide o relatívnu hodnotu, ktorá sa vypočíta ako pomer výsledku k nákladom. Ako vodítko môže slúžiť zvýšenie zisku, zníženie nákladov, zvýšenie kvality, zvýšenie produktivity práce či objemu výroby a podobné charakteristiky. Okrem toho hrá významnú úlohu doba návratnosti. Toto je názov minimálneho časového intervalu, ktorý je potrebný na návrat investícií a dosiahnutie zisku. Zároveň treba počítať s tým, že efekt investícií nebude okamžitý, ale až po určitom čase. Rozdiel medzi investíciami a príjmami sa nazýva oneskorenie. Vytvorí sa investičný projekt, ktorý načrtne, aké zmeny je potrebné zaviesť. Ide o systém zúčtovacích, finančných a organizačných a právnych dokumentov, ktoré obsahujú akčný program, ktorý je zameraný na efektívne využitie investícií. Jeho príprava je dlhý a veľmi nákladný proces, ktorý pozostáva z množstva úkonov a etáp. Vo svetovej praxi sa zvyčajne rozlišujú tri fázy:

1. Predinvestičná fáza. Zahŕňa hľadanie investičných konceptov, známejších ako podnikateľské nápady. Potom to prídepredbežná príprava projektu. Potom sa posúdi jeho finančná a ekonomická realizovateľnosť a následne sa finalizuje. A na záver - posledná úvaha a rozhodnutie.
2. Investičná fáza. Znamená to širokú škálu dizajnérskych a poradenských prác.
3. Prevádzková fáza. Je to proces plánovania, organizovania a následnej kontroly pohybu a distribúcie zdrojov.

A povedzme si pár slov o regulácii

Kde sú peniaze, tam sú aj podvodníci. Aby sa minimalizovali negatívne dôsledky ich činnosti, štát sa angažuje v regulácii investičných aktivít. Okrem toho proces podlieha určitým interným pravidlám organizácie alebo jednotlivca. Jednotlivci a organizácie nezávisle určujú prístup k práci. Preto o nich možno povedať len niekoľko všeobecných slov. Kontroluje sa teda reálna prítomnosť existujúceho majetku, vývoj, absencia pohľadávok od iných subjektov právnych vzťahov. Zaujímavejšia je regulácia investičnej činnosti zo strany štátu. Tejto oblasti sa venuje veľká pozornosť.

Burza cenných papierov a podniky na nich obchodujúce sa budú považovať za predmety investičnej činnosti. Regulácia tu začína od úplného začiatku. Výmena teda môže klásť určité požiadavky na kapitalizáciu podniku, ročný obrat a ďalšie charakteristiky dôležité pre investorov. Okrem toho sa pozornosť venuje aj niekoľkým ďalším bodom -napríklad musí podliehať auditu nezávislého overovacieho orgánu. Nie sú to len výstrelky búrz – množstvo požiadaviek na ne kladie štát. Rovnako aj spoločnostiam, ktoré sa zaoberajú nákupom / predajom cenných papierov. Aj keď je zároveň bežné, že organizácie samy zavádzajú množstvo požiadaviek, aby si udržali latku elitárstva alebo vyradili nespoľahlivých klientov (alebo pochybných, ktorí majú pravdepodobne spojenie so svetom zločinu). Toto všetko sa robí preto, aby rozvoj investičnej aktivity napredoval sebavedomo a bez otrasov.

O účtovnej hodnote a rizikách

Pri analýze je tento ukazovateľ definovaný ako rozdiel medzi počiatočnými nákladmi a časovo rozlíšenými odpismi. Na prijatie pozitívneho rozhodnutia sa odporúča, aby existovala kladná akumulácia peňazí. Potom vyvstáva otázka o rentabilite investície do konkrétneho projektu. Zároveň existuje určitá miera neistoty, ktorá je spojená so situáciou na trhu, očakávaniami, správaním sa iných štruktúr, ako aj rozhodnutiami, ktoré prijímajú. To znamená, že je potrebné pochopiť, že každá akcia so sebou nesie určité riziko. Čo je najčastejšie? Investori sú obťažovaní:

1. Riziko nestability ekonomickej situácie a legislatívy.
2. Politická neistota a nepriaznivé sociálne zmeny v regióne alebo krajine.
3. Externé ekonomické riziko. Toto je pravdepodobnosť uzavretia hraníc alebo obmedzení dodávok tovaru.
4. Zmeny výmenných kurzov a/alebo trhových podmienok.
5. Neistota prírodných a klimatických podmienok.
6. Nepresné alebo neúplné informácie.
7. Neistota záujmov, správania a cieľov účastníkov.
8. Výrobné a technologické riziká (nehody, poruchy zariadení).

Na zohľadnenie týchto neistôt použite:

1. metóda projektu trvalej udržateľnosti.
2. Formátovaný popis neistoty.
3. Úprava ekonomických parametrov, ako aj ukazovateľov projektu.

Minimalizácia rizika

Efektívne investičné aktivity podniku nie je možné vykonávať v podmienkach, kde existuje veľa potenciálne negatívnych faktorov. Na minimalizáciu ich dopadu sa používa množstvo nástrojov:

1. Rozdelenie rizika. K tomu sa pripravuje projektový zámer, ako aj zmluvné dokumenty. Zároveň treba pamätať na to, že čím viac je investičná činnosť podniku zverená investorom, tým vyššie sú riziká a tým ťažšie bude nájsť tých, ktorí budú investovať svoje peniaze.
2. Poistenie. V podstate ide o presun určitých rizík na inú spoločnosť. Táto možnosť zvyčajne zahŕňa poistenie majetku a úrazu.
3. Rezervácia finančných prostriedkov. Ide o spôsob riešenia rizika, ktorý zahŕňa vytvorenie určitej rovnováhy medzi potenciálnymi problémami, ktoré ovplyvňujú náklady projektu, ako aj výškou nákladov, ktoré sú potrebné na prekonanie zlyhania v projekte. Je potrebné poznamenať, že časť finančných prostriedkov by mala byť v rukáchprojektový manažér, aby bol schopný rýchlo napraviť situáciu.
4. Metóda súkromných rizík. Používa sa v prípadoch, keď existuje riziko problémov v určitých fázach práce, hoci to neovplyvní celý projekt ako celok.

Ak budete pracovať správne, investičná aktivita podniku bude veľmi úspešná as minimálnymi stratami.

Finančné riziká

Možno by sme ich, ako aj minimalizačné prístupy, mali vyčleniť samostatne. Potrebná najväčšia pozornosť:

1. Riziko neživotaschopnosti. V tomto prípade sa investorovi odporúča, aby sa uistil, že očakávaný príjem z projektu bude schopný pokryť náklady, bude zabezpečená návratnosť investície a splatenie dlhov.
2. Daňové riziko. Zahŕňa nemožnosť využívať výhody, ktoré z určitých dôvodov poskytuje zákon. Môže ísť o rozhodnutie daňovej služby alebo o zmenu právnych dokumentov. Aby sa investori pred takýmito problémami chránili, zahŕňajú do zmlúv určité záruky.
3. Riziko nezaplatenia dlhov. Vyskytuje sa v prípadoch dočasného poklesu príjmu (napríklad v dôsledku krátkodobého poklesu ceny alebo dopytu). Aby sa predišlo takýmto následkom, plánuje sa vytvorenie rezervného fondu, odpočítanie percenta z realizácie a dodatočné financovanie projektu.
4. Riziko prebiehajúcej výstavby. V tomto prípade sú zahrnuté dodatočné náklady, ktoré sú spojené s dokončenímprojektová základňa v dôsledku menových výkyvov, inflácie, vládnych nariadení, environmentálnych problémov. Preto je potrebné sa uistiť, že existuje príležitosť dokončiť začaté včas.

Po identifikácii všetkých rizík môžeme povedať, že bola vykonaná plnohodnotná analýza.