Dividendy Gazpromu: prognóza, platby podľa rokov

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-01-17 19:06

Gazprom zaujíma vedúce postavenie v ruskej ekonomike založenej na zdrojoch. Len v roku 2017 zarobila materská spoločnosť 100,3 miliardy rubľov. Každý investor si chce z tohto koláča odhryznúť. Spoločnosť počas svojej histórie dôsledne vyplácala dividendy a volatilita aktíva (rozdiel medzi maximálnou a minimálnou hodnotou) dosahuje počas roka 20-30 %.

Ako Gazprom tak priťahuje investorov?

Ruský plynárenský gigant je v skutočnosti monopolistom na domácom trhu. Spoločnosť zároveň zaujíma 43. miesto na svetovej scéne podľa hodnotenia Forbes Global 2000 za rok 2018. Navyše v tomto odvetví si spoločnosť neustále drží druhé miesto na svete, pokiaľ ide o produkciu plynu, na druhom mieste za Saudi Aramco zo Saudskej Arábie.

Z hľadiska zásob zemného plynu je spoločnosť výrazne pred konkurenciou. Podľa odborníkov dosahujú 36 biliónov kubických metrov. Okrem toho Gazprom vlastní najväčšiu prepravnú sústavu zemného plynu na svete.

Spoločnosť úspešne dodáva „modré palivo“doma aj v zahraničí. Napriek vývoju v oblasti solárnej energie je dopyt po konvenčnej energii stále vysoký a stabilný.

Svetové zásoby zemného plynu sú obmedzené. Gazpromu to otvára široké vyhliadky na ďalší rozvoj. V budúcnosti sa spoločnosť môže stať monopolom nielen v Rusku, ale aj vo svete.

To vysvetľuje, prečo sú akcie Gazpromu populárne. S nominálnou hodnotou 5 rubľov sa dnes akcie na burze obchodujú za približne 140 rubľov za kus.

V roku 2016 bol zisk spoločnosti 411,4 miliardy rubľov. V roku 2017 prudko klesol – takmer 4-krát. Gazprom je však pre investorov stále zaujímavý. V časoch krízy je ropný a plynárenský priemysel stále stabilným a spoľahlivým prístavom pre investorov.

Analýza platieb za akcie Gazpromu

Podľa stanov spoločnosti smeruje 17,5 až 35 % zisku na výplatu dividend. Ale len ak sa vytvoria rezervy. V opačnom prípade - 10% v rámci RAS. Táto politika bola schválená spoločnosťou v roku 2010. Predtým mohli investori počítať len s 30 % čistého príjmu spoločnosti.

Štatistiky ukazujú, že Gazprom sa snaží neznižovať dividendy pod úroveň, ktorú už spoločnosť dosiahla. V praxi to nie vždy vyjde. Ako je možné vidieť z tabuľky nižšie, spoločnosť vyplatila najväčšie dividendy v roku 2011 – 8,97 rubľov na akciu. A už ďalejnasledujúci rok sa výplata znížila takmer o polovicu a stále nedosiahla nový vrchol.

Dividendy Gazpromu podľa rokov

Rok	Objem vyplatených dividend na akciu, rubľov
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

Nevyplatili dividendy iba raz v histórii spoločnosti - v roku 1998, počas platobnej neschopnosti v krajine.

Na 25. júna 2018 je naplánované valné zhromaždenie akcionárov, kde sa rozhodne o otázke vyplatenia dividend za rok 2017. Predstavenstvo navrhlo zaplatiť 8,04 rubľov za akciu. A to aj napriek tomu, že zisk spoločnosti výrazne klesol.

K dnešnému dňu bolo vydaných 23 673 512 900 akcií. V súlade s tým bude na výplatu dividend pridelených 190,3 miliardy rubľov.

Tento postup robí výpočet dividend predvídateľným a zvyšuje dôveru investorov.

Napriek tomu by sa dividendy v žiadnom prípade nemali považovať za hlavný príjem. Dokonca aj príjem z bankového vkladu bude vyšší, hoci bez zohľadnenia inflácie. Nie je žiadnym tajomstvom, že jeho úroveň je v skutočnosti oveľa vyššia ako tá oficiálna. Každý to cíti na vlastnej peňaženke.

Zisk z investícií do akcií sa predsa tvorí vďaka rastu trhovej hodnoty. Dividendy Gazpromu sú však dobrým, a čo je najdôležitejšie, stabilným bonusom.

Kde a ako nakupovať: podrobný sprievodca pre priemerného investora

Predstavme si človeka, ktorý sa rozhodol stať akcionárom Gazpromu. kde začať? Prvá vec, ktorú musíte urobiť, je otvoriť si maklérsky účet. Maklér je sprostredkovateľkto bude kupovať a predávať akcie na burze podľa pokynov investora.

Hlavným kritériom pre výber brokera je licencia centrálnej banky. Venujte pozornosť aj cene služieb a rôznym províziám. Ďalším kľúčovým parametrom je poskytnutá analytika.

Ako si otvoriť účet u brokera?

Otvorenie účtu je jednoduché. Dá sa to urobiť na diaľku, cez internet alebo v kancelárii spoločnosti. Budú potrebné dokumenty - rovnaké ako pri otvorení bankového účtu: pas, DIČ, potvrdenie o poistení. Každá spoločnosť v tejto veci dodržiava svoje vlastné štandardy.

Čo robiť ďalej?

Ďalej si budete musieť zaregistrovať osobný účet, nainštalovať špeciálny program - obchodný terminál, podpísať zmluvu a vložiť peniaze na obchodovanie na účet. Obvykle celý postup trvá 30-60 minút a nie je náročný.

Po podpísaní zmluvy a doplnení investičného účtu môžete pristúpiť k transakciám. Je to jednoduché a intuitívne – stačí vybrať požadované aktívum v obchodnom termináli, vyplniť niekoľko polí a kliknúť na tlačidlo „Kúpiť“alebo „Predať“.

Ako získať dividendy Gazpromu: platobné podmienky

Register akcionárov je uzavretý v júni až júli. Každý na tomto zozname automaticky dostane výplatu dividend z akcií Gazpromu. Ak to chcete urobiť, nemusíte podnikať žiadne kroky. Stačí vlastniť akcie.

Termín nákupu akcií -3 dni pred ukončením registrácie. Do 25 dní po tomto dátume vám maklér pripíše výplatu dividendy na váš účet. Navyše v tomto prípade vystupuje ako daňový agent - peniaze budú pripísané na účet mínus 13% daň.

Pre držiteľov listinných akcií je tu možnosť získať dividendy na účet v Gazprombank alebo na kartu tej istej banky.

Porovnanie vkladu v Sberbank a nákupu akcií Gazpromu v roku 2017

Predstavme si investora, ktorý sa v januári 2017 rozhodol investovať 1 000 000 rubľov. Prvou možnosťou je vklad v Sberbank, ten by mu do konca roka priniesol zisk 80 000 rubľov. Zoberme do úvahy skutočnú mieru inflácie, ktorá predstavovala 13% - kúpna sila 1 000 000 rubľov sa zmenila na 870 000 rubľov. Investor tak na tejto investícii stratil 50 000 rubľov.

Teraz zvážime druhú možnosť – investíciu do akcií Gazpromu. Aby sa minimalizoval vplyv kurzového rozdielu, akcie sa kupovali za 100 000 rubľov každý mesiac. Nižšie uvedená tabuľka to jasne ilustruje:

Mesiac	Propagačná cena na začiatku mesiaca, rubľov	Počet zakúpených akcií, kusov
január	152, 5	656
február	152, 5	656
marec	145, 0	690
Apríl	132	757
máj	128	781
jún	127, 5	784
júl	120, 0	833
august	121, 0	826
september	118, 0	847
október	120, 0	833
november	125, 0	0
december	132, 5	0
Celkom:		7 663

Ako vidíte, celkovo bolo zakúpených 7 663 akcií. Po ich predaji v decembri 2017 za 132,5 rubľov za kus investor zarobil 15 347 rubľov. Okrem toho boli v júni vyplatené dividendy vo výške 8,03 rubľov na akciu. Celkom - 34 721 rubľov. Ak si za tieto peniaze kúpite akcie, v decembri by bol dodatočný zisk 36 083 rubľov. Celkovo by podľa tejto stratégie investor v roku 2017 zarobil 51 430 rubľov.

Pri tak vysokej inflácii by však bolo nesprávne vyberať zisky na konci roka. Už koncom januára 2018 cena prerazila hranicu 152 rubľov za akciu. Podľa štatistík to bolo v prvom štvrťroku, kedy cena akciíGazprom dosahuje svoj vrchol.

Podľa toho počas tohto obdobia musíte vyberať zisky. Potom by investor dostal 1 164 776 rubľov za 7 663 akcií. K tomu si pripočítajme dividendy - 36 083 rubľov. Potom by bol príjem 200 859 rubľov, čo je oveľa atraktívnejšie ako bankový vklad.

Predpoveď na roky 2018 – 2019

Vďaka dividendovej politike spoločnosti schválenej v roku 2010 je oveľa jednoduchšie predpovedať dividendy Gazpromu.

Analýzou štatistík za posledné roky môžeme predpokladať, že „Gazprom“nezníži dividendy pod 8 rubľov na akciu. To by malo negatívny vplyv na imidž a investičnú atraktivitu spoločnosti.

Nezabúdajte však, že zisk v roku 2017 klesol takmer 4-krát. Navyše okamžite dosiahol minimálnu hodnotu za posledných 15 rokov.

Koncom roka 2018 by mal mierne rásť. Pripomeňme, že v roku 2017 musel Gazprom zaplatiť ukrajinskému Naftogazu viac ako 2 miliardy dolárov, aby presadil rozhodnutie štokholmského súdu. Prudký pokles príjmov spoločnosti čiastočne vysvetľujú protiruské sankcie.

Je preto nepravdepodobné, že v rokoch 2018-2019 zisk spoločnosti dosiahne predchádzajúce vysoké hodnoty. Preto sa neoplatí čakať na zvýšenie objemu vyplácaných dividend Gazpromu. V rozhovore pre RBC to uviedol šéf spoločnosti Alexei Miller.

S najväčšou pravdepodobnosťou zostane veľkosť dividend Gazpromu v rokoch 2018-2019 na rovnakej úrovni – okolo8,04–8,05 rubľov na akciu. V budúcnosti však bude naďalej rásť.

Pri súčasnej cene akcií poskytujú dividendy Gazpromu výnos 6 – 6,5 % ročne, čo nie je pre investora príliš atraktívne. A je nemožné zaručiť rast trhovej hodnoty v súčasných ekonomických podmienkach.

Dcérske spoločnosti Gazpromu

V súčasnej situácii analytici radia venovať pozornosť nie materskej spoločnosti, ale dcérskym spoločnostiam Gazpromu. Predovšetkým akcionári nedávno schválili rekordnú dividendu Gazpromu Neft vo výške 15 rubľov na akciu. To je o 40 % viac ako predchádzajúci rekord – v roku 2016 spoločnosť zaplatila 10,68 rubľov za akciu.

Zaujímavé, na rozdiel od Gazpromu, Gazprom Neft zvýšil v roku 2017 svoj čistý zisk o 26 %, pričom zarobil 253,3 miliardy rubľov.

Tieto čísla boli dosiahnuté vďaka zavedeniu jedinej platformy digitálneho riadenia podniku, novým rozsiahlym projektom ťažby a aktívnej modernizácii spracovateľských aktív.

Summarize

Gazprom je jednou z najväčších spoločností na svete. Má široké vyhliadky na ďalší rast a rozvoj, preto bude pre investorov vždy atraktívna. Pokiaľ ide o vyplácanie dividend, Gazprom sa v tejto veci vyznačuje závideniahodnou stabilitou a stálosťou.

Spoločnosť dosiahla rekord vo vyplácaní dividend v roku 2011. Potom spoločnosť zaplatila 8,97 rubľov za akciu. ALen raz v histórii neboli akcionárom Gazpromu vyplatené dividendy – v roku 1998.

Dnes môže investor počítať so 6-6,5 % ročne, ak sa berie do úvahy iba príjem z dividend. Na prvý pohľad je to o niečo menej ako bankový vklad. Zvážte však skutočnú mieru inflácie, ktorá je 10-13%. Za takýchto podmienok investor stratí len na vklade. Vysoká inflácia však prispieva k rastu ceny akcií.

Toto je poistenie, ktoré umožňuje investorom chrániť svoje úspory pred znehodnotením. Veď čím nižšia je kúpna sila peňazí, tým drahšie sú hmotné aktíva. Preto je v súčasných ekonomických podmienkach výhodnejšie investovať do reálneho sektora, napríklad do Gazpromu.

Podľa Alexeyho Millera sa spoločnosť chystá vyčleniť značné prostriedky na nové veľké projekty: plynovody Turkish Stream a Power of Siberia, rozvoj nových polí v zahraničí, megaprojekt Yamal a ďalšie. Vyhliadky na rozvoj spoločnosti preto medzi analytikmi nevyvolávajú pochybnosti.