2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-01-07 21:01
CFD kontrakty sú dohodou o rozdiele v hodnote kontraktu po jeho dokončení medzi cenou jeho otvorenia a uzavretia, na ktorej sa podieľajú dve strany výmeny.
koncept CFD
Pri preklade tejto skratky z angličtiny môžete zistiť, že CFD je „zmluva o rozdiele“. Jeho história trvá viac ako dve desaťročia. Najväčšiu popularitu si však získal v poslednej dobe.
Tento typ zmluvy zaručuje, že rozdiel medzi otváracou a uzatváracou cenou bude vyrovnaný medzi predávajúcim a kupujúcim.
Ako nákup môžu pôsobiť akcie, akciové indexy, tovar. Ktorá zo strán tejto zmluvy získa zisk a ktorá stratu závisí od otváracích a uzatváracích cien.
Vysvetlenie
Uvažujme o CFD kontrakte. Toto bude vysvetľujúci príklad. Predpokladajme, že sa predávajúci a kupujúci dohodnú, že jeden z nich zaplatí rozdiel v cene medzi cenou, ktorá existuje nadnes a ten, ktorý bude nainštalovaný na tomto majetku po určitom čase, ktorý je špecifikovaný v tejto zmluve.
Kupujúci môže získať príjem, ak cena aktíva počas určitého časového obdobia stúpne. Predávajúci v tomto prípade zaplatí kupujúcemu cenu tovaru v čase uzavretia zmluvy, ako aj maržu, ktorou je rozdiel medzi počiatočnou a konečnou cenou. V opačnom prípade rozdiel doplatí kupujúci. Pomocou tohto kontraktu môžete otvárať krátke a dlhé pozície.
Ako môžete vidieť z vyššie uvedeného vysvetlenia, uvažovaný typ transakcie je podobný tým, ktoré sa nazývajú futures. Zároveň však zmluvy CFD nemajú pevný dátum dokončenia transakcie.
Pri používaní predmetných objektov môžete dosiahnuť vysokú ziskovosť vďaka tomu, že je poskytnutý pákový efekt. Ten umožňuje uzatvárať transakcie za také sumy, ktoré mnohonásobne prevyšujú zábezpeku. Táto zmluva teda vo svojej podstate poskytuje možnosť nákupu na úver. Rovnako ako pri akejkoľvek inej podobnej pôžičke musíte na svojom obchodnom účte zaplatiť úrok.
Tento nástroj umožnil prilákať na trh obchodníkov s malou kapitalizáciou, no so schopnosťou zarábať peniaze z ničoho, ktorí majú v tomto biznise určité skúsenosti a znalosti.
Historický pohľad
Dotknutá zmluva sa objavila asi pred dvoma desaťročiami v Londýne vďaka Smith New Court. Jeho vzhľad bol spôsobený dvoma dôvodmi:
- existovali zákony výrazne obmedzujúce pákový efekt;
- zaviedla sa daň na obchodovanie s cennými papiermi.
Keďže cenné papiere sa v skutočnosti nedostanú do vlastníctva strán, vyššie uvedená platba nie je splatná a pákový efekt na maržu pre tieto transakcie môže byť ľubovoľný.
Koncom minulého storočia GNI ponúkla svojim klientom používanie akciových CFD obchodovaných na londýnskej burze prostredníctvom svojej obchodnej platformy. Postupom času sa výhody predmetných obchodov prejavili aj ostatným hráčom. Ostatné európske finančné domy nasledovali túto cestu.
Dnes tento typ transakcií na britskom trhu predstavuje približne 25 % obratu akcií.
Kontrakty CFD sú teda transakcie, ktoré nám umožnili zrušiť limit na pákový efekt marže, ako aj vyhnúť sa plateniu dane z obchodných operácií s cennými papiermi.
Pozitívne a negatívne aspekty posudzovaných objektov
Obchodovanie s CFD predpokladá, že nemáte skutočné aktívum, pričom zaň môžete potenciálne získať príjem z dynamiky cien. Tieto typy zmlúv vám umožňujú zaistiť riziká, čo zahŕňa otváranie opačných transakcií s cieľom poistiť zisky z pohybu cien.
Marža na otvorenie obchodu je pomerne nízka a nepresahuje 10 % zmluvnej ceny.
Nie je potrebné čakať na potvrdenie otvorených objednávok na burze.
Investície sú diverzifikované, nie je potrebné otvárať účty v iných spoločnostiach v prípade obchodovania na rôznych trhoch.
Obchodovanie je možné vykonávať za rovnaké ceny podporované inými špekulantmi.
Prácu s predmetnými zmluvami možno vykonávať na celom svete. Hlavnou podmienkou je prístup do globálnej internetovej siete.
Nevýhoda týchto zmlúv je tá istá, ktorá je typická pre trh cenných papierov ako celok – špekulácie. Pri CFD je potrebné pravidelne platiť spread, a to pri otváraní aj zatváraní transakcií. Obchodník nemôže získať žiadne dividendy z aktíva, pretože nie je vlastníkom aktíva.
Malý účet druhého menovaného nesie so sebou značné riziká.
Rozdiel medzi CFD a akciami
Investor pracujúci s CFD sa nemôže zúčastniť na hlasovaní, zúčastniť sa stretnutí akcionárov, pretože v skutočnosti nevlastní tieto aktíva.
CFD sa nakupujú a predávajú v obchodnom systéme toho istého brokera.
Tento kontrakt sa obchoduje s pákovým efektom, takže ak je pozícia presunutá na iný deň, investor zaplatí dodatočnú províziu za sprostredkovanie za použitie svojich požičaných prostriedkov.
Pozitívny percentuálny rozdiel sa pripíše na účet obchodníka s krátkou pozíciou CFD, ale táto vyžaduje, aby zaplatil dividendy, zatiaľ čo sa mu pripisujú s dlhými pozíciami.
Ako funguje zmluva CFD
Počas priebehu transakcie zostáva určitý podiel vkladu obchodníka kolaterálom, ktorý pokryje prípadné straty. Táto suma je na účte obchodníka, jej dynamika závisí od ceny aktíva.
Marža na obchodovanie s akciami je mnohonásobne vyššia ako pri CFD kontrakte.
Otvorenie pozície je sprevádzané stratou na účte obchodníka, ktorá sa rovná aktuálnemu spreadu na trhu. Ak cena začne klesať, povedie to k priamoúmernej dynamike z hľadiska voľnej hotovosti na účte, čo si v konečnom dôsledku vyžiada buď vloženie dodatočných prostriedkov na udržanie požadovanej úrovne marže, alebo uzavretie pozície. Ak nie je splnená ani jedna podmienka, automaticky sa vykoná posledná akcia.
Porovnanie kontraktov CFD a nástrojov Forex
Uzatváranie uvažovaných transakcií na devízovom trhu práve začína naberať na obrátkach.
Porovnajme Forex CFD s nástrojmi dostupnými na tejto burze.
Podobnosti medzi nimi:
- obchodovanie prebieha cez internet pomocou obchodných terminálov;
- možné diverzifikovať portfóliá na poistenie proti potenciálnym stratám;
- zamerané na špekulatívny zisk;
- pri výbere peňazí z obchodného účtu nemusíte platiť dane;
- existuje páka, za ktorú musíte zaplatiť;
- medzi nákupnými cenamia predaj tam je spread;
- výstupy na medzinárodné trhy poskytujú rovnaké maklérske spoločnosti;
- relevantná je aplikácia fundamentálnej analýzy.
Rozdiely medzi kontraktmi CFD a Forexom:
- obchodovanie s predmetnými zmluvami je možné len počas americkej relácie, zatiaľ čo Forex funguje nepretržite počas pracovných dní;
- Forex hrá na menových pároch a na CFD kontraktoch sa hrá s rôznymi aktívami a komoditami;
- maximálna úroveň pákového efektu na burze je vyššia v porovnaní s uvažovanými typmi transakcií;
- Riziko pri CFD je výrazne nižšie ako pri Forexe.
Obchodné stratégie
Ako sme už zistili, CFD je dohoda medzi predávajúcim a kupujúcim, že jeden z nich dostane zisk a druhý stratu.
Najjednoduchšie stratégie na generovanie príjmu sú tieto:
- short – obchodník otvorí obchod na predaj aktíva za konkrétnu cenu; v tomto prípade dostane príjem, keď cena tohto nástroja v určitom časovom období v budúcnosti klesne;
- long – obchodník otvorí obchod na nákup aktíva; zostane v zisku, ak sa cena aktíva nejaký čas po otvorení obchodovania zvýši.
Tieto dve stratégie nemajú dátum vypršania platnostitransakcie, je však potrebné realizovať mesačný prevod pri dodržaní zásad hospodárenia s peniazmi.
Existujú aj iné stratégie pre kontrakty CFD:
- párové obchodovanie – súčasný nákup CFD jedného aktíva a predaj iného aktíva. Nástroje sú vybrané svojou povahou pohybu a psychológie. Implementácia tejto stratégie je navrhnutá tak, aby vyrovnala stratu na jednom z aktív dosiahnutím zisku na druhom;
- aplikácia kalendárneho rozpätia – obchody sa uskutočňujú pre rovnaké aktívum v rôznych časových obdobiach;
- hedging - otvorenie pozície, ktorá má opačný smer s cieľom pokryť transakciu opačnou pozíciou alebo uzavrieť časť prvej pozície. Vykonávajú sa v momentoch zvýšeného rizika pre obchodníka.
CFD kontrakty v Rusku
Činnosť brokerov pracujúcich s CFD kontraktmi u nás v súčasnosti nie je regulovaná. Na obchodovanie povoľujeme iba menové páry obchodované na Forexe. Niektorí predajcovia na tejto burze chcú požiadať, aby boli CFD na zozname povolené.
Tieto zmluvy sú teda u nás obmedzené, no ak sú uzatvorené s Forex dealermi, klient sa môže spoľahnúť na ochranu štátu.
Niektorí obchodníci umožňujú zarábať pomocou týchto transakcií na podkladových aktívach, ako je ropa, zlato, striebro, futures na burzách cenných papierov, akcie na burze v New Yorku.
Na záver
TakžeCFD kontrakty sú teda zaujímavým nástrojom pre začínajúcich aj skúsených obchodníkov. S jeho pomocou môžete začať zarábať s dynamikou cien rôznych aktív s malým počiatočným kapitálom a absenciou práva ich reálne vlastniť. Doba platnosti pri uzavretí takejto zmluvy nie je stanovená, končí na žiadosť jednej zo strán, ktorá má takéto právo.
