Rozdiel medzi kmeňovými akciami a prioritnými akciami: typy, porovnateľné charakteristiky
Rozdiel medzi kmeňovými akciami a prioritnými akciami: typy, porovnateľné charakteristiky

Video: Rozdiel medzi kmeňovými akciami a prioritnými akciami: typy, porovnateľné charakteristiky

Video: Rozdiel medzi kmeňovými akciami a prioritnými akciami: typy, porovnateľné charakteristiky
Video: Investment Life Cycle 2024, Marec
Anonim

V tomto článku zvážime, aký je rozdiel medzi kmeňovými a prioritnými akciami. Posledne menované sú finančným nástrojom, ktorý je medzi kmeňovými akciami a dlhopismi. A ak sa dividendy vyplácajú pravidelne, potom takéto prvky trochu pripomínajú papier s variabilným kupónom. A keď nie sú vyplatené, možno ich prirovnať k kmeňovým akciám.

Čo by ste mali vedieť o propagačných akciách?

Nadobúdanie cenných papierov znamená, že investor nekupuje len podiel, ale aj podiel na podnikaní spoločnosti. Mnoho ľudí využíva služby mobilných operátorov Megafon a Beeline alebo tankujú na čerpacej stanici Lukoil a nakupujú potraviny v Magnit. Prečo by investori nemali dostávať určitý podiel zo zisku veľkých organizácií, v ktorých sami vystupujú ako spotrebitelia? Okrem toho je to celkom jednoduché, pretože prijatím cenných papierov spoločnostiinvestori majú nárok na určité dividendy.

prioritné akcie na rozdiel od kmeňových akcií
prioritné akcie na rozdiel od kmeňových akcií

Možno si predstaviť, že časť prostriedkov, ktoré človek minul na telefonovanie cez mobil, benzín alebo potraviny, sa mu vráti ako dividendy, ktoré organizácia vypláca zo zisku. Kúpou podielu si teda ľudia kupujú podiel v spoločnosti a majú plné právo získať časť zisku, ktorý generuje pri svojej činnosti.

U nás sa dnes na burzách denne obchodujú preferované akcie spoločností ako AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft. Ďalej zvážime, čo sú tieto finančné nástroje vo všeobecnosti, aký je rozdiel medzi kmeňovými akciami a prioritnými akciami a čo dávajú svojmu držiteľovi.

Hlavné rozdiely

Akcie môžu byť bežné a preferované, rozdiel medzi týmito dvoma typmi je zrejmý:

  • Kmeňové akcie dávajú možnosť mať určitý podiel v spoločnosti spolu s právom na dividendy, ako aj možnosť hlasovať na valnom zhromaždení akcionárov. Špecifikom držby kmeňovej akcie je, že výplata dividend z nej nie je zaručená.
  • Preferované akcie, na rozdiel od kmeňových akcií, však dávajú držiteľovi prednostné právo na dividendy, ale na zhromaždení nemôžete hlasovať. V prípade, že sa spoločnosť rozhodne vyplatiť príjmy z podnikania, získajú ich predovšetkým držitelia prioritných akcií.
  • Vo všeobecnosti držiteliatakéto cenné papiere majú aj hlasovacie právo, ale to platí len v určitých prípadoch. Napríklad, keď má organizácia stratu, ale neexistujú žiadne dividendy. V takejto situácii majú investori, ktorí majú preferovaný typ akcií, právo ovplyvňovať manažment spoločnosti s cieľom napraviť negatívnu situáciu.

Aký je ešte rozdiel medzi kmeňovými a prioritnými akciami? Keď je spoločnosť dlhodobo v strate a je na ňu vyhlásený konkurz, majiteľ prioritných cenných papierov má prednostné právo získať časť majetku likvidovanej spoločnosti.

rozdiel medzi kmeňovými akciami a prioritnými akciami
rozdiel medzi kmeňovými akciami a prioritnými akciami

V situáciách, keď majú spoločnosti stabilné zisky a vyplácajú dividendy, sú preferované akcie na rozdiel od kmeňových akcií ako dlhopisy s variabilnými kupónmi. Percento platieb na nich závisí priamo od ziskov v budúcnosti. Stojí za to zdôrazniť, že tento papier nebude mať nominálnu hodnotu a tiež nemá konkrétny dátum splatnosti.

Pokračujeme v porovnávaní preferovaných akcií, dlhopisov a kmeňových akcií.

Kedy neexistujú žiadne preferované platby?

Nákup prioritných akcií neznamená garantované dividendy. Výplaty sú zrušené v nasledujúcich dvoch prípadoch:

  • Nedostatok zisku spoločnosti. Je to logické: neexistuje žiadny príjem a vyplácanie dividend je tiež nemožné, pretože sa vyplácajú zo zisku, ktorý organizácia dostáva v priebehu svojich prevádzkových činností. Toto je hlavné riziko investovaniapreferované akcie okrem rizika bankrotu spoločnosti. Akékoľvek právne aspekty vyplácania dividend upravuje Charta spoločnosti, ktorá je verejne dostupná napríklad na webovej stránke emitenta.
  • Prítomnosť problémov s vyplácaním dividend, aj keď má organizácia zisk. Je právne stanovené, že inštitúcia nemôže vydať viac ako dvadsaťpäť percent z celkového počtu kmeňových akcií, a preto je držiteľov kmeňových cenných papierov viac. Keď sa predstavenstvo a držitelia kmeňových akcií rozhodnú nevyplatiť dividendy, držitelia preferovanej formy ich, žiaľ, nebudú môcť dostať, čo je možno nesprávne. Teoreticky môže k odmietnutiu platby dôjsť počas niekoľkých rokov. Hlavnou úlohou (ak chce človek dôsledne dostávať dividendy) je investovať do tých inštitúcií, ktoré ich historicky dôsledne vyplácali a v zásade majú stratégiu zameranú na vyplácanie dividend.
  • konverzie kmeňových akcií na prioritné
    konverzie kmeňových akcií na prioritné

Aby ste pochopili rozdiel medzi prioritnými a kmeňovými akciami, musíte vedieť, aké typy týchto finančných nástrojov existujú.

Zobrazenia

Akcie sa teda delia na dva typy: bežné a preferované. Prvé umožňujú jednotlivcom hlasovať na schôdzi, zatiaľ čo preferované poskytujú pevné dividendy. Mnohí sa zaujímajú o to, aké typy bežných a preferovaných akcií sú.

Rôzne preferované akcie

K dispozícii sú aj nasledujúce typytakéto papiere:

  • Nekumulatívne. Na nich sa v prípade nevyplatenia dividend za aktuálny rok nekumulujú a držitelia týchto akcií nemôžu počítať s tým, že dostanú dividendy v nasledujúcich rokoch.
  • Nekonvertibilný pohľad. Nedajú sa vymeniť za obyčajné.
  • S vkladom. Akcie oprávňujú držiteľov cenných papierov na získanie dodatočných dividend, okrem už poskytnutých.

Rôzne kmeňové akcie

Bežné akcie sa rozlišujú podľa nasledujúcich charakteristík:

  • Spôsobom hlasovania.
  • Podľa povahy výplaty dividend.

V závislosti od systému hlasovania sa rozlišujú tieto typy kmeňových akcií:

  • Podriadené spoločné položky dávajú menej hlasov ako papiere rovnakej nominálnej hodnoty.
  • Mnoho hlasov. Poskytujú viac hlasov ako akcie rovnakej nominálnej hodnoty.

V závislosti od povahy výplaty dividend môžu existovať tieto typy bežných cenných papierov:

  • Štandardné akcie s pohyblivými dividendami.
  • Cenné papiere, za ktoré sa vyplácajú pravidelné fixné prostriedky na základe výsledkov práce spoločnosti za daný rok.
  • Bežné s odloženými platbami (peniaze sa vyplácajú po určitom dátume alebo po dosiahnutí určitej výšky zisku spoločnosti).
rozdiel medzi kmeňovými a prioritnými akciami
rozdiel medzi kmeňovými a prioritnými akciami

Porovnávacie charakteristiky

V rámci identifikácie rozdielu medzi kmeňovými a prioritnými akciami,poukazuje na nasledovné:

  • Ak sa dividendy nevyplácajú, prioritné akcie môžu poskytnúť hlasovacie práva.
  • Keď je potrebná zmena stanov alebo keď ide o reorganizáciu alebo likvidáciu organizácie, výber môžu urobiť držitelia všetkých druhov akcií.
  • V prípade, že existuje veľa bežných cenných papierov, investor získa bonusové práva.
  • Keď sa vyžaduje stabilný príjem, preferovaný typ je výnosnejší ako obyčajný, ale len pri ich kúpe na niekoľko rokov.

Cena kmeňových akcií sa tvorí hlavne podľa princípov výmeny. Náklady na uprednostňovanie sa zvyčajne počítajú na úrovni rozhodnutia miestneho manažmentu. Vo všeobecnosti sa cenné papiere prvého typu môžu ukázať ako výnosnejšia investícia, ak kapitalizácia spoločnosti na akciových trhoch rastie.

Vo všeobecnosti sa považujú za bezpečné investície. Dôležitou nuansou je, že podľa legislatívy Ruskej federácie nie je inštitúcia oprávnená umiestniť prioritné cenné papiere, ak je ich nominálna hodnota nižšia ako hodnota stanovená pre bežný typ.

Celkový podiel preferovaných papierov na autorizovanom kapitále organizácií našej krajiny by v žiadnom prípade nemal presiahnuť dvadsaťpäť percent. Pre bežný typ nie sú takéto obmedzenia stanovené zákonom.

Ktoré akcie spoločnosti kúpiť – bežné alebo preferované?

Aký je rozdiel medzi prioritnými a kmeňovými akciami
Aký je rozdiel medzi prioritnými a kmeňovými akciami

Ktoré akcie kúpiť?

Ak človek neplánuje ovplyvňovaťčinnosti organizácie a vyžaduje sa stabilný dividendový výnos, potom je potrebné zvoliť preferované akcie. Faktom je, že ich výplata je stabilnejšia a predvídateľnejšia. A samotné papiere sú o niečo lacnejšie ako bežné akcie. Navyše ich cena na trhu môže silnieť. Vzhľadom na kúpu na niekoľko rokov sú možno tou najlepšou voľbou. Aká je ešte porovnateľná charakteristika kmeňových a prioritných akcií?

Preferencia preferovaných akcií

Takéto cenné papiere majú pre investorov množstvo výhod v porovnaní s bežnými:

  • V prvom rade má vlastník prioritných akcií takmer vždy zaručený nejaký výnos. Na rozdiel od tých istých bežných, ktorých dividendy priamo závisia od výnosov akciovej spoločnosti, sa im pripisuje fixný zisk. Je pravda, že peniaze nie sú vyplatené, keď spoločnosť počas vykazovaného obdobia utrpela straty.
  • Po druhé, prostriedky na výplatu dividend sú prioritne prideľované držiteľom poradenských cenných papierov. To znamená, že držiteľ prioritných akcií má tiež právo ako prvý získať podiel na majetku akciovej spoločnosti pri jej likvidácii predtým, ako sa rozdelí medzi ostatných vlastníkov.
  • Akcionári budú môcť získať ďalšie práva uvedené v štatutárnych dokumentoch inštitúcie. Napríklad majú právo za určitých podmienok previesť svoje preferované papiere na bežné papiere.
kmeňové a prioritné akcie spoločnosti
kmeňové a prioritné akcie spoločnosti

Nevýhody preferovaných

Vlastníctvo prioritných akcií má určité nevýhody. Emitent tak môže od akcionára žiadať späť papier bez udania dôvodu, pričom škodu plne nahradí aj s úrokmi. Veľmi často preferovaný typ akcií nedáva hlasovacie práva. To znamená, že jej vlastník je zbavený práva voľby a tým je zbavený možnosti podieľať sa na procese riadenia akciovej spoločnosti a nemôže robiť rozhodnutia, ktoré sú pre spoločnosť dôležité.

Ďalšou nevýhodou je pevná výška dividend. Ich hodnota sa často uvádza ako súčasť emisie cenných papierov tohto druhu a nezávisí od veľkosti zisku spoločnosti, čo v prípade zvýšenia ziskovosti podnikania môže mať za následok úmerný pokles príjmov z týchto finančných nástroje.

druhy akcií kmeňové a prioritné
druhy akcií kmeňové a prioritné

Záver

Niektoré spoločnosti teda vydávajú akcie dvoch druhov naraz. Niekedy sa kmeňové akcie konvertujú na prioritné akcie. Rozdiel medzi nimi je v tom, že v prvom prípade má klient zaručené právo hlasovať na valnom zhromaždení akcionárov a nie je daná žiadna záruka vyplatenia dividend a v druhom prípade je to presne naopak. Je lepšie si vopred zistiť rozdiel medzi kmeňovými a prioritnými akciami.

Odporúča: