Zlaté a devízové rezervy krajín sveta. Čo je to - zlatá a devízová rezerva?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Zlato a devízové rezervy sú rezervy cudzej meny a zlata krajiny. Sú uložené v centrálnej banke. Tieto prostriedky sú k dispozícii vládnym orgánom. Zlaté a devízové rezervy sa používajú pri zúčtovaní transakcií zahraničného obchodu, na splatenie vonkajšieho a vnútorného dlhu krajiny, ako aj na investičné projekty.

Treba vytvoriť

Zlaté a devízové rezervy sú potrebné na krytie dočasného prekročenia platieb za rôzne druhy medzinárodných platieb nad príjmami rozpočtu. Dôležitým ukazovateľom je veľkosť rezerv držaných centrálnou bankou krajiny. Jeho hodnota charakterizuje schopnosť štátu vykonávať neustále platby súvisiace s externými platbami.

Inými slovami, devízové rezervy sú vysoko likvidné finančné aktíva. Sú pod kontrolou tých štátnych orgánov, ktoré vykonávajú menovú reguláciu.

Tieto prostriedky sa v prípade potreby použijú na financovanie výsledného deficitu v platobnej bilancii krajiny.

Znaky zlata a devízových rezerv

Akcie držané centrálnou bankou krajiny majú tieto vlastnosti:

-sú národné vysoko likvidné rezervy, ktoré patria medzi hlavné nástroje štátnej regulácie pri implementácii medzinárodných platieb;

- sú dôkazom silnej finančnej pozície štátu;

- sú garantom stability národnej meny;- zabezpečujú nepretržité plnenie medzinárodných záväzkov krajiny.

Zloženie devízových rezerv

Akcie v držbe centrálnej štátnej banky sú rozdelené do dvoch skupín aktív. Prvý z nich zahŕňa zlato, ktoré môže byť v minciach a tehličkách, ako aj platina, striebro a diamanty. Tieto aktíva môžu byť vždy ponúknuté na predaj alebo inak použité, čo vám umožní splniť si svoje záväzky na splatenie externého dlhu.

Zlato a devízové rezervy druhej skupiny sú prostriedky v cudzej mene. V Rusku zahŕňa euro a americký dolár. Aktíva druhej skupiny u nás predstavuje mena Japonska, ako aj špeciálne pozície a práva v MMF.

Správa zlatých a devízových rezerv

Boli vyvinuté a fungujú tri modely, ktoré určujú vzťah nakladania a rozdeľovania štátnych rezerv. Zlaté a devízové rezervy vlastní štátna pokladnica alebo ministerstvo financií. Centrálnej banke sú zároveň pridelené čisto technické funkcie.

Niektoré zlaté a devízové rezervy krajín sveta podliehajú špecifickému riadiacemu mechanizmu, ktorý zvolilŠtátna pokladnica. Tak sa to napríklad deje v Spojenom kráľovstve.

Zlaté a devízové rezervy krajín sveta môže vlastniť centrálna banka krajiny. Je aj správcom týchto rezerv. Tento model je prijatý v Nemecku a Francúzsku. Centrálne banky týchto krajín spravujú svoje zlaté a devízové rezervy a nezávisle rozhodujú o štruktúre budovania štátnych rezerv. Zmiešané modely nakladania a vlastníctva zlata a devízových rezerv sú prijaté v Rusku, Japonsku a USA.

Požiadavky vládnych akcií

Rezervy, ktoré každá krajina vytvára, sú poistenie. Sú schopní chrániť národné hospodárstvo ktoréhokoľvek štátu pred možnými makroekonomickými rizikami. V tejto súvislosti musia zlaté a devízové rezervy centrálnej banky spĺňať množstvo požiadaviek. Jednou z nich je všestrannosť. To znamená, že ho možno použiť vo všetkých odvetviach a aplikáciách.

Zlaté a devízové rezervy by tiež mali mať schopnosť rýchlo sa pohybovať v priestore.

Akékoľvek umiestnenie akcií zabezpečuje ich návratnosť v priebehu času. Preto si udržiavanie a tvorba zlatých a devízových rezerv vyžaduje určité náklady. Centrálna banka nedostáva príjem zo skladovania zásob. Pri dostatočne veľkom počte z nich sa však štát môže rozhodnúť poskytnúť úvery iným krajinám za úrok.

Vplyv na infláciu

Majú zlaté a devízové rezervy krajiny vplyv na rast znehodnocovania peňažnej zásoby? Táto otázka je stále kontroverzná. Existuje určitánázor, že s rastom rezerv sa množstvo peňazí v krajine znižuje, čo pomáha znižovať infláciu. Väčšina vedcov však s týmto postojom nesúhlasí. Tvrdia, že s rastom vládnych rezerv sa miera inflácie v krajine určite zvýši.

Zabezpečenie zlatej a devízovej rezervy

Poskytnutie určitej úrovne vládnych akcií vám umožňuje vykonávať množstvo úloh. Medzi nimi sú tieto:

- podpora meny krajiny;

- zachovanie dôvery vo vládnu politiku;

- menový manažment;

- vyhýbanie sa šokom počas krízy znížením vonkajšej zraniteľnosti a zachovaním likvidita finančných zdrojov v cudzej mene;

- udržiavanie ratingu krajiny ako spoľahlivého a sebavedomého štátu;- úloha podpory národnej meny, krytej externými aktívami.

Ruské zlaté rezervy

Rezervy centrálnej banky našej krajiny sa skladajú z dvoch častí. Jedným z nich sú nadmerné príjmy z federálneho rozpočtu. Práve z nich sa v roku 2004 uskutočnilo vytvorenie stabilizačného fondu Ruskej federácie. Druhou zložkou sú medzinárodné rezervy, ktoré spravuje Banka Ruska. Tieto prostriedky, vyjadrené v cudzej mene, majú rôzne funkcie a zdroje tvorby. V tejto fáze sa však ich investície do ekonomiky krajiny považujú za nevhodné.

Ruské zlaté a devízové rezervy k 22. novembru 2013 dosiahli 505,9 miliardy amerických dolárov. Ich hlavný podiel pripadá na eurá a doláre (90 %). Deväť percent je zlato.

Zlaté a devízové rezervy Ruskej federácie sú prezentované najmä v amerických dolároch (vyše 64 %). Len dvadsaťsedem percent skladovej štruktúry je alokovaných na euro. Tieto ukazovatele svedčia o dolárovej orientácii exportno-importných operácií ruských výrobcov.

Existuje trend rastu devízových aktív držaných v rezervách centrálnej banky. To je uľahčené posilnením ruského akciového trhu. V tomto smere podiel menového zlata v rezervách neustále klesá. Dôvodom je pokles spoľahlivosti týchto investícií. Za posledné dve desaťročia rast ceny zlata výrazne zaostával za inflačnými procesmi. Okrem toho toto aktívum nie je likvidné. Nedá sa v krátkom čase premeniť na hotovosť. Navyše zlato neprináša centrálnej banke žiadne príjmy. V tomto ohľade je jasný posun dôrazu v prospech devízových aktív.

Podobné trendy sú typické aj pre iné krajiny. Centrálne banky viacerých štátov (Holandsko, Belgicko, Austrália atď.) už začali predávať zlato zo svojich rezerv.

Americké zlaté rezervy

Americké rezervy zahŕňajú všetku menu, ktorá je v obehu. To nezohľadňuje prostriedky, ktoré ležia v pokladničných schránkach úradov. Okrem toho zloženie amerických zlatých a devízových rezerv zahŕňa financie komerčných bánk uložené na účtoch štátnych rezervných bánk.

Pri výpočte predĺženého previsu dolárazahŕňa menovú bázu pozostávajúcu z dlhu orgánov, znižujúcej sa o sumu tých záväzkov, ktoré sú v súvahe Federálneho rezervného systému. Pri výpočte tohto ukazovateľa sa berie do úvahy výška medzinárodných záväzkov a aktív orgánov krajiny.

Americké zlaté a devízové rezervy (podľa analýzy) poskytujú iba pätnásť percent peňažnej zásoby. Ak by sa tí, ktorí sú držiteľmi vládnych cenných papierov, rozhodli ich odkúpiť z dôvodu nedostatku dôvery v dolár, potom by hodnota bezpečnosti peňažnej zásoby bola len tri percentá.

Spojené štáty zostávajú najväčším držiteľom zlata na svete, a to aj napriek tomu, že súčasný objem tohto drahého kovu je takmer trikrát nižší ako povojnové maximum. Celkové rezervy centrálnej banky Európy a všetkých európskych krajín zároveň predstavujú viac ako desaťtisíc ton zlata, čo je viac ako tento ukazovateľ v Spojených štátoch.

Ekonómovia analyzujú údaje o pomere zlatých rezerv, ktoré má krajina k dispozícii, a výške jej verejného dlhu. V tomto smere je na tom najlepšie Švajčiarsko a najhoršie Spojené štáty.

Spojeným štátom americkým umožnila ich geografická poloha a geologické vlastnosti stať sa prvými medzi štátmi svetového spoločenstva z hľadiska objemu nahromadeného zlata. Len počas prvých piatich rokov takzvanej „zlatej horúčky“sa vyťažilo okolo tristosedemdesiat ton drahého kovu. To vysvetľuje vysoký podiel zlata v štátnej rezerve krajiny. V súčasnosti je to asi sedemdesiatštyripol percenta. V hmotnostnom vyjadrení je to 8133,5 ton.

Je tiež celkom prirodzené, že najväčší zlatý trezor na svete bol postavený v USA. Vlastní ju Federálna rezervná banka. To, že eurozóna má väčšie množstvo žltého kovu v nominálnej hodnote, vysvetľuje tým, že na jej území sídli Medzinárodný menový fond. Zlaté rezervy v Európe sú však pod kontrolou Kongresu Spojených štátov amerických. Aj rozhodnutie predať vzácny kov musí podliehať rozhodnutiu USA.