Fázy investičného projektu od nápadu po realizáciu

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-17 10:39

Investičným projektom sa rozumie program činností, ktoré sú spojené s realizáciou kapitálovej investície, ako aj jej následnou úhradou a povinným ziskom. Pri plánovaní určite predpisujú etapy investičného projektu, o úspechu ktorého rozhoduje kompetentná štúdia.

Investičný projekt a jeho hlavné fázy

Pred investovaním peňazí si investor musí dôkladne preštudovať plán rozvoja vybraného projektu. Preto jeho tvorcovia starostlivo pristupujú k vývoju každej etapy jeho vývoja. K dnešnému dňu je možné rozlíšiť tieto 4 fázy životného cyklu investičného projektu:

predinvestícia;

investícia;

využívanie novovytvorených objektov;

likvidačno-analytické (nie je typické pre všetky projekty)

V medzinárodnej praxi sa zvyčajne vyčleňujú iba prvé tri stupne. Každá z týchto fáz si vyžaduje povinnú reguláciu a kontrolu.

Plánovanie projektu

Pred vypracovaním investičného projektu je stanovených veľa úloh, no jednou z globálnych úloh je pripraviť informácie, ktoré budú stačiť na informované investičné rozhodnutie.

Pre účely modelovania sa vybraný investičný projekt zvažuje v časovej základni, v ktorej by mal byť horizont výskumu (vybrané obdobie, ktoré sa analyzuje) rozdelený na rovnaké intervaly. Nazývajú sa plánovacie intervaly.

Pre akúkoľvek investičnú aktivitu sa zavádza administratíva, ktorá zahŕňa nasledujúce 4 fázy:

1. Prieskum trhu.
2. Plánovanie práce a rozvoj projektu.
3. Implementácia projektu.
4. Vyhodnotenie a analýza výsledkov, ktoré boli dosiahnuté od ukončenia projektu.

Aká práca sa vykonáva počas plánovania?

V tejto fáze sú povinné nasledujúce postupy:

vytvárajú sa ciele, ako aj čiastkové ciele investičnej aktivity;

prebieha prieskum trhu;

identifikujú sa možné projekty;

prebieha ekonomické hodnotenie;

trojité možnosti pri modelovaní rôznych obmedzení (napr. zdrojov alebo času, pričom obmedzenia môžu mať sociálny aj ekonomický charakter);

tvorba plnohodnotného investičného portfólia

Kroky implementácie

Fázy implementácie projektu budú určite zahŕňaťinvestíciu, priamu realizáciu projektu, ako aj odstraňovanie akýchkoľvek jeho následkov. Každá z týchto fáz zahŕňa riešenie určitých problémov. Takže napríklad pri realizácii sa realizuje výroba a predaj, kalkulujú sa náklady a zabezpečuje sa potrebné priebežné financovanie. Ako prechádzate fázami a fázami investičného projektu, dochádza k postupnému zdokonaľovaniu myšlienky práce a pribúdajú nové informácie. Vďaka tomu môžeme na každej z týchto etáp hovoriť o akomsi medzifiniše. Investori môžu získané výsledky použiť na ďalšie plánovanie uskutočniteľnosti investovania peňazí. Začiatok ďalšej závisí od úspešného dokončenia každej fázy.

Predinvestičná fáza

Realizácia projektu závisí od kvalitnej realizácie prvej etapy, pretože tu prebieha posúdenie možnosti jeho realizácie. Zohľadňujú sa právne, výrobné a marketingové aspekty. Ako počiatočná informácia sa používa informácia o makroekonomickom prostredí projektu. Určite sa berú do úvahy existujúce daňové podmienky, dostupná technológia, ako aj zamýšľané trhy pre hotový výrobok alebo službu. Takýchto momentov môže byť veľa, závisia od typu zvoleného podnikania.

Výsledkom práce v prvej fáze by mal byť hotový štruktúrovaný popis zvoleného nápadu projektu, ako aj presný časový harmonogram, v ktorom bude realizovaný.

Predinvestičná fáza investičného projektu zahŕňaniekoľkých etáp. Prvým z nich je hľadanie konceptov pre možné investície.

Základy tvorby investičného konceptu

Hľadanie investičných konceptov organizáciami rôznych profilov je možné uskutočniť na základe nasledujúcej klasifikácie počiatočných predpokladov (sú štandardné pre medzinárodnú prax):

1. Dostupnosť prírodných zdrojov (ako sú minerály), ktoré sú vhodné na spracovanie a ďalšie využitie vo výrobe. Je možná veľmi široká škála takýchto zdrojov, od rastlín, ktoré sú vhodné na farmaceutické účely až po ropu a plyn.
2. Existujúca poľnohospodárska výroba s analýzou jej možností a tradícií. Vďaka tomu je možné určiť rozvojový potenciál tejto oblasti, ako aj rozsah projektov, ktorých realizácia je možná.
3. Posudzovanie pravdepodobných posunov, ktoré môžu nastať v budúcnosti pod vplyvom sociálno-ekonomických alebo demografických faktorov. Takéto hodnotenie sa vykonáva aj s prihliadnutím na objavenie sa nových produktov na trhu.
4. Dovoz (najmä jeho štruktúra a objemy), čo naznačuje možný impulz pre rozvoj projektov, ktoré môžu byť zamerané na uvedenie domáceho tovaru na trh namiesto dovážaného. Mimochodom, ich vznik môže podporiť vláda.
5. Analýza skúseností, ako aj existujúcich vývojových trendov typických pre iné odvetvia. Do úvahy sa berú najmä odvetvia s podobnými zdrojmi a podobnou úrovňou.sociálny a ekonomický rozvoj.
6. Účtovanie potrieb, ktoré už existujú alebo sa očakáva, že nastanú. Do úvahy sa berú globálne aj domáce ekonomiky.
7. Analýza informácií o plánovanom zvýšení výroby pre odvetvia, ktoré sú spotrebiteľmi. Rovnako ako zohľadnenie rastúceho dopytu po produkte alebo službe, ktoré sa už vyrábajú.
8. Potenciál pre diverzifikáciu výroby, berúc do úvahy jediný základ surovín.
9. Rôzne všeobecné ekonomické podmienky, medzi ktoré môže patriť aj vytvorenie priaznivej investičnej klímy zo strany štátu.

Čo zahŕňa predprojektová príprava?

Pred touto fázou investičného projektu je úlohou vypracovať podnikateľský plán. Tento dokument musí nevyhnutne objasňovať všetky aspekty vytváranej komerčnej organizácie s analýzou možných problémov, ktoré môžu v budúcnosti nastať, a určovať spôsoby ich riešenia.

Štruktúra takéhoto projektu by mala byť jasne definovaná. Môže obsahovať nasledujúce časti (analyzujú možné riešenia problémov v týchto oblastiach):

Existujúci trhový potenciál a výrobné kapacity sa starostlivo skúmajú, aby sa splnil plánovaný objem výroby

Analýza štruktúry, ako aj výšky existujúcich alebo možných režijných nákladov

Do úvahy sa berie technické zázemie výrobnej organizácie

Príležitosťumiestnenie nových výrobných zariadení

Sumy zdrojov, ktoré sa používajú na výrobu

Správna organizácia pracovného procesu, ako aj odmeňovanie pracovníkov

Finančná podpora projektu. V tomto prípade sa berú do úvahy sumy potrebné na investície, ako aj pravdepodobné výrobné náklady. Aj v tejto časti sú predpísané spôsoby získania investičných zdrojov, ako aj možný dosiahnuteľný zisk z takýchto investícií

Právne formy existencie vytvoreného objektu. Týka sa to organizačnej a právnej časti

Ako prebieha konečná príprava investičného projektu?

V tejto fáze sa veľmi precízne pripravujú podklady pre finančnú štúdiu a štúdiu uskutočniteľnosti projektu, čo poskytuje alternatívne zváženie možných problémov spojených s mnohými aspektmi investície:

komerčné;

technical;

finančné

V tejto fáze investičného projektu je mimoriadne dôležité určiť rozsah projektu (môže to byť počet produktov, ktoré sú plánované na uvedenie na trh, alebo ukazovatele v sektore služieb). Vyhlásenie problému je v tejto fáze práce veľmi dôležité. Všetky druhy prác sú naplánované veľmi presne. Okrem toho sú uvedené všetky práce, bez ktorých nebude realizácia projektu možná.

Tu sa meria výkonnosť investície a určujú sa možné náklady na kapitál, ktorý je možné získať. Ako východiskový bodpoužité informácie:

výrobné náklady sú momentálne k dispozícii;

plán kapitálových investícií;

potreba pracovného kapitálu;

zľavová sadzba

Výsledky sú najčastejšie prezentované vo forme tabuliek zobrazujúcich výkonnosť investícií.

Potom sa vyberie najvhodnejšia schéma financovania projektu a zhodnotí sa efektívnosť investície z pohľadu vlastníka projektu. Nie je možné vyhotoviť takúto dokumentáciu bez informácií o splátkových kalendároch pôžičiek, úrokových sadzbách a výplatách dividend.

Záverečná kontrola projektu

Do úvahy sa berú faktory vonkajšieho prostredia, ako aj situácia vo vnútri firmy. Ak sú tieto faktory negatívne hodnotené, projekt môže byť odložený alebo zamietnutý.

Ak bolo prijaté kladné rozhodnutie, začína sa investičná fáza.

Investičná fáza

Investičná fáza projektu zahŕňa zavedenie investícií, ktorých celková výška sa v priemere pohybuje na úrovni 75-90% z pôvodne plánovaného objemu investícií. Práve táto fáza sa považuje za základ pre úspešnú realizáciu projektu.

V závislosti od toho, aký investičný objekt sa zvažuje, môže projekt zahŕňať rôznorodý súbor činností. Časové a mzdové náklady sa tiež môžu líšiť.

Za predpokladu, že hovoríme o investičnom portfóliu, ktoré musí byť vytvorené na akciivýmena, investor, aby si ju mohol kúpiť najčastejšie, stačí niekoľkokrát kliknúť myšou a vyplniť registračný formulár.

Za predpokladu, že predmetom investície je výstavba budovy, realizácia etáp investičného a stavebného projektu je veľmi zložitý a zdĺhavý proces, ktorý zahŕňa množstvo etáp. Tu musí investor vykonať nasledujúce manipulácie:

vyberte dodávateľov, ktorí vypracujú všetku potrebnú dokumentáciu pre projekt;

vyberte najlepších dodávateľov potrebného materiálu a vybavenia;

nájdite stavebnú firmu na vykonanie práce

Stojí za zmienku, že v praxi sa len veľmi málo investorov zaoberá všetkými problémami, ktoré boli uvedené vyššie. Zvyčajne sa výber zastaví u jednej spoločnosti, ktorá získa štatút generálneho dodávateľa. Práve táto vybraná spoločnosť následne organizuje prácu so subdodávateľmi a zároveň kontroluje všetky fázy realizácie investičného projektu.

Prevádzková fáza

Zdroje veľmi často nazývajú túto fázu po investícii. Tu začína prevádzka nadobudnutého majetku, prichádza prvý príjem. Často dochádza k situáciám, keď projekt spočiatku nevytvára zisk, ale skúsených investorov to neprekvapí. Okrem toho, už vo fáze hodnotenia investičných projektov sú stanovené náklady na túto fázu vo výške 10 % z celkovej investície.

Trvanie fázyprevádzka za rôznych podmienok sa môže v každom prípade líšiť. Prevádzková fáza investičného projektu v mnohých ohľadoch závisí od kvality investícií, ktoré boli vykonané. Ak by boli predbežné výpočty a očakávania investorov správne, potom by táto etapa mohla pokračovať ešte dlhé desaťročia. Ak by investícia nebola opodstatnená, prevádzková fáza by sa mohla skrátiť na niekoľko mesiacov.

Logickým vrcholom tejto fázy realizácie investičného projektu je, že investor dosiahol naprogramované ciele.

Fáza likvidácie

Začiatok fázy likvidácie môžu spôsobiť rôzne dôvody. Medzi nimi môžu byť:

1. Keď sa vyčerpajú možnosti ďalšieho rozvoja.
2. Výhodná obchodná ponuka, ktorú dostal vlastník aktíva.
3. Obmedzenie investícií môže byť spôsobené tým, že projekt nesplnil očakávania.

Aj vo fáze rozvoja investičných projektov sa predpokladá prítomnosť takejto fázy. Vždy je spojená s rozborom informácií, ktoré boli získané počas realizácie projektu. V dôsledku toho je možné vyvodiť konkrétne závery o nepresnostiach a chybách, v dôsledku ktorých nebol dosiahnutý maximálny zisk.

Funkcie jednotlivých fáz investičných projektov

Investičná analýza sa vykonáva mnohými metódami, ale každá z nich zahŕňa posudzovanie projektu ako nezávislého objektu ekonomiky. Preto sa predpokladá, že v prvých dvoch etapách investičného projektu by sa mal posudzovať oddelene odostatné činnosti podniku.

Správny výber schémy financovania je tiež dôležitý. A celkovým hodnotením projektu je zabezpečiť, aby všetky potrebné informácie boli prezentované v takej forme, ktorá postačuje na rozhodnutie a vyvodenie záveru o realizovateľnosti investície.